Какие потенциальные опасности и риски скрываются в финансовых инструментах. Что нужно знать, чтобы не потерять деньги в попытках их приумножить. У каждой медали есть оборотная сторона, существование которой нужно учитывать.

Данная статья не призвана отвернуть вас, читатель, от нижеперечисленных инвестиций. Она лишь предупреждает о потенциальных опасностях и рисках, которые несут в себе финансовые инструменты, и рассказывает как не потерять деньги.

Почитывая свой любимый новостной сайт РБК, наткнулся на интересную статью про топ-7 самых рискованных инвестиций. Решил пропустить ее через себя, и выдать вам ее сжатую, простую для восприятия версию. Начнем с конца списка, как в музыкальных чартах, и будем подниматься вверх.

1. Образование

«Аутсайдер» списка у нас на 7-м месте, как ни странно, это вложения в . Несмотря на то, что я считаю эти инвестиции самыми доходными, у них тоже оказывается есть оборотная сторона медали. Следуя моде, многие люди шли на получение образования, которое им, в общем то чуждо – например, экономисты или юристы. Это «престижное образование» помимо того, что уже мало востребовано по причине «перепроизводства» данных специалистов, к тому же чуждо сущности людей, получивших это образование.

Вот получается, что люди потратили 5 лет своей жизни, на то чтобы получить специальность, которая очень конкурентна на рынке труда, да к тому же еще и не по душе вам. Это значит, вы никогда не достигнете в ней тех высот, которые могли бы достичь, выбрав специальность, которая вам нравится (реально вы об этом конечно могли и не знать).

То же самое относится к получению знаний, которые применить маловероятно в вашей сфере – , куча иностранных языков и т. п. Хуже, разумеется, не будет и теоретически может пригодиться, но, наверное, лучше бы было заняться семьей и отношениями, своим здоровьем или тем, что принесет конкретные ощутимые результаты в той отрасли, в которой вы намерены развиваться.

2. Банковские депозиты

В чем усматривают опасность эксперты РБК, казалось бы, в таком безобидном инструменте, который считается наименее рисковым? Все дело в том, что в период неопределенности развития ситуации на мировом финансовом рынке, существует опасность повышенной инфляции, которая может обесценить вложения. То же самое относится к выбору валюты депозита.

Сейчас никто наперед не знает, какая валюта будет сильнее: евро, доллар, рубль или иная валюта. Можно «не угадать». Поэтому в текущих условиях рекомендуется делать короткие депозиты. Ставки растут, поэтому оптимальным будет вложение депозит на 3-6 мес. Дальше анализ ситуации, и открываем вклад на самых выгодных условиях. Не забываем, что госгарантия распространяется на вклады в пределах 700 000 рублей (вклад + проценты по нему). Поэтому либо выбираем госбанки с низкой доходностью или крупные частные банки и дробим вклады по разным банкам. Внутри одного банка вклады дробить бесполезно.

3. Инвестиции в недвижимость

Тоже считающиеся безопасными инвестициями – также имеют свои подводные камни. Достаточно вспомнить с чего начался кризис 2008г. в США. Низкие ставки по ипотеке, банки направо и налево раздающие необеспеченные кредиты неплатежеспособным клиентам привели к тому, что пузырь на рынке недвижимости лопнул и больно ударил даже по вполне платежеспособным на тот момент гражданам.

Стоимость недвижимости резко упала и кредит оказался значительно больше, чем их недвижимость. Отсюда «маржин колл» и прочие прелести. Поэтому надо помнить это, а также то, что недвижимость – это малоликвидный актив. Без существенного дисконта быстро его не продать. На продажу квартиры может уйти несколько месяцев. За это время ценник на недвижимость в случае кризиса может упасть, и вы рискуете зависнуть в инвестициях на пару-тройку лет.

Поэтому рассматривайте вложения в недвижимость как долгоиграющие инвестиции. Также необходимо помнить о юридических рисках при покупке квартиры – мошенников пруд пруди. А так же о надежности застройщика, если покупаете в новостройке на этапе строительства, где доходность вложений выше. Обманутых дольщиков тоже немало, при том что сумма инвестиций, как правило, не один миллион рублей.

4. Инвестиции в произведения искусства и антиквариат

Выгодным и понятным видом вложений считается антиквариат, чей рынок в достаточной степени развит, стабилен, а приобретенные предметы со временем только вырастают в цене. В среднем такие вложения могут принести 15-20% годовых. Объем отечественного антикварного рынка составляет от 700 млн до 1 млрд долл. ежегодно. Риски здесь все те же – подделки, низкая ликвидность и специфичный покупатель, все субъективно.

Гораздо проще с нумизматикой: есть обширные каталоги с примерными ценами, в каждом крупном городе есть возможность проверить из чего изготовлена монета. Как показывает мировая практика торговли монетами, долговременные инвестиции в нумизматические коллекции более прибыльны, чем в золото, бриллианты и классический антиквариат. Много места не занимает. Из минусов отмечу низкую ликвидность, а также высокий порог инвестиций если покупать редкие монеты – ценник начинается от нескольких тысяч рублей за монетку и заканчивается за сотню тысяч долларов.

Из этой же «оперы» вложения в коллекционные марки алкогольных напитков. Здесь риски следующие:

«Прежде всего, нельзя гарантировать, что вино в бутылке у вас не испортится. Вино – живой продукт, и всегда есть риск потери определенного количества топовых вин, поэтому его покупают обычно партиями, и по возможности стараются брать как можно больше. Хотя топовые хозяйства, к винам которых есть интерес, всегда четко регламентируют объемы продаж, это помогает им поддерживать цену и интерес к своему вину», – объяснил главный редактор DrinkTime Александр Сидоров.

Вложением капитала «на будущее» может оказаться покупка ретро автомобиля, выпущенного более полувека назад и уже снятого с производства («Лада-восьмерка» не считается). Цены на них растут на 10-15% в год. Темпы роста зависят от марки машины, количества выпущенных экземпляров и «заслуг» авто в автоспорте или истории.

Со временем цена на олдтаймеры может только увеличиваться, потому что больше стать их не может, а вот меньше – вполне вероятно. Однако, эти вложения долгоиграющие. Это не быстрые деньги, даже не вложение на несколько лет. Это очень долгосрочные вложения – несколько десятков лет.

Вопрос, куда инвестировать свои деньги, актуален для многих, особенно в эпоху финансовой нестабильности, переживаемую в данный момент планетой. Для получения прибыли существует множество инструментов. Можно вложиться в кубышку, ценные бумаги, ПИФы, недвижимость или даже в себя и своих детей.

Однако любая инвестиция несет в себе риски, так как риск и потенциальная прибыль всегда идут рука об руку. И чем больше ожидаемая прибыль, тем к большим потерям стоит быть готовым.

РБК при помощи экспертов составил топ-7 самых рискованных инвестиций и разобрался, на что стоит обращать внимание желающим инвестировать в каждом конкретном случае.

1. Валютные спекуляции - FOREX - это не инвестиции - это ИГРА!

2. Вера в бумагу.
3. Люкс инвестиции.
4. "Искусственные" вложения.
5. Золотой метр.
6. Проценты риска.
7. Горе от ума.

1). Рынок FOREX ,

или, чтобы был более понятен его физический смысл, рынок обмена валют - самый крупный финансовый рынок в мире, обороты которого на порядок превышают объемы фондовых, товарных и срочных рынков вместе взятых. FOREX отличается очень высокой ликвидностью. Собственно, она, а также техническая возможность участвовать с торгах в любое время дня и ночи вне зависимости от географического расположения, и привлекают множество инвесторов. Однако именно эти качества делают FOREX одним из самых сложных и рискованных рынков: большое количество участников, возможность получить высокую прибыль, динамичность рынка автоматически связаны с высоким риском потери вложенного капитала.

Плечи и игра по-крупному

Главным риском при игре на FOREX является искушение пользоваться во время операций так называемым плечом - кредитным инструментом, предоставляемым вашим брокером и создающим эффект финансового рычага.

"Устроена структура таким образом, что проигрыш игрока является выигрышем форексной компании, и с учетом того, что 90% играющих проигрывают - это мировая общая статистика, брокер дает своим клиентам очень большие плечи. Люди же не умеющие правильно рассчитывать риски, очень быстро теряют свои деньги", - считает начальник управления инвестиций ИК "Солид" Михаил Королюк.

Валютный рынок неконтролируемый, и каждый сам выбирает для себя кредитные плечи - уровень риска, однако соблюдать установленные для себя правила удается не всем. Причины этого - в человеческой психологии, заставляющей в надежде на высокую прибыль играть по-крупному.

"Клиенты чаще всего выбирают высокий риск, потому что это может принести высокую доходность. Таким образом, основная опасность кроется не столько в самом рынке FOREX, сколько в психологии человека, в его неспособности держать себя в руках и не гнаться за максимальной прибылью с открытым забралом", - объяснил директор управления валютных рынков ФГ "БКС" Павел Андреев.

"Частным спекулянтам на FOREX как правило предлагается плечо от 1 к 10 до 1 к 100. Это значит, что при собственных средствах в 1000 долл. клиент может открывать позицию до 100 тыс. долл. Соответственно снижение такой позиции всего на 1% ведет к полной потере собственных средств", - говорит директор аналитического департамента ИК "Вектор секьюритиз" Александра Лозовая.

Кроме того, людей подводит желание торговать интуитивно, не имея стратегии и понимания, когда открывать и когда закрывать позиции. Хотя, по мнению М.Королюка, не так важно, в какую сторону человек открывает свою позицию, какую валюту покупает, какую продает, как то, с каким объемом средств он работает. "Есть масса исследований на эту тему, которые показывают, что при торговле с большими плечами практически любая стратегия становится проигрышной. Люди обычно думают так: если у меня стратегия выигрышная, то я просто увеличу количество денег, и с помощью рычага я буду больше зарабатывать. Так вот, это не так. Есть математические исследования, которые показывают, что при больших плечах любая стратегия становится проигрышной, и это основная причина массовых неудач на FOREX", - уверен М.Королюк.

Таким образом, большинство опасностей игры на валютном рынке кроется в особенностях человеческой психологии. Не зря в США игра на бирже считается самой вредной с психологической точки зрения работой.

2). Вера в бумагу.

Фондовый рынок таит в себе немало рисков, из-за которых инвестора может ждать частичная или полная потеря капитала. Например, во время кризиса 2008г. некоторые акции подешевели в 10 раз. В отношении многих рисков при торговле на фондовой бирже всегда работает правило: чем выше уровень ожидаемой доходности, тем выше мера риска.

"Основной риск рынка акций - высокая волатильность", - считает директор аналитического департамента ИК "Вектор секьюритиз" Александра Лозовая. Так, за сентябрь 2011г. индекс ММВБ упал на 11,6%, а за октябрь вырос на 9,7%.

"Другой весомый риск - ухудшение конъюнктуры рынка, как в силу макроэкономических причин, так и в силу отраслевых или отдельных корпоративных историй. Это риск, который от инвестора не зависит", - полагает эксперт ФГ БКС Богдан Зыков.

Значительная часть опасностей связана с поведением самого инвестора. "Главная опасность для любого инвестора при торговле на фондовой бирже - это частичная или полная потеря капитала. К такому негативному сценарию могут привести несколько причин, зависящих непосредственно от клиента, как то: уровень и характер диверсификации инвестиционного портфеля, неудачный выбор ценных бумаг (например, акций компании, стоимость которых фундаментально снижается или прогноз по которым был негативным), стратегия торговли, неправильное толкование прогнозов, а также чисто технические ошибки", - отмечает Б.Зыков.

Если при работе на рынке акций инвестор использует маржинальное кредитование, у него возникает дополнительный риск принудительного закрытия позиции (margin-call). "В таком случае при краткосрочном движении рынка против инвестора возможна принудительная продажа части купленных акций по более низкой цене. Она проводится с той целью, чтобы не допустить полного банкротства инвестора", - поясняет эксперт ФГ БКС.

В зависимости от вида торгуемых ценных бумаг возникают свои особенности. При торговле акциями полной потери капитала практически невозможно допустить, если работать без плеча и не открывать короткие позиции без покрытия - так называемые шорты. "Но даже если шортить и брать плечи, кредитный рычаг для таких операций гораздо ниже, чем на FOREX. Как правило, российские брокеры дают клиентам плечо из расчета 1 к 3", - пояснила директор аналитического департамента ИК "Вектор секьюритиз" А.Лозовая.

В свою очередь, "при работе с облигациями возникают специфические риски, главный из которых - возможность дефолта, то есть отказа компании, выпустившей облигации, от обязательств по платежам", делится наблюдениями эксперт ФГ БКС.

Сам себе психолог

По мнению начальника управления инвестициями ИК "Солид" Михаила Королюка, главные риски при игре на фондовом рынке находятся в области психологии, и "основным соперником является не человек на другом конце земного шара или за соседним столом, а ты сам".

Всех участников рынка М.Королюк разделил на три группы в зависимости от психотипа: игровые маньяки, которые играют ради риска, люди, которые чересчур боятся, и жадные люди. Для каждой из перечисленных категорий есть свои риски, которые могут привести к потери вложенных средств.

"При работе на фондовом рынке инвесторам нужно очень хорошо знать собственное сознание. Без умения все время познавать себя и правильно классифицировать психологические ловушки, которые мы сами себе ставим, играть на фондовом рынке практически невозможно", - уверен начальник управления инвестиций ИК "Солид".

В общем, играя на фондовом рынке надо помнить, что главными врагами инвестора, согласно давней биржевой мудрости, являются алчность, страх и надежда

3). Люкс инвестиции.

Яхты, ретроавтомобили, мотоциклы, самолеты, виллы, антиквариат, элитный алкоголь - все это не только приятные приобретения, но при умелом использовании еще и средства обогащения. Инвестиции в роскошь относятся к альтернативным инвестициям, которые меньше зависят от колебаний мировой экономики и отличаются низкой волатильностью, то есть на первый взгляд кажутся надежными. Но в случае с альтернативными инвестициями особое внимание стоит обратить на недостаточную ликвидность, налогообложение ваших "вечных ценностей", а также вероятность приобретения подделки. Тем не менее, по признанию экспертов, такие инвестиции - прекрасное дополнение к финансовым активам.

Многообразие роскоши: имперские золотые и барабаны рок-звезды

"Роскошные вложения" могут быть разнообразны, при этом каждому из альтернативных объектов инвестирования соответствует своя характеристика риска и доходности.

Необычной статьей для инвестиций могут стать музыкальные инструменты: цена скрипок известных мастеров ежегодно возрастает на 10-12%. Поклонники современной музыки имеют возможность выгодно вложиться в увлечение, купив, например, рояль Steinway, принадлежавший Джону Леннону (был продан за 2 млн долл.) или барабаны из установки Кита Муна из группы The Who, которые ушли с молотка за 250 тыс. долл.

Еще одним методом альтернативных инвестиций является нумизматика . В этом случае горизонт расширения коллекции практически безграничен, а сама коллекция достаточно компактна. Цены на редкие экземпляры достигают заоблачных высот. Например, золотая 25-рублевая монета 1876г., отчеканенная по повелению великого князя Владимира Александровича тиражом 100 штук была продана на аукционе за 135 тыс. долл. Как показывает мировая практика торговли монетами, долговременные инвестиции в нумизматические коллекции более прибыльны, чем в золото, бриллианты и классический антиквариат.

Винные риски: цена выдержки

Хороший объект для инвестиций - коллекционные марки алкогольных напитков. Самым дорогим алкогольным напитком является выдержанный односолодовый виски Isabella"s Islay стоимостью 6,2 млн долл. за бутылку. Однако цену в данном случае больше формирует не содержимое, а форма: виски залит в хрустальный декантер, украшенный 8500 бриллиантами, почти 300 рубинами и закупоренный крышкой из белого золота.

Самый дорогой в мире виски 64-летней выдержки был продан по цене 160 тыс. долл. за бутылку. Всего было выпущено 3 бутылки виски Dalmore 64 Trinitas.

Вложения в благородные вина - также приятная инвестиция, хотя выгодно вложиться можно далеко не в каждое вино. В первую очередь, естественно, ценятся вина категории Grand Cru французского региона Бордо.

Вино обладает способностью годами "жить" в стекле, со временем улучшая свои вкусовые качества, за счет чего вырастает его цена. Тем не менее, вопреки распространенному мнению, цена благородного напитка с годами может не только расти, но и падать.

"Прежде всего, нельзя гарантировать, что вино в бутылке у вас не испортится. Вино - живой продукт, и всегда есть риск потери определенного количества топовых вин, поэтому его покупают обычно партиями, и по возможности стараются брать как можно больше. Хотя топовые хозяйства, к винам которых есть интерес, всегда четко регламентируют объемы продаж, это помогает им поддерживать цену и интерес к своему вину", - объяснил главный редактор DrinkTime Александр Сидоров.

Покупка вина с целью последующей перепродажи в краткосрочном периоде обычно не является операцией, способной обеспечить существенную прибыль. Однако с годами при правильном вложении можно продать вино по цене в разы превосходящей стартовую.

Вкладываться имеет смысл в молодое вино, которое еще не успело "нагулять" цену. Существует огромная инфраструктура, которая оценивает потенциал вина и позволяет примерно определить, что с ним будет через какое-то время. С этим связан второй основной винный риск - переоцененность винтажа, в который вы собираетесь инвестировать. "Есть примеры, когда винтаж объявляли великим, цены взлетали, все уходило, а потом выяснялось, что винтаж не такой уж и великий - вино слишком быстро зреет, а для великого винтажа это неправильно", - пояснил А.Сидоров. Естественно, впоследствии всякая переоцененность отразится на цене напитка.

"Нельзя точно гарантировать, что рынок сохранит через 10-20 лет интерес к винам хозяйств, которые сейчас в топах и в которые вкладывают деньги. То есть через 15-20 лет с ними что угодно может случиться: они могут исчезнуть, их могут перепродать, там поменяются энолог, стиль - и в целом престиж хозяйства упадет. Соответственно упадут и вложения, которые сделаны, даже старые. Тогда, скорее всего, этими винами будут интересоваться только люди, которые точно знают, что берут, и которые будут брать вино себе, а это не совсем инвестиция", - заметил главный редактор DrinkTime.

Антиквариат: деньги за время

Выгодным и понятным видом вложений считается антиквариат, чей рынок в достаточной степени развит, стабилен, а приобретенные предметы со временем только вырастают в цене. В среднем такие вложения могут принести 15-20% годовых. Объем отечественного антикварного рынка составляет от 700 млн до 1 млрд долл. ежегодно.

"Рынок антиквариата - это рынок вышедших из употребления вещей, ценность которых именно в том, что они приобрели статус коллекционных из-за того, что их осталось мало. Рынок мебели, декоративно-прикладного искусства, фарфора - это все довольно большие рынки", - отметил генеральный директор "Sotheby"s Россия - СНГ" Михаил Каменский.

Для разных товаров на этом рынке есть свои риски. "Например, рынок европейского фарфора - это рынок стабильный. Люди, которые вкладывают и коллекционируют тарелки или чашки, сервизы, понимают, что они покупают достаточно ликвидные произведения декоративно-прикладного искусства, но их цель - все-таки сохранение, а не прирост цены. С другой стороны, есть уникальные образцы того же фарфора, на которые рост цены может быть непрогнозируемо высок", - отметил М.Каменский.

Олдтаймеры: банк на колесах

Вложением капитала "на будущее" может оказаться покупка ретроавтомобиля - машины, выпущенной более полувека назад и уже снятой с производства ("Лада-восьмерка" не считается). Цены на них растут на 10-15% в год. Темпы роста зависят от марки машины, количества выпущенных экземпляров и "заслуг" авто в автоспорте или истории.

"Я не вижу никаких рисков - это же не бумажки, это не раздутые какие-то банковские активы, которые могут под собой что-то иметь, а могут и не иметь. Это живые предметы антиквариата, коллекционирования, которые всегда только дорожают", - полагает организатор выставки старинных автомобилей "Олдтаймер-Галерея" Илья Сорокин.

"Тот же 2008г. показал, что те, кто вкладывался в бумажки, пострадали, а кто вкладывался в антиквариат и как разновидность - старинные автомобили, тот чувствовал себя очень неплохо. Даже при худшем стечении обстоятельств, когда у коллекционера страдал основной бизнес, он, продав всего несколько экземпляров из своей коллекции, мог свое положение поправить, я такие примеры знаю", - вспомнил организатор выставки ретроавто.

Со временем цена на олдтаймеры может только увеличиваться, потому что больше стать их не может, а вот меньше - вполне вероятно. Однако эти вложения долгоиграющие. "Это не быстрые деньги, даже не вложение на несколько лет. Это очень долгосрочные вложения. Покупка олдтаймера - инвестиция в будущее не только свое, но детей и внуков. В таких случаях коллекционер завещает: продайте все, но последнее, что вы продадите -моя коллекция", - отмечает И.Сорокин

4). "Искусственные" вложения.

Покупка произведений искусства - это приобретение ценностей на века. Данный рынок не подвержен инфляции, на него не влияют политические катаклизмы. Кроме того, произведение искусства - статусная инвестиция, показывающая не только состоятельность владельца, но и его хороший вкус.

"Если рассматривать произведение искусства как объект инвестиции, необходимо учитывать в первую очередь его специфику как уникального и неповторимого продукта человеческого творчества и субъективность оценки. Ведь понятие ценности произведения может меняться с течением времени. Из этого следует, что не всегда возможно определить адекватную стоимость арт-объекта с помощью обычных методов экономического анализа", - обозначила основную сложность инвестирования в искусство вице-президент Газпромбанка, генеральный директор компании "Арт Финанс" Марина Ситнина.

"Стоимость произведения искусства создает вероятность его попадания в историю искусств, если это современное произведение. А если речь идет о художниках с именами, то об определении их места в истории искусства", - считает известный галерист Марат Гельман.

Как отметил в интервью РБК генеральный директор "Sotheby"s Россия - СНГ" Михаил Каменский, "среди наших клиентов есть большое количество коллекционеров, для которых крайне важна инвестиционная перспектива. Всякий раз, вкладывая деньги в искусство, они так или иначе думают о возможной продаже и, конечно, стараются выбирать тот инвестиционный сценарий, который является оптимистичным. На сегодняшний день рынок демонстрирует наибольший интерес потенциальных коллекционеров и инвесторов к импрессионистам, европейским модернистам, старым мастерам и современному искусству стран БРИК, в первую очередь - к художникам из Китая". По словам М.Каменского, инвестиционная и коллекционная привлекательность современного китайского искусства напрямую связана с ростом амбиций молодой национальной китайской буржуазии.

Надо сказать, что произведения искусства не теряют своей привлекательности и во времена финансовой нестабильности. При этом, по оценкам М.Ситиной, наибольшей популярностью пользуются старые мастера и импрессионисты. В нынешнем году, как и в более благополучное в финансовом отношении время, наблюдается повышенный интерес к современному искусству, модернистам и опять-таки импрессионистам. Казалось бы, искусство - это надежные вложения, однако и тут есть свои подводные камни.

Инвестиции в искусство можно разделить на три типа, считает М.Гальман. Инвестиции в редкости - "это все равно, что инвестиции в золото, вроде бы надежно, но рынок не очень сильно растет"; покупка работ известных художников, классиков равносильно инвестициям в крупные компании, а вложение в современное искусство, молодых художников можно сопоставить с вложением в стартап.

Главная проблема - низкая ликвидность рынка произведений искусства. "Если вы решили свои инвестиции превратить обратно в деньги, в отличие от золота, акций и так далее, здесь вторичный рынок так устроен, что в среднем на то, чтобы вернуть свои средства уходит около года", - поясняет М.Гельман. Поэтому такого рода инвестиции не подходят для людей, желающих сохранить текущие, оперативные деньги.

Осторожно: импрессионисты из Техаса

Кроме того, при покупке редкостей и картин признанных мастеров существует опасность приобрести подделку. И если оригинал бесценен, то копия ничего не стоит. "Помимо рисков, присущих другим реальным и финансовым активам, таких как риск обесценения, связанный с изменениями рыночной конъюнктуры, при покупке произведений необходимо учитывать специфические риски - искусствоведческие, юридические. Например, риск аутентичности, связанный с неправильной атрибуцией или сознательной подделкой авторства работы", - считает М.Ситнина.

При приобретении работ "ушедших" мастеров нужно провести серьезную исследовательскую работу: получить заключения авторитетных экспертов, данные технико-технологической экспертизы, постараться проследить историю этого произведения. "Во многих случаях этого недостаточно, необходимы сведения о выставочной истории. И если у серьезного произведения ее нет или она неубедительная, например если полотно известного французского импрессиониста выставлялось только в Техасе, то это повод задуматься. Убедительно выглядит упоминание работы в каталоге-резоне, но надо быть уверенным, что у вас в руках именно эта работа, а не ее современная копия. Хотя надо сказать, что подлинников на рынке встречается достаточно много", - дает рекомендации генеральный директор компании "Арт Финанс".

При этом М.Гельман считает, что "гарантами подлинности чаще всего являются не галереи, а аукционные дома. Потому что галереи не могут содержать мощный экспертный институт, а крупные аукционные дома имеют такую возможность, они сотрудничают с крупными экспертами".

Если раньше российскую школу экспертов признавали как одну из самых сильных, сегодня в ее адрес часто можно услышать упреки в ангажированности. Много шума было поднято вокруг дела антикваров Преображенских, которые продали бизнесмену и коллекционеру Валерию Узжину поддельные произведения русской живописи на сумму более 1 млн долл. Антикваров приговорили к заключению в колонии, но вырученные деньги так и не нашли. В 2008г. в Третьяковской галерее прошла серьезная проверка, причиной которой стали заключения специалистов музея о подлинности картин, позже оказавшихся фальшивками. Это стало доказательством плачевного факта, что ни один коллекционер или даже музей не может быть полностью уверен в подлинности произведений.

В 2005г. старший научный сотрудник Третьяковки и признанный эксперт по русскому искусству Владимир Петров нашел 120 картин малоизвестных европейских художников, из которых были "сделаны" произведения русских живописцев, появившиеся на нашем антикварном рынке в последние годы. Годом ранее на аукционе Sotheby"s в центре скандала оказалась картина Ивана Шишкина "Пейзаж с ручьем": выяснилось, что написано полотно было голландским живописцем Маринусом Адрианом Куккуком. Однако перед аукционом на пейзаж было получено экспертное заключение со штампом Третьяковки. Чтобы как-то обезопасить коллекционеров Росохранкультурой издается "Каталог подделок произведений живописи" - чтобы коллекционеры знали опасность "в лицо".

Также при покупке произведений искусства существует риск провенанса - плохой истории владения. То есть картина может оказаться украденной или продавец может не обладать правами собственности на нее, могут найтись другие собственники, которые были лишены прав в результате исторических процессов.

Современное искусство: распознать гения и разбогатеть

При вложениях в современное искусство риски прогадать увеличиваются. "Если ты правильно выбрал молодого художника, тебя ждут какие-то баснословные проценты. Если неправильно, то на этом можно потерять все свои инвестиции", - объясняет М.Гельман.

Со второй половины ХХ века важную роль в определении трендов современного искусства играют галереи, они помогают коллекционерам сделать правильный выбор среди многообразия работ современных арт-деятелей. "Демонстрация картины в галерее - тоже не гарантия ее высокой стоимости, но это хоть какой-то профессиональный взгляд. Если галерея, например, уже выводила на мировую арену успешных художников, то больше шансов, что и новых художников она правильно выбирает. Другими словами, если раньше торговец искусством был знатоком прошлого, то сейчас он становится знатоком будущего", - рассказал М.Гельман.

Главным достоинством вложений в современное искусство можно считать тот факт, что инвестируя в него, риски приобретения фальшивки сводятся к нулю, ведь можно потребовать заверенную подпись и фотографию автора с работой.

"В целом, базисный принцип инвестирования в искусство сводится к тому, что надо покупать только то, что нравится, и только лучшее из того, что можно себе позволить. Не надо стремиться быть только инвестором, становитесь коллекционером, тогда ваши инвестиции будут успешными в любом случае", - подвела итог М.Ситнина

5). Золотой метр.

Покупка дома или квартиры - один из наиболее выгодных и беспроигрышных вариантов вложения капитала, особенно если речь идет о недвижимости в Москве. Даже в тяжелый 2008г. инвестировавшие в этот сектор экономики cмогли получить прибыль. Перепродажа квартир со временем или получение прибыли от сдачи жилья внаем - эти схемы держат в уме те, кто инвестирует свои деньги в подходящие стены и потолок.

По подсчетам экспертов, даже если рассматривать маловероятный вариант падения стоимости квадратного метра жилья, как минимум в городах-миллионниках, в частности в Москве, потери будут намного меньше, нежели при других видах инвестиций. "Более того, существует и возможность компенсации потерь в случае роста рынка. В пользу инвестиций в жилье говорит и тот факт, что число площадок под застройку в Москве сокращается, что, безусловно, в дальнейшем сыграет свою роль", - считает руководитель аналитического центра корпорации "Инком" Дмитрий Таганов.

Однако даже при таком низком уровне риска, существующем на данном рынке, есть свои опасности, которые счастливого владельца уютной квартиры могут превратить в невротика, безрезультатно пытающегося продать ненужные квадратные метры, или даже в обманутого дольщика.

Низкая ликвидность квадратных метров

Главной опасностью инвестирования в жилье может оказаться невозможность быстрого получения денег в случае необходимости. "Основной риск - низкая ликвидность. В отличие от других вложений, если вам срочно потребуются деньги, то быстро продать квартиру не получится. Наиболее ликвидные однокомнатные московские квартиры в панельных домах все равно требуют 2-3 месяца на продажу, а если это загородный дом или нежилое помещение, то там продажи могут составлять от полугода до года", - подсчитал руководитель аналитического центра "Индикаторы рынка недвижимости" Олег Репченко.

Кроме того, чтобы инвестиции в недвижимость имели смысл, нужно быть готовым к "длинным" вложениям. "Рынок ценных бумаг может принести прибыль гораздо быстрее - за полгода-год, в то время как недвижимость требует вложений, рассчитанных на 3-5 лет и более", - объяснил Д.Таганов.

"В России с известным дефицитом "длинных" и дешевых денег такая ситуация значительно снижает круг потенциальных инвесторов", - полагает генеральный директор Penny Lane Realty Георгий Дзагуров.

Есть ли недвижимость за МКАД

В столице жилье пользуется спросом всегда, и при необходимости квартиру можно продать пусть даже и с небольшим дисконтом. Если же инвестора по каким-то причинам интересует недвижимость вне Москвы, специалисты рекомендуют обратить внимание на Подмосковье. "Улучшается транспортная и социальная инфраструктура городов, на рынке появляются очень качественные проекты, которые сравнимы с московскими", - объясняет привлекательность региона директор департамента новостроек компании "ИНКОМ-Недвижимость" Юлиан Гутман.

По мнению экспертов, успехом пользуются объекты по самой низкой рыночной цене в пределах до 20 км от МКАД.

"Наиболее популярными направлениями для дачи являются Калужское, Новорижское и Ярославское шоссе. А явными аутсайдерами выступают такие направления, как Минское шоссе (видимо, в силу больших пробок и невозможности проезда по смежным направлениям) и Пятницкое шоссе, а также Егорьевское и Рогачевское шоссе", - считают эксперты компании АМИКО. Возросший интерес к Киевскому направлению отмечают специалисты Vesco Consulting.

Регионы: сложности перепродажи

Еще один вариант капиталовложений - покупка недвижимости в регионах, но в этом случае можно столкнуться со значительными трудностями при перепродаже жилья.

"В регионах может оказаться, что, приобретя квартиру, вы не сможете ее продать, потому что там предложение выше, чем спрос. Такая же проблема у курортной недвижимости. Чем менее развит регион, тем больше вероятность, что потом окажется, что эта квартира никому не нужна, и вы не сможете ее продать", - обрисовал ситуацию О.Репченко. Однако не все так печально. Согласно исследованиям экспертов компании Penny Lane Realty, в ближайшее время российские города-миллионники может ожидать бум спроса на жилую недвижимость. Наиболее перспективными в этом отношении должны стать Екатеринбург, Казань, Томск, Краснодар и Ростов-на-Дону.

"Кривые" документы и обманутые дольщики

"Кривые" документы - еще один риск при вложении в недвижимость. Проблема это не повальная, но подобное мошенничество встречается как на вторичном рынке, когда продают квартиры с плохой историей, так и на первичном, когда вы покупаете у застройщиков не квартиру, а вексель компании, которая обязуется впоследствии зачесть вам стоимость квартиры.

"Это так называемые серые схемы, которые дают риск, что вы станете обманутым дольщиком, то есть деньги внесли, а дом так и не построили, застройщики испарились. У меня есть примеры людей, когда дом был построен до 15 этажа вместо 17, деньги кончились, застройщик испарился, люди остались без квартир, а дом до сих пор недостроен", - комментирует ситуацию руководитель аналитического центра "Индикаторы рынка недвижимости".

О.Репченко отмечает, что важнее не стадия готовности, на которой покупают квартиру, а чистота документов, хотя чем в большей степени готов дом, тем меньше вероятность, что его недостроят. Чтобы избежать этих рисков, нужно обращать внимание на имя застройщика, время его присутствия на рынке, количество проектов в его портфеле.

"Если вас интересует конкретный проект, стоит уточнить, проходят ли сделки по ФЗ №214, и проверить документы, разрешающие строительство. Чтобы обезопасить себя от долгостроя, лучше всего обратиться в проверенное временем риелторское агентство, которое анализирует все возможные риски и не берется реализовывать квартиры в сомнительных проектах", - делится рекомендациями директор департамента новостроек компании "ИНКОМ-Недвижимость" Ю.Гутман.

Также в России инвесторы в недвижимость могут столкнуться с рейдерским захватом или его попыткой, проблемами с местными судебными и правоохранительными органами и даже с действующим против девелопера административным ресурсом, отметил генеральный директор Penny Lane Realty.

Могут случиться и форс-мажорные ситуации, связанные с изменением законодательства. Например, так произошло в случае с расширением Москвы. "Ожидали ли строители загородных поселков на территории, присоединенной к Москве, что это произойдет? Да Собянин и Громов не ожидали! Куда уж строителям? Сегодня их потенциальные покупатели жестко застопорились в принятии решений о покупке недвижимости до момента, когда станет ясно, что будет построено в ближайшей перспективе у них за забором", - заметил Г.Дзагуров

6). Проценты риска.

"Храните деньги в сберегательной кассе", - советовал герой известного фильма. Рекомендация остается актуальной и по сей день, а банковские депозиты продолжают считаться надежным, хотя и не очень прибыльным инструментом приумножения капитала. Однако подводные камни имеются везде.

Валютные игры

"Сейчас основной риск - ошибиться с валютой. Риск не очень большой, но ключевой, поскольку нестабильность валютных курсов очень высока", - называет возможную опасность главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. Эксперт предлагает либо диверсифицированный подход к вкладам, либо хранение всех сбережений в той валюте, в которой вы тратите.

Однако это не единственный риск, который может грозить вкладу. "Есть риск срока процентных ставок. Потому что если ставки начинают расти, выгодно делать короткие депозиты, чтобы максимально пользоваться повышением ставок, а если ставки снижаются, выгодно делать максимально длинные депозиты", - анализирует текущую ситуацию Н.Орлова.

Страховка спасет вклад

Что касается небольших вкладов, то, как правило, за их сохранность беспокоиться сегодня не приходится. Гарантом того, что сбережения не испарятся, является государство, любезно предусмотревшее страхование депозитов физических лиц. Система страхования вкладов предусматривает быстрые выплаты вкладчикам в случае, если банк прекращает свою деятельность.

"Если мы говорим о банках - участниках системы страхования вкладов, то вклады до 700 тыс. руб. обладают минимальным риском", - полагает директор аналитического департамента ИК "Вектор секьюритиз" Александра Лозовая.

Эксперт Альфа-банка признает, что в текущий момент риск неплатежеспособности банка - на последнем месте. "Сейчас есть объем страхования - сумма, в рамках которой можно быть уверенным. А если мы говорим про наиболее известные брендовые банки, то там можно не опасаться и за более значительные суммы", - успокаивает Н.Орлова.

"Вклады размером, превышающим страховой объем, гарантируемый государством, в условиях текущей нестабильности на финансовых рынках, на мой взгляд, наименее рискованно держать в государственных банках или "дочках" иностранных банков из числа SIFI"s", - предлагает схожий метод страхования накоплений А.Лозовая.

Однако не стоит забывать, что в любом случае за сбережениями нужно постоянно следить. По крайней мере - интересоваться теми новостями, которые касаются выбранного для вложений банка. Потому что фактор неожиданности исключать все равно нельзя. Тем более когда вы живете в Российской Федерации. Бывает, что даже крупных финансовых структур может коснуться какая-нибудь неприятная неожиданность.

Так, например, в период с октября 2010г. по август 2011г. Центральный банк России отозвал лицензии у двух крупных банков (Межпромбанка и АМТ-Банка) и шести небольших банков, входивших в финансовую группу бизнесмена Матвея Урина (Славянский банк, Традо-банк, Донбанк, Уралфинпромбанк, Соцгорбанк и банк "Монетный дом")

7). Горе от ума.

Вложение в образование - это инвестиции в будущее. При правильном подходе образование становится активом, приносящим хорошие дивиденды: востребованность на рынке труда, высокую зарплату, успешную карьеру. Для работодателя диплом служит не только подтверждением квалификации претендента, но и показателем способностей и личных качеств соискателя. А порой нанимателю и вовсе важен исключительно факт наличия "корочки" или модной степени, а профессиональные навыки оказываются на втором месте.

Рассчитать возможный доход от вложений в человеческий капитал непросто из-за сложности учета всех неденежных аспектов: насыщенности рынка специалистами, изменения приоритетов на рынке труда. Инвестиции в себя никогда не пропадут даром, но любая смена курса чревата тем, что вы не попадаете метким ударом прямо в цель, а выстрелите из пушки по воробьям.

Китайский язык: учить или не учить

Согласно известному анекдоту, в то время, как оптимисты учат английский, пессимисты изучают китайский. Один из последних образовательных трендов - изучение языка Поднебесной. Уверившись в том, что будущее за Китаем, все большее число людей берутся заучивать иероглифы. Например, в изучении модного языка признался создатель Facebook Марк Цукерберг. Люди исходят из логики, что знанием английского сегодня никого не удивишь, а знание китайского, наоборот, может оказаться серьезным личным конкурентным преимуществом. Однако эксперты отмечают, что жизненная необходимость изучения китайского преувеличена. "Понятно, что Китай - держава будущего, но проблема заключается в том, что, китайский язык достаточно сложный, и чтобы хорошо на нем научиться говорить, нужно потратить много времени. Кроме того, все китайцы, с которыми имеет смысл общаться, знают английский, а с теми, которые не знают английский, вряд ли когда-нибудь придется пересечься, если только на продуктовом или вещевом рынке", - отметил президент HeadHunter Юрий Вировец. Исходя из своего опыта, президент HH рассказал, что не знает ни одного случая, когда бы на какой-то высокой должности требовалось знание китайского.

МВА - заветные буквы как бонус к зарплате

Один из мифов образовательного рынка заключается в том, что наличие степени MBA превращает любого в желанного кандидата на руководящую должность, а также обеспечивает как минимум 20-процентный бонус к зарплате.

Никита Кричевский, председатель экспертного совета "ОПОРА России", научный руководитель Института национальной стратегии, уверен, что степень MBA - это исключительно дань моде. "Мои однокурсники несколько лет назад спросили меня, куда им идти, чтобы получить MBA, и я им посоветовал наш Институт управления. А через некоторое время спрашивают: "А что, за 20 лет ничего не изменилось?" Ничего принципиально нового MBA не дает", - привел случай из жизни Н.Кричевский.

Однако президент HeadHunter Ю.Вировец имеет иную точку зрения: "Есть многие позиции, куда без MBA практически невозможно попасть. Например, в консалтинговые компании или в большие корпорации на высокие позиции. Как правило, весь руководящий состав там имеет MBA. На уровень зарплаты MBA влияет не напрямую, а на возможность занять позицию с высоким уровнем зарплаты".

"MBA из топ-20 мировых школ - это, безусловно, большой плюс к карьере", - считает Ю.Вировец.

В 90-е гг. самыми желанным факультетами стали экономические и юридические. Никто больше не хотел быть инженером или летать в космос, однако все хотели иметь денежную и престижную профессию, что привело к перепроизводству этих специалистов.

Наличие данной проблемы было обозначено на высшем уровне: президент Дмитрий Медведев заявил, что российские вузы должны выпускать меньше экономистов и юристов.

"По поводу профориентации у нас все довольно плохо обстоит, о чем я неоднократно уже говорил. Нашим вузам пора прекращать делать бесконечных юристов и экономистов, у нас их много, слишком много", - заявил глава государства. По словам президента, когда он начинал свою карьеру, "юристов с руками отрывали, но сейчас рынок труда насыщен", и теперь уже "нам катастрофически не хватает инженеров и специалистов в области точных наук".

Так что тем, кто желает успешной карьеры для своих детей, стоит подумать об образовании в рекомендованных президентом сферах, а может и вовсе присмотреться к многообещающим био- или нанотехнологиями

Все мы копим деньги. Школьник копит на новый смартфон, студент на машину, молодая семья на квартиру (или чаще на первоначальный взнос для ипотеки), рабочий на отпуск, а пенсионер на похороны. И какая бы напряжённая экономическая ситуация не была, деньги каким-то образом копятся. Иначе откуда вокруг столько айфонов и дорогих машин?

Но большинство людей не осознаёт, что, когда скопленные деньги лежат под подушкой, их количество незаметно уменьшается. Каждую ночь приходит «убийца накоплений» и ворует у нас небольшую часть сбережений. А зовут этого убийцу Инфляция.

Официальный уровень инфляции в России за 2015 год равен почти 13%. Но мы-то знаем, что он неслабо занижен (особенно хорошо это понимает тот, кто помнит цены на продукты 2014 года). Реальный уровень инфляции за 2015 был точно больше 20%.

Таким образом, все наши накопления обесцениваются со скоростью минимум 20% в год или 1,65% в месяц. Так что, теперь большинство способов инвестирования помогает не приумножить ваши средства, а хоть немного компенсировать инфляцию.

В такой ситуации очень неразумно хранить деньги под подушкой. Любые свободные деньги должны работать. Но как вложить их максимально надёжно и прибыльно?

Инвестирование – это не так сложно.

Думаю, все представляют, что такое инвестирование. При инвестировании вы заставляете свои средства работать. То есть, вы вкладываете деньги, рассчитывая в перспективе получить ещё больше денег.

Но не надо забывать, что инвестирование влечёт за собой риски. Вместо ожидаемой прибыли вы можете получить убыток или даже вообще потерять все свои деньги.

Поэтому главным правилом инвестирования является диверсификация рисков. Согласно этому правилу, вы должны разбить свои сбережения на части и вкладывать их в разные инвестиционные проекты.

Например, пусть ваш инвестиционный портфель составляет 100 000 рублей. Тогда вам нужно выбрать несколько подходящих для вас инвестиционных инструментов. Предположим, вы выбрали ПИФы, ПАММ счета и бэкинг и HYIP-проекты. Теперь вам нужно будет распределить ваш портфель между инструментами в зависимости от того, насколько вы готовы рисковать.

Допустим, что вы настроены на умеренные риски и распределяете деньги так: ПИФы – 40%, ПАММ-счета – 40%, бэкинг – 10% и HYIP-проекты – 10%. Теперь вам нужно применить принцип диверсификации внутри каждого выбранного способа инвестирования.

То есть, вам нужно будет выбрать несколько разных ПАММ-счетов и распределить свои 40% портфеля между ними. То же самое нужно проделать и с другими выбранными способами инвестирования.

Для того, чтобы соблюдать это правило, вам нужно использовать несколько инструментов, которые способны преумножить ваши деньги. Я подобрал 12 лучших из них для вас.

Сравниваем между собой 12 лучших способов инвестирования.

Я не только подобрал для вас 12 лучших способов инвестирования, но и сравнил их между собой. Для сравнения я выбрал несколько параметров, которые решил оценить по 10 балльной системе, где 1 – это низшая оценка, а 10 – наивысшая.

Сравнение лучших способов инвестирования.

Были выбраны следующие параметры:

• Простота. Этот параметр характеризует то, насколько легко разобраться с данным способом инвестирования, понять принцип, найти подходящую компанию и сделать вклад.
• Доходность. Тут будет оценена средняя доходность от вложения денег. Чаще всего этот и последующий пункты связаны между собой: чем больше доходность, тем выше риски.
• Надёжность. Данный параметр характеризует рискованность анализируемого инвестиционного инструмента.
• Порог входа. Показывает, какую минимальную сумму можно инвестировать.
• Ликвидность. Оценивает, насколько быстро вы сможете вывести свой депозит, и какие потери вас ожидают при преждевременном выводе денег.
• Пассивность/активность – этот параметр показывает, насколько пассивным является данный вид заработка. То есть, 10 баллов означают «вложил и забыл», а 1 балл говорит о том, что для получения максимальной прибыли придётся дополнительно тратить силы и время.

Конечно, все мои оценки будут субъективны и, думаю, что многие читатели не согласятся с ними.

1. Банковский депозит.

Банковский депозит – это самый понятный и простой способ инвестирования для обычного человека. Даже любая бабушка понимает, как все работает. Ведь даже в Советском Союзе, в котором не было никакого инвестирования, люди хранили деньги на сберкнижках. А один из героев популярного советского фильма призывал сограждан хранить деньги в сберегательных кассах.

Всё, что нужно сделать для взноса, это выбрать банк и прийти туда с паспортом и деньгами. Что может быть проще? Ставлю 10 баллов.

При этом доходность у банковского депозита не высокая. На данный момент ставки по вкладам колеблются от 7% до 12,5%. Думаю это одна из самых низких доходностей из всех способов инвестирования. Заслуживает 1 балл.

Зато в надёжности своего вклада вы можете быть уверены. Вклады застрахованы государством. Даже, если вы планируете инвестировать большую сумму, то для того, чтобы застраховаться от того, что у вашего банка заберут лицензию, вы можете разбить сумму на мелкие части и вложить в несколько банков. В этом случае даже если банк будет лишён лицензии, а ваш вклад был менее 600 000 рублей, то вам компенсируют и вклад, и проценты. 10 баллов за надёжность.

Начинать инвестирование можно с суммы от 10 000 рублей. Это совсем не много, поэтому за порог входа можно поставить 8 баллов .

В большинстве случаев деньги с вклада вы сможете забрать в любое время. Но при досрочном выводе денег вы потеряете большую часть прибыли. 7 баллов за ликвидность.

Этот вид вклада относится к категории «вложил и забыл». Всё что вам нужно будет сделать в конце срока инвестирования, это прийти в банк и забрать свои деньги. Ну или пролонгировать депозит. 10 баллов .

Плюсы:

• Высокая надёжность.
• Доступность.
• Низкие налоги. Придётся заплатить 35% от облагаемого налогом дохода, который считается по формуле: весь доход минус ставка рефинансирования.
• Прогнозируемость результатов.

Минусы:

• Низкая доходность.

Вывод. Данный вид инвестирования служит скорее не для того, чтобы приумножить свои деньги, а для того, чтобы хоть как-то компенсировать инфляцию. В любом случае, если вы вообще не хотите рисковать, то этот способ лучше, чем просто хранить деньги под подушкой.

2. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

Для обычного человека инвестирование в ПИФы кажется не очень понятной затеей. Чтобы понять это, попробуйте объяснить бабушке у подъезда, что вы покупаете паи в фонде управляющей компании, которая вкладывает деньги в активы.

К выбору ПИФа тоже нужно подходить серьёзно, изучая статистику разных фондов. После этого нужно ехать в офис компании или её агента. За простоту поставлю 6 баллов .

Доходность здесь зависит от вида фондов и от подхода к выбору ПИФа. Чем более рискованные инвестиции делает фонд, тем выше ожидается потенциальная доходность, но в большинстве случаев она не высока. 3 балла .

Надёжность так же сильно зависит от вида фонда. В то время, когда ПИФы облигаций являются одной из самых нерискованных инвестиций, инвестиции в венчурные фонды несут очень большие риски. В среднем надёжность бы я оценил в 7 баллов , ведь как минимум вы не сможете потерять большую часть депозита, как в других способах инвестирования.

Минимальная стоимость пая начинается от 300-500 рублей за пай, что подойдёт почти каждому. 10 баллов .

Думаю, большинство людей вкладывает деньги в открытые ПИФы, поэтому в этом пункте будем говорить только про них. Из открытых фондов можно вывести деньги, продав свои паи за 1-3 рабочих дня. Поставлю 10 баллов .

Всё-таки при данном способе инвестирования вам придётся тратить немного времени на управление своими инвестициями. Конечно, управление внутри фонда управляющая компания будет делать без вашего участия, а вот переводить деньги между ПИФами и решать, когда продавать паи, а когда покупать, придётся вам. 8 баллов .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования:

Плюсы:

• Большое количество активов, в которые может инвестировать фонд.
• Невысокий порог входа.
• Относительно невысокие риски.

Минусы:

• Возможность получить убыток при неудачном выборе фонда.
• Относительно сложная процедура инвестирования.
• Инвестору должен быть интересен фондовый рынок.

Вывод. При удачном подборе фондов и правильном управлении своими инвестициями прибыль от вклада перекрывает инфляцию и приносит небольшой доход. Но нужно помнить, что многие фонды приносят убытки своим вкладчикам.

3. ПАММ счета.

Брокерские компании за последние годы вложили столько денег в рекламу, что только глухой не слышал про Форекс и о заманчивых перспективах стать успешным трейдером. Поэтому обычному человеку не сложно понять принцип ПАММ инвестирования – дать деньги трейдеру, чтобы он на них играл на бирже.

Найти подходящего брокера можно в интернете. На данный момент самым популярным является Alpari . Так что поставлю 7 баллов за простоту и понятность.

Какие-то счета могут принести вам более 100% прибыли в год, а какие-то слить все ваши деньги. Но, при использовании принципа диверсификации рисков, доход от данного вида инвестирования немного выше, чем в ПИФах и оценивается мной в 5 баллов .

С повышением доходности увеличиваются и риски. При использовании принципа диверсификации всю сумму инвестиций вы не потеряете, но можете получить убыток. За надёжность я бы поставил 6 баллов .

Начинать инвестирование в ПАММ счета можно с суммы в 10 долларов. На данный момент это равняется 700 – 800 рублям. Сумма небольшая, поэтому ставлю 10 баллов .

Вывести деньги можно в любое время в течение одного-двух рабочих дней. Поэтому за ликвидность 10 баллов .

На управление инвестициями придётся тратить время. Если вы не будете пользоваться автоматическими инструментами, то в личный кабинет придётся заходить почти каждый день. Ведь ситуация на рынке может измениться очень быстро и ваши управляющие могут совершить критические ошибки. Ставлю 6 баллов .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования:

Плюсы:

• Невысокий порог входа.
• Возможность самостоятельно составить инвестиционный портфель.
• Простая процедура инвестирования.

Минусы:

• Возможно не только получение убытка, но и слив всей суммы вклада.
• Инвестору должна быть интересна торговля на валютном рынке.

Вывод. Это очень распространённый способ инвестирования, который получил популярность за счёт рекламы. Данный способ вложить деньги скорее подойдёт тем людям, которым нравится валютный рынок или у кого есть опыт торговли на бирже.

4. HYIP-проекты.

Такой вид вложения денег часто называют квази-инвестициями. Если говорить простыми словами, то это пирамиды, которые начисляют прибыль участникам с новых вкладов.

Вложить деньги в эти проекты очень просто. Многие из них принимают банковские переводы и оплату через самые популярные платёжные системы. Чаще всего хайпы имеют легенду, которая объясняет доверчивым вкладчикам, откуда компания берёт деньги для выплаты таких высоких процентов.

Сделать вклад в такой проект через интернет очень легко. Но, если в интернете вы новичок, то будет сложнее. За удобство я бы поставил 8 баллов .

Прибыль HYIP-проекты обещают просто космическую. В среднем долгосрочные хайпы предлагают платить по 20-30% в месяц. Краткосрочные же могут обещать удвоить сумму вклада всего за несколько дней. 10 баллов за обещанную доходность, но по факту она, конечно же, получается ниже.

О какой-то надёжности вкладов говорить не приходится. Проект может рухнуть в любой момент. Ежедневно открывается 1-2 HYIP-проекта и столько же скамится. Поэтому за надёжность я бы поставил всего 1 балл .

Думаю, в этом пункте и пунктах ниже нам стоит рассматривать только долгосрочные проекты. Минимальная сумма входа в них начинается от 1 500 тысячи рублей. 9 баллов за невысокий порог входа.

В большинстве проектов вернуть депозит нельзя. Он будет возвращаться к вкладчику в течение всего срока инвестирования с каждой выплатой. Поэтому только 1 балл .

Если уж вы вложили деньги в один из хайпов, то вам только и остаётся, что сидеть и надеяться, что проект будет существовать и платить. Сделать вы уже ничего не сможете. Полностью пассивные инвестиции заслуживают 10 баллов .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования:

Плюсы:

• Высокая доходность.
• Удобный ввод и вывод денег.

Минусы:

• Очень высокие риски.

Вывод. Зарабатывать на HYIP-проектах может только тот, кто «в теме». Нужно уметь анализировать проекты и находить те, которые могут принести доход. Большинство людей, которые зарабатывают на хайпах, компенсируют убыток при инвестировании за счёт привлечения рефералов.

5. Бекинг (инвестирование в игроков в покер).

Про такую игру, как покер, знают почти все. При этом многие понимают, что успешные игроки получают большие деньги за победы на турнирах. Но много ли людей знают, что большинство игроков в покер играют на крупных турнирах не на свои деньги?

То есть, если сильному игроку не хватает денег на участие в турнире, он обращается к инвестору (спонсору), который получает в случае выигрыша процент от призовых. У игрока так же может быть несколько спонсоров, которые вкладывают деньги в игрока и получают прибыль от выигрыша в зависимости от суммы инвестиций.

Купить долю у игрока можно только договорившись об это на специализированных форумах. Например, на форуме этого сайта: PokerStrategy.com . Для покупки вам нужно будет лично списываться с игроком. За удобство я бы поставил 4 балла .

Надёжность этого вида инвестиций сильно зависит от выбора игроков. Кроме этого, при покупке доли вы не подписываете никакие договоры и игрок может «не захотеть» отдавать вам вашу долю за выигрыш. 3 балла за надёжность.

Купить долю можно от 10 долларов. Но так дёшево продают только начинающие игроки, для покупки доли профессионала нужно будет вложить 200-300 долларов. Но всё равно лучше начинать с небольших вложений, поэтому ставлю 10 баллов за невысокий порог входа.

Такого понятия, как вывод денег, нет. Вы оплачиваете долю, а в случае попадания игрока в призы забираете прибыль.

После того, как вы сделали вклад, вам остаётся только ждать положительного исхода. Ни на что вы уже повлиять не можете. 10 баллов.

Плюсы и минусы этого способа инвестирования:

Плюсы:

• Возможность получения большой прибыли, при победе игрока в турнире.

Минусы:

• Больше подходят людям, разбирающимся в покере.
• Сделка держится только на устной договорённости с игроком.
• Обычно, игроки зарабатывают больше, чем спонсоры.

Вывод. Скорее, бекинг подойдёт людям, которые хорошо разбираются в покере. Обычному человеку будет трудно выбрать «правильного» игрока.

6. Доверительное управление на спортивных ставках.

Большинство людей относится к ставкам на спорт, как к азартной игре. Но профессиональные каперы много и стабильно зарабатывают на ставках на спортивные события.

Многие каперы создают свои ПАММ счета, в которые активно привлекают инвесторов. Такой вид инвестирования похож на ПАММ счета на валютном рынке.

Для того, чтобы сделать взнос, нужно зарегистрироваться на платформе доверительного управления BetPamm.com и выбрать несколько счетов для инвестирования. 7 баллов за простоту.

Если вы посмотрите графики прибыльности, то увидите, что ведущие каперы увеличивают средства на своих счетах на тысячи процентов. Такие доходы должны подкупать. Но в среднем доходность от этого способа инвестирования намного ниже и заслуживает 6 баллов .

Если вы используете принцип диверсификации и вкладываете средства в несколько ПАММ счетов, то, как минимум, вы не потеряете всю сумму инвестирования из-за ошибок капера. За надёжность я бы поставил 6 баллов .

Инвестирование можно начинать с очень маленьких сумм. За невысокий порог входа 10 баллов .

Вы сможете вывести деньги быстро и просто. 10 баллов .

После инвестирования вам нужно будет следить за выбранными ПАММ счетами, чтобы переводить деньги между счетами в случае ухода их в убыток или достижения максимальной доходности. 6 баллов.

Плюсы и минусы этого способа инвестирования:

Плюсы:

• Краткосрочность инвестиций.
• Самостоятельное составление портфеля.
• Невысокий порог входа и возможность воспользоваться демо-счётом.

Минусы:

• Возможность получения убытка или слива всей суммы.

Вывод. Этот способ вложений очень сильно напоминает инвестирование в ПАММ счета на рынке Форекс. Но является не таким известным из-за отсутствия рекламы.

7. Стартапы (венчурные инвестиции).

В последние годы истории успешных стартапов гремят отовсюду. Все понимают, насколько выгодно было бы купить акции молодых компаний, которые через несколько лет превратились бы в крупные миллиардные корпорации.

Первым способом инвестирования в стартап является заключение инвестиционного договора с компанией напрямую. Некоторые компании активно привлекают инвесторов самостоятельно, продавая им будущие акции по заниженным ценам. Примером такого стартапа может служить SkyWay Юницкого .

Так же можно инвестировать в стартап, используя краудинвестинговые площадки и биржи стартапов. Биржи у меня доверия не вызывают, так как я считаю их хайпами (читайте мой обзор ShareInStock). Но многие авторитетные источники называют их реальными компаниями. Зайдя на биржу, вы увидите прошедшие аудит и проверку компании, в которых вы можете покупать доли. Вам останется только выбрать подходящий стартап и купить в нём долю. За простоту 7 баллов .

За покупку долей на бирже компания будет выплачивать вам дивиденды в размере от 2% до 7% в месяц. Кроме этого, инвестор может продать свои доли, если компания будет развиваться и её доли будут расти в цене. Так же он может продать доли, если они будут терять в цене и он поймёт, что вложился в компанию-пустышку. За доходность 6 баллов .

Нужно понимать, что стартапы – это рискованный вид вложения денег. По статистике 70% из них убыточные, а 20% из этих 70% просто мошенники, которые присваивают деньги инвесторов. Но и из тех компаний, которые входят в 30% успешных, половина распадается в ближайшем будущем из-за внутренних проблем.

Одним из способов инвестирования средств в стартапы являются краудинвестинговые платформы. К сожалению, в России они не очень развиты и минимальная сумма инвестиций через них довольно высока. Зато все компании, представленные на площадке походят обязательную проверку. Так же есть и возможность инвестирования в стартапы напрямую. За надёжность 6 баллов .

Порог входа в этот вид инвестирования не высок. 10 баллов .

Если вы решите вывести деньги или перераспределить их внутри биржи долей, продав все или часть купленных долей, то вам нужно будет продавать их на бирже по цене ниже рыночной. Чем ниже цену вы поставите, тем быстрее ваши доли купят. 7 баллов .

Для максимально выгодного инвестирования вам придётся уделять своё время. Нужно будет отслеживать изменения стоимости долей на бирже, продавая и покупая их. Управляющего здесь нет, поэтому всё придётся делать самостоятельно. 5 баллов .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования:

Плюсы:

• Удобная и простая процедура инвестирования.
• Очень низкий порог входа.
• Высокая потенциальная доходность.

Минусы:

• Высокие риски при пассивном инвестировании.

Вывод. Если вы решили инвестировать в стартапы, то лучше пользоваться биржами. Вы заплатите около 5% за вывод денег, но зато будете защищены от мошенников.

8. Валюты и драгоценные металлы.

Наверняка, среди ваших друзей и знакомых есть человек, который с умным видом утверждает, что деньги надо хранить в золоте (платине, долларе, фунте, йене и т.д.). Такой подход говорит, что человек не разбирается в инвестировании, а просто использует популярные в народе «стереотипы».

Например, если вы посмотрите на динамику цен на золото, то увидите, что с 2012 года оно обесценилось относительно доллара почти в полтора раза.

Если же вы решили обойтись без услуг управляющих и самостоятельно купить драгоценные металлы или валюту, чтобы хранить в ней деньги, то эта процедура не составит много труда.

Купить валюту вы сможете в отделениях банков, либо, воспользовавшись услугами брокеров (что будет выгоднее, чем покупать через банк). Так же вы сможете поменять валюты с помощью онлайн и оффлайн обменных пунктов или платёжных систем.

Драгоценные металлы можно так же купить в банках. А приобрести золото стало возможно с помощью платёжной системы WebMoney.

Так же не забывайте про криптовалюты, например, Bitcoin , который по всем прогнозам будет дорожать в долгосрочной перспективе. Покупка этих активов не составит труда, поэтому ставлю 8 баллов .

Покупка драгоценных металлов или валюты для долгосрочного инвестирования в первую очередь защищает вам от обесценивания национальной валюты. Для многих стран со слабой валютой это является разумным решением. Но курсы ведут себя непредсказуемо, поэтому доходности может и не быть. 2 балла .

Новичку неизвестно, в какую сторону пойдёт курс в ближайшее время, поэтому его вложение больше похоже на азартную игру. Даже если сейчас люди предпочитают хранить деньги в долларах, то какова гарантия, что нефть не подорожает в ближайшее время вместе с рублём?

Наверное, можно защититься от обесценивания национальной валюты, храня половину своих денег, например, в долларах, а другую половину в рублях. Так при колебании курсов вы ничего не потеряете, но и не заработаете.

Доходность зависит от везения и я бы поставил всего 2 балла .

Порог входа зависит от вида актива и от способа покупки. На бирже 1 лот будет стоить минимум 1000 долларов, а через обменные пункты или платёжные системы вы можете менять суммы в несколько долларов. Так что купить валюту или драгоценные металлы может каждый. 10 баллов .

Продать валюту вы можете так же быстро, как и купить. В обменных пунктах и биржах это делается практически мгновенно. Золото тоже является высоколиквидным активом. 10 баллов .

Вообще попытки влиять на прибыль посредством отслеживания курсов и последующей продажи активов уже превращает вас в трейдера. А трейдинг я бы не стал относить к инвестированию. Поэтому инвестирование в валюты и драгоценные металлы я понимаю, как «вложил и забыл». Поэтому 10 баллов .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования:

Плюсы:

• Способно защитить от обесценивания национальной валюты.

Минусы:

Вывод. Покупка драгоценных металлов и валюты для новичка является очень непредсказуемым способом вложить деньги. Уменьшить риски и увеличить доходность можно либо доверив деньги управляющему, либо самостоятельно изучая торговлю на валютном рынке.

9. Ценные бумаги.

Думаю, что большинство людей из ценных бумаг знакомы только с акциями. Самые финансово грамотные, наверное, смогут назвать ещё облигации. О том, как инвестировать деньги в ценные бумаги знают только единицы.

На самом деле, купить ценные бумаги не сложнее, чем купить валюту. Вам так же нужно обратиться в крупный банк или к брокеру. 7 баллов за простоту.

При покупке ценных бумаг новичком получение прибыли находится под большим вопросом. И, если при инвестировании в облигации даже новичок сможет рассчитывать на небольшой доход, то рынок акций может принести убыток начинающему инвестору. 3 балла за доходность.

Вообще-то, обычно невысокая доходность влечёт за собой и невысокие риски, но не в этом случае. На рынке акций риски высоки. 3 балла за надёжность.

Начинать инвестирование можно с небольшой суммы. Порог входа начинается примерно от 1 000 рублей. 9 баллов .

Ценные бумаги можно продать на бирже так же, как вы их и купили. Этот актив считается вполне ликвидным. Ставлю 10 баллов .

Опять же, если человек начинает управлять своими ценными бумагами самостоятельно, то он уже из инвестора превращается в трейдера. Поэтому тут мы рассматриваем только пассивное инвестирование. 10 баллов.

Плюсы и минусы этого способа инвестирования:

Плюсы:

• Простая процедура инвестирования и небольшой порог входа.

Минусы:

• Для новичка это является рискованным и низкодоходным способом вложения денег.

Вывод. Если уж вы решили инвестировать в ценные бумаги, то лучше обратиться к профессиональному управляющему, который за небольшую комиссию будет управлять вашими средствами. Самостоятельно инвестирование новичка в фондовый рынок больше похоже на азартную игру, чем на инвестирование.

10. Недвижимость.

Среди людей бытует один стереотип: «Самое надёжное вложение денег – это покупка недвижимости ». Но не стоит забывать, что к недвижимости относятся не только квартиры, но ещё разные здания, сооружения, водные объекты, леса и т.д.

Вообще в этом есть доля правды, ведь многие люди хотят скопить на лишнюю квартиру к старости, чтобы сдавать её в аренду и получать хорошую прибавку к пенсии. А в случае чего можно продать её и получить неплохой капитал.

Можно инвестировать в жилую или коммерческую недвижимость, строящуюся или уже построенную, загородную или находящуюся в черте города. От выбора вида недвижимости зависит и простота инвестирования.

Для инвестирования в жилую недвижимость нужно будет обращаться к риэлтору, подыскивать подходящие варианты, оформлять много документов и, возможно, делать ремонт. Как по мне, так процедура довольно таки муторная.

Если вы решили покупать коммерческую недвижимость, то мороки становится намного больше. Вам нужно будет вести бухгалтерию, платить налоги, управлять объектами, переоформлять энергоснабжение. В среднем за удобство я бы поставил 2 балла .

Что касается доходности, то с жилой недвижимости вы можете получать не более 1 процента в месяц при долгосрочной аренде. Это 7-10% в год. Сдача жилых объектов посуточно превращается в работу и не рассматривается.

Если вы рассчитываете через некоторое время продать её дороже, то далеко не факт, что цены вырастут. В общем, за доходность я бы поставил 3 балла .

Недвижимость, действительно, обладает высокой надёжностью. Если, конечно, это не строящийся объект.

Даже если цены на недвижимость упадут, вы продолжите стабильную получать прибыль с аренды. За надёжность я ставлю 9 баллов .

Порог входа высокий, даже если это коллективная покупка недвижимости. Минимальная сумма инвестирования начинается с нескольких сотен тысяч рублей. Поставлю 2 балла .

Очень часто бывает так, что для того, чтобы быстрее продать недвижимость (особенно коммерческую) приходится ставить очень низкую цену. Иногда объекты не удаётся продать в течение нескольких месяцев. Ставлю 3 балла .

Если рассматривать долгосрочную аренду жилой недвижимости, то время на управление придётся тратить не много. Вам нужно будет 1 раз найти арендаторов и потом раз в месяц забирать деньги. 8 баллов .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования:

Плюсы:

• Понятная схема получения дохода.
• Высокая надёжность.
• Не нужно никаких особенных знаний и опыта в инвестировании.

Минусы:

• Высокий порог входа.
• Невысокая доходность.

Вывод. Инвестиция в жилую недвижимость является понятным каждому способом вложения денег. Такой способ особенно нравится консервативным инвесторам, которые не хотят рисковать.

11. Инвестиции в бизнес.

Кончено же, здесь мы будем говорить не об инвестировании в создание бизнеса с нуля, а о покупке готовой компании. Создание бизнеса с нуля – это тяжёлая работа с непредсказуемым результатом. Для инвестора представляет интерес сформировавшийся бизнес с отлаженными процессами, который приносит стабильный доход.

Для того, чтобы найти компанию для покупки, вы можете воспользоваться газетами или досками объявлений. Но чаще всего предприниматель не распространяется о продаже своего детища, чтобы не вызвать сомнения у сотрудников и клиентов.

Поэтому они предпочитают обращаться в компании-брокеры, которые будут заниматься продажей их бизнеса. Так же они распространяют информацию о продаже среди друзей и знакомых.

После того, как вы нашли подходящий бизнес, вам нужно будет сделать его аудит, чтобы убедиться том, что бизнес-процессы в норме. Вся эта процедура для новичка может превратиться в непреодолимую преграду. 1 балл за простоту и понятность.

Сверхдоходные бизнесы редко продают, поэтому рассчитывать стоит на среднюю доходность. Конечно, доходность сильно зависит от вида деятельности и качества управления. Поставлю 6 баллов .

Многие думают, что предприниматели продают только убыточные бизнесы. Но на самом деле это не так. Причиной продажи может стать: срочная необходимость в деньгах, разногласия между владельцами, потеря интереса, нехватка времени (особенно при наличии несколько видов бизнеса у одного предпринимателя) и т.д.

Аудит поможет проанализировать надёжность, доходность и перспективность бизнеса. Поэтому шанс покупки убыточного актива очень мал. Ставлю 7 баллов .

Порог входа в этот вид инвестирования относительно высок. Да, есть совсем небольшие компании, но и они стоят далеко не копейки. Покупка прибыльного бизнеса с отлаженными процессами по затратам схожа с покупкой недвижимости.

Часто люди объединяются в группы для покупки бизнеса. Например, несколько друзей и знакомых покупают компанию в складчину. Но и в этом случае порог входа остаётся высоким. Поставлю 2 балла .

Если вам срочно понадобятся деньги, то компанию можно продать. Если ваш бизнес убыточный, то продать его будет сложно или практически невозможно. Прибыльный бизнес продать легче, но чаще всего эта процедура занимает много времени. Поэтому 3 балла .

Если вы станете самостоятельно управлять купленной компанией, то превратитесь из инвестора в бизнесмена. Поэтому вам нужно будет нанять исполнительного директора, который будет заниматься управлением вашим бизнесом. Но и в этом случае вам придётся контролировать его и анализировать деятельность компании.

Да и подбором управляющего вам нужно будет заниматься самостоятельно. Поэтому 2 балла .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования:

Плюсы:

• Надёжный и доходный вид инвестиций.
• Можно выбрать тот бизнес, который вам нравится и понятен.

Минусы:

• Сложная процедура подбора и оформления бизнеса.
• Высокий порог входа.
• Необходимо будет вникать в бизнес-процессы и в какой-то степени заниматься управлением компании.

Вывод. Я считаю, что при наличии достаточного капитала, покупка готового бизнеса является одним из лучших способов вложения денег. Но желательно, чтобы вам нравится вид деятельности вашей компании и вы имели хотя бы минимальный опыт в ведении бизнеса.

12. Инвестиции в контентные сайты.

Этот способ вложения денег похож на инвестирование в бизнес, но с более простой процедурой покупки и управления. Опять же, создавать и продвигать сайт не нужно. Можно просто купить уже готовый проект.

Сам по себе сайт является больше инструментом, чем активом. Настоящим же активом является аудитория, которая ежедневно заходит на данный проект. Владелец сайта получает прибыль за счёт показа рекламы, партнёрских программ и других источников монетизации.

Для покупки сайта можно воспользоваться биржей. Одной из самых популярных бирж в рунете является Telderi.ru . В списке продающихся сайтов вы можете увидеть всю информацию по проектам: размер аудитории, доходность, динамику развития, срок окупаемости и т.д.

Сделка защищена и проходит по правилам аукциона, где сайт достаётся покупателю, предложившему наивысшую цену. За простоту можно поставить 4 балла .

Обычно нормальные сайты продаются по цене равной доходу с него за 12 месяцев. То есть, если проект приносит 20 000 рублей в месяц, то справедливая цена за него будет 240 000 рублей.

Но в большинстве случаев на таких сайтах монетизация работает далеко не на 100%. Таким образом, после «подкрутки» монетизации окупить вклад можно будет за 6-10 месяцев. 7 баллов за доходность.

Если сайт сделан качественно и продвигался только «белыми» способами, то такой вклад можно назвать надёжным. Конечно, если вы хотите, чтобы проект приносил вам прибыль ещё не один год, то над ним нужно проводить хотя бы минимальные работы. Но, на год-два проекта хватит и без дополнительных вложений. 8 баллов за надёжность.

Вообще, некоторые сайты продаются очень дёшево. Можно найти и за 500 рублей. Но такие сайты не должны интересовать инвестора.

Можно купить, как один дорогой и качественный сайт, таки и несколько средних. Поэтому не советую начинать со слишком маленьких сумм. За порог входа поставлю 6 баллов .

Если проект вам перестанет быть интересен или вам нужны будут деньги, то вы всегда сможете продать его на той же бирже. За это ставлю 4 балла .

При покупке сайта, который будет приносить вам пассивный доход, вы сможете получать прибыль, вообще не занимаясь им в течение года-двух. Но, с течением времени, без администрирования и обновлений проект будет терять свою аудиторию, принося всё меньше и меньше дохода. Поставлю 4 балла .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования:

Плюсы:

• Удобная для каждого сумма инвестирования.
• Высокая надёжность вложений.
• Можно заниматься развитием проекта, увеличивая прибыль.

Минусы:

• Нужно обладать минимальными знаниями о сайтах и способах их монетизации, либо обратиться за помощью к опытному специалисту.

Вывод. Инвестирование в контентные, информационные и прочие похожие сайты является одним из лучших способов инвестирования. Этот вид вложения денег можно легко превратить в бизнес, работая над купленными сайтами и увеличивая прибыль.

Какой из способов вам нравится больше всех?

Вся наша жизнь сопряжена со всевозможными рисками. Нет такого человека, которому не приходилось бы каждый день так или иначе чем-то рисковать.

Это проявляется как в личной жизни, так и в любой сфере деятельности.

В частности, инвестиционные риски – это потенциальные угрозы, сопровождающие процесс инвестирования и подстерегающие инвестора на каждом шагу.

Они настолько многообразны, что в одних только классификациях можно запутаться.

Однако, кто не рискует, тот не пьет шампанское, а доход – это плата инвестору за риск.

И хоть полностью избавиться от риска невозможно, но грамотно оценивать и управлять ним – вполне под силу вдумчивому инвестору. Подробнее об опасностях инвестирования – в статье.

Инвестиционные риски — это вероятность финансовых потерь

Инвестиционная деятельность во всех формах и видах сопряжена с риском. Инвестиционный риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования.

Инвестиционные риски можно классифицировать по разным признакам.

По сферам

По сферам проявления инвестиционные риски бывают:

1. Технико-технологические
2. Экономические
3. Политические
4. Социальные
5. Экологические
6. Законодательно-правововые

Технико-технологические риски связаны с факторами неопределенности, оказывающими влияние на технико-технологическую составляющую деятельности при реализации проекта, как то: надежность оборудования, предсказуемость производственных процессов и технологий, их сложность, уровень автоматизации, темпы модернизации оборудования и технологий и т.д.

Экономический риск связан с факторами неопределенности, оказывающими влияние на экономическую составляющую инвестиционной деятельности в государстве и на деятельность субъекта экономики при реализации инвестиционного проекта в рамках целевой установки достижения общеэкономического равновесия системы и ускорения темпов роста ее валового национального продукта путем:

• выпуска конкурентоспособной продукции на мировом рынке,
• выбора рационального сочетания форм и сфер производства,
• осуществления государственных мер по антициклическому регулированию экономики и т.д.

Экономический риск включает в себя следующие факторы неопределенности:

1. состояние экономики;
2. проводимая государством экономическая бюджетная, финансовая, инвестиционная и налоговая политика;
3. рыночная и инвестиционная конъюнктура;
4. цикличность развития экономики и фазы экономического цикла;
5. государственное регулирование экономики;
6. зависимость национальной экономики;
7. возможное невыполнение государством своих обязательств:
   • частичная или полная экспроприация частного капитала,
   • различного рода дефолты,
   • прекращения договоров и другие финансовые потрясения и т.д.

Политические риски связаны со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на политическую составляющую при осуществлении инвестиционной деятельности:

1. выборы различных уровней;
2. изменения в политической ситуации;
3. изменения в осуществляемого государством политического курса;
4. политическое давление;
5. административное ограничение инвестиционной деятельности;
6. внешнеполитическое давление на государство;
7. свобода слова;
8. сепаратизм;
9. ухудшение отношений между государствами, что может плохо отразится на деятельности совместных предприятий и т.д.

Социальные риски связаны с факторами неопределенности, оказывающими влияние на социальную составляющую инвестиционной деятельности, как то:

• социальная напряженность;
• забастовки;
• выполнение социальных программ.

Социальная составляющая обусловлена:

1. стремлением личностей создавать социальные связи, оказывать друг другу помощь, придерживаться взятых на себя взаимных обязательств;
2. ролью, которую они играют в обществе;
3. служебными отношениями;
4. моральными и материальными стимулами;
5. существующими и возможными конфликтами и традициями и т.д.

Предельным случаем социального риска является личностный риск, который связан с невозможностью точного предсказания поведения отдельных личностей в процессе их деятельности и обусловлен человеческим фактором.

Экологические риски связаны со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на состояние окружающей среды в государстве, регионе и влияющими на деятельность инвестируемых объектов:

• загрязнение окружающей среды,
• радиационная обстановка,
• экологические катастрофы,
• экологические программы и экологические движения как «Green peace» и т.д.

Экологические риски подразделяются на следующие виды:

1. техногенные риски, относящиеся к чрезвычайным ситуациям, связанные со следующими факторами:
   техногенные катастрофы на предприятиях, вызывающие заражение окружающей среды радиоактивными, отравляющими и иными вредными веществами;
2. природно-климатические риски, связанные со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на реализацию инвестиционного проекта:
   • географическое расположение объекта;
   • природные катаклизмы (наводнения, землетрясения, штормы и др.);
   • климатические катаклизмы;
   • специфика климатических условий (засушливый, континентальный, горный, морской и т.п. климат);
   • наличие полезных ископаемых, лесных и водных ресурсов и т.д.;
3. социально-бытовые риски, связанные со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на реализацию инвестиционного проекта:
   • заболеваемость населения и животных инфекционными заболеваниями;
   • массовые распространения вредителей растений;
   • анонимные звонки о минировании различных объектов и т.д.

Законодательно-правововые риски связаны со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на реализацию инвестиционного проекта:

• изменения действующего законодательства;
• противоречивость, неполнота, незавершенность, неадекватность законодательно-правовой базы;
• законодательные гарантии;
• отсутствие независимости судопроизводства и арбитража;
• некомпетентность или лоббирование интересов отдельных групп лиц при принятии законодательных актов;
• неадекватность существующей в государстве системы налогообложения и т.д.

По формам

По формам проявления инвестиционные риски подразделяются на:

1. Риски реального инвестирования, которые могут быть связаны со следующими факторами:
   • перебои в поставке материалов и оборудования;
   • рост цен на инвестиционные товары;
   • выбор не квалифицированного или недобросовестного подрядчика и другие факторы, задерживающие ввод объекта в эксплуатацию или уменьшающие доход в процессе эксплуатации.
2. Риски финансового инвестирования, которые связаны со следующими факторами:
   • непродуманный выбор финансовых инструментов;
   • непредвиденные изменения условий инвестирования и т.д.

По источникам

По источникам возникновения инвестиционные риски делятся на систематический и несистематический:

• Систематический (рыночный, недиверсифицируемый) риск возникает для всех участников инвестиционной деятельности и всех форм инвестирования.
  Определяется:
  1. сменой стадий экономического цикла,
  2. уровнем платежеспособного спроса,
  3. изменениями налогового законодательства и другими факторами, на которые инвестор повлиять при выборе объекта инвестирования не может.
• Несистематический (специфический, диверсифицируемый) риск, который характерен для конкретного объекта инвестирования или для деятельности конкретного инвестора.

  Он может быть связан с:

  1. компетенцией персонала руководства предприятия;
  2. усилением конкуренции в данном сегменте рынка;
  3. нерациональной структурой капитала и др.

  Несистематический риск может быть предотвращен за счет:

  • диверсификации проектов,
  • выбора оптимального инвестиционного портфеля либо эффективного управления проектом.

Инвестиционная деятельность характеризуется рядом инвестиционных рисков, классификация которых по видам может быть следующей:

1. Инфляционный риск - вероятность потерь, которые может понести субъект экономики в результате:
   • обесценивания реальной стоимости инвестиций,
   • утраты активами (в виде инвестиций) реальной первоначальной стоимости при сохранении или росте номинальной их стоимости,
   • обесценивания ожидаемых доходов и прибыли субъекта экономики от осуществления инвестиций в условиях неконтролируемого опережения темпов роста инфляции над темпами роста доходов по инвестициям.
2. Дефляционный риск - вероятность потерь, которые может понести субъект экономике в результате уменьшения денежной массы в обращении из-за изъятия части избыточных денежных средств, в т.ч. путем повышения налогов, учетной процентной ставки, сокращение бюджетных расходов, роста сбережения и т.д.
3. Рыночный риск - вероятность изменения стоимости активов в результате колебания процентных ставок, курсов валют, котировок акций и облигаций, цен товаров, являющихся объектом инвестирования.

   Разновидностями рыночного риска являются, в частности:

   • валютный риск,
   • процентный риск.
4. Операционный инвестиционный риск - вероятность инвестиционных потерь вследствие:
   • технических ошибок при проведении операций;
   • умышленных и неумышленных действий персонала;
   • аварийных ситуаций;
   • сбоев в работе информационных систем, аппаратуры и компьютерной техники;
   • нарушения безопасности и т.д.
5. Функциональный инвестиционный риск - вероятность инвестиционных потерь вследствие ошибок, допущенных при формировании и управлении инвестиционным портфелем финансовых инструментов.
6. Селективный инвестиционный риск - вероятность неправильного выбора объекта инвестирования в сравнении с др. вариантами.
7. Риск ликвидности - вероятность потерь, вызванных невозможностью высвободить без потерь инвестиционные средства в нужном размере за достаточно короткий период времени в силу состояния рыночной конъюнктуры.
   

   Также под риском ликвидности понимают вероятность возникновения дефицита средств для выполнения обязательств перед контрагентами.

8. Кредитный инвестиционный риск проявляет себя, если инвестиции осуществляются за счет заемных средств и представляет собой вероятность изменения стоимости активов или утраты активами первоначального качества в результате неспособности заемщика-инвестора исполнять свои договорные обязательства, как в целом, так и по отдельным позициям в соответствии с условиями кредитного договора.
9. Страновый риск - вероятность потерь в связи с осуществлением инвестиций в объекты, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением.
10. Риск упущенной выгоды - вероятность наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполучения или недополучения прибыли) в результате неосуществления какого-либо мероприятия, например страхования.

Необходимо отметить, что это классификация в некоторой степени условна, так как провести четкую границу между отдельными видами инвестиционных рисков достаточно сложно. Ряд инвестиционных рисков находится во взаимосвязи (коррелирован между собой), изменения в одном из них вызывают изменения в другом, что влияет на результаты инвестиционной деятельности.

Источник: "risk24.ru"

Понятие, виды, страхование ИР

Инвестиционные риски – вопрос, которому нужно уделить, на мой взгляд, особое внимание, перед тем как начать инвестиционную деятельность. Рассмотрим, в чем заключается сущность рисков, каковы их виды и как сделать оценку рисков перед тем, как вложить капитал, накопленный долгой работой. В первую очередь, статья будет написана научным языком, но позже я дам трактовку своего видения данной ситуации.

Сущность

Инвестиционный риск – это риск обесценивания вложенного капитала (потеря первоначальной стоимости) в результате неэффективных действий руководства предприятия или государства.

Умный управляющий, составляя инвестиционный портфель должен оценивать в первую очередь риски инвестирования и лишь затем смотреть на потенциальную доходность. Верно и то, что высокая потенциальная доходность заключает в себе инвестиционный риск.

Классификация

• Системный (он же рыночный, недиверсифицируемый) риск – связан с внешними факторами, влияющими на рынок в целом. Это неотъемлемая часть любой инвестиционной деятельности.

  Сюда можно отнести:

  1. валютный,
  2. инфляционный,
  3. политический риски,
  4. риск изменения процентной ставки.

  На такой риск могут повлиять:

  • смена стадий экономического цикла,
  • изменения в налоговом законодательстве,
  • уровень платежеспособного спроса.
• Риск нерыночный (несистемный) подразумевает:
  1. отраслевой,
  2. деловой,
  3. кредитный риски.

  Такие риски присущи либо одному инструменты инвестирования, либо деятельности конкретного инвестора.

  Их можно уменьшить:

  • составив оптимальный по набору инвестиционный портфель (диверсифицировав риски),
  • сменив стратегию инвестирования,
  • рационально управляя объектом.

Подобная классификация затрагивает лишь самые большие группы рисков, рассмотрим теперь более подробно каждый из видов.

1. Инфляционный – риск, вызываемый ростом инфляции – имеет негативное влияние, поскольку уменьшает реальную прибыль.
Реальная стоимость активов может уменьшаться, несмотря на сохранение или рост его номинальной стоимости, прогнозируемая доходность по инвестициям может быть не достигнута по причине неконтролируемого роста темпов инфляции, опережающих доходность по инвестициям.


Данный риск тесно связан с риском изменения процентной ставки (процентным риском).

2. Риск изменения процентной ставки – риски, возникающие из-за возможности изменения процентной ставки, установленной центральным банком.

Снижение процентной ставки ведет к снижению стоимости кредитов для бизнеса, что в свою очередь приводит к увеличению прибыли предприятий и в целом положительно сказывается на рынке акций.

3. Валютный – риск, связанный с возможными изменением курса одной валюты по отношению к другой, связаны с первую очередь с экономической и политической ситуациями в стране.
4. Политические риски – риск негативного влияния политических процессов на экономические. Под такими рисками следует понимать возможности смены правительства, войны, революции и т.п.

Эти риски в первую очередь являются рыночными и не поддаются контролю со стороны инвестора. К несистемным инвестиционным рискам можно отнести:

• Отраслевой – риск, которым подвержены все акционерные предприятия данной отрасли
• Деловой – риск, связанный с нерациональным управлением акционерным обществом менеджментом компании и низкой производственной эффективностью.
• Кредитный инвестиционный – возникает в случаях, когда инвестиции осуществляются за счет заемных средств и выражается в потенциальном риске инвестора не вернуть кредитные средства в полном объеме за счет изменения стоимости принадлежащих ему активов в непрогнозируемую сторону, недостаточной доходности или ухудшения качества самих этих активов.
• Страновый – возможность потерь по причине инвестирования в объекты, находящиеся под юрисдикцией страны, не имеющей прочного экономического и социального положения
• Риск упущенной выгоды – возможность получить косвенные убытки (понести убытки или недополучить прибыль) по причине невыполнения определенного мероприятия
• Риск ликвидности – возможность получить потери за счет невозможности быстрого перевода активов в наличные средства.
  

  Иногда рассматривается как возможность нехватки средств для оплаты обязательств перед контрагентами.

• Селективный инвестиционный – вероятность выбора менее доходного инструмента в сравнении с другими
• Функциональный инвестиционный – вероятность получения потерь в следствие неправильного формирования инвестиционного портфеля и его управления
• Операционный инвестиционный – возможность получения инвестиционных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, сбоев программного обеспечения и т.п.

Минимизация рисков

Выше была описаны разные виды рисков, а теперь нам предстоит понять, как производить оценку инвестиционного риска, как делать анализ разных финансовых инструментов и находить наиболее оптимальные по соотношению риск-доходность.

Сразу оговорюсь, что сейчас мы отойдем от теории и приблизимся вплотную к практике инвестирования (в большей степени со стороны частного инвестора или предпринимателя).

Возьмем пример с фондовым рынком. Риски здесь возрастают, во-первых, в зависимости от выбора финансового инструмента. Естественно, что риск потери капитала выше при торговле фьючерсными контрактами, чем при торговле облигациями.

Но возьмем, к примеру, наиболее распространенный финансовый актив (отличия активов и пассивов) - акции. В таком случае, получаем, что:

1. минимизировать отраслевой риск возможно при составлении портфеля из акций компаний нескольких секторов экономики
2. минимизировать страновый риск - за счет инвестирования в зарубежные активы
3. деловой - посредством предварительно проведенного фундаментального анализа и отбора акций с наибольшими перспективами к росту
4. кредитный - за счет снижения или уменьшения кредитных средств, направленных на инвестирование
5. риск упущенный выгоды - за счет выставления стоп-лоссов и тейк-профитов, хеджирования (страхования) акций фьючерсными контрактами
6. риск ликвидности - за счет выбора наиболее ликвидных инструментов (например, акций газпрома, сбербанка)
7. фундаментальный - за счет фундаментального анализа плюс диверсификация
   операционный - выбор наиболее качественного брокера

Естественно, несистемные риски также нелегко устранить, особенно в России, но в целом, при грамотном подходе, возможно их значительное снижение. Основные методы по снижению инвестиционных рисков, перечисленные выше, позволят не только сохранить, но и значительно приумножить капитал.

Стоп лоссы

Еще немного по поводу стоп-лоссов хочу сказать. Когда вы планируете начать зарабатывать на бирже, не пренебрегайте таким правилом, как выставление стоп-лоссов, особенно при торговле с кредитным плечом. Для чего это нужно? Чтобы сразу минимизировать убытки при несвоевременном входе в рынок.

Подумайте, например, о том, какие убытки понесли инвесторы, купив акции в начале 2008 года на пике их стоимости. А ведь рынок даже сейчас не вернулся на прежний уровень.

Аналогично и при торговле инструментами с кредитным плечом в случае неблагоприятного стечения обстоятельств ваш депозит может получить еще более серьезную просадку, если не был выставлен стоп-лосс. Поэтому не надо надеяться, что рынок развернется и пойдет в вашу сторону - действуйте.

Источник: "finansiko.ru"

Инвестиционные риски

Инвестиционные риски – это вероятность полной или частичной потери вложенного капитала, неполучения или недополучения планируемого дохода, как в реальном денежном эквиваленте, так и путем обесценивания вложенных средств.

Вообще вся человеческая жизнь так или иначе связана с рисками, и абсолютно любой человек ежедневно в той или иной степени чем-либо рискует. В этом нет ничего страшного, это объективная реальность, которая просто требует адекватного восприятия, понимания и осторожности.

Свои риски сопровождают буквально любую сферу человеческой жизнедеятельности, будь то личная жизнь, здоровье, трудовая деятельность, социальная сфера, финансовая сфера и т.д. Так и в сфере инвестиций присутствует своя группа рисков, которые неизбежно сопровождают любое вложение капитала.

Традиционно инвестиционные риски выступают одним из факторов формирования пассивного дохода. Невозможно представить себе какую-либо деятельность, предполагающую вложение капитала и получение дохода, при которой бы полностью отсутствовал фактор риска.

Можно сказать, что доход, который получает частный инвестор, является своего рода платой за риск. Любое вложение денег (даже “под подушку”) всегда связано с рисками!

Любые инвестиции всегда предполагают инвестиционные риски! Абсолютно безрисковых инвестиций в природе не существует, просто степень этого риска может быть разной.

Таким образом, риски инвестирования – это совершенно нормальное явление, которого не нужно бояться. Но при этом частный инвестор должен адекватно оценивать свои риски и грамотно ими управлять. Управление рисками является первостепенной задачей для любого инвестора, от решения которой в полной мере зависит сохранность и приумножение его капитала.

Виды

Здесь надо сказать, что существует очень много всевозможных классификаций. Виды инвестиционных рисков, которые наиболее актуальны для частного инвестора, которые он в обязательном порядке должен анализировать и управлять ими:

• Риски прямых финансовых потерь.

Это, пожалуй, самая страшная группа рисков частного инвестора, поскольку она предполагает возможность частично или полностью потерять вложенный капитал.

• Риски косвенных финансовых потерь.
Тоже очень важная группа, которая отличается от первой тем, что здесь инвестор может потерять свои деньги не прямо, а косвенно. Например, за счет того, что валюта его капитала существенно девальвирует и обесценится: фактически капитал будет сохранен, но его реальная ценность будет значительно ниже.

• Риски снижения доходности.

Эта группа инвестиционных рисков не так страшна, как первые две, но тоже имеет свое значение. Ее суть заключается в том, что инвестор может получать от своих вложений совсем не ту прибыль, которую он прогнозировал, или даже не получать ее вообще.

В некоторых случаях это может быть несопоставимо с уровнем риска вложений, что делает инвестиции просто нецелесообразными.

Например, инвестиции в акции вновь созданных предприятий приносят инвестору доход на уровне банковских вкладов.

Но при этом они гораздо больше подвержены риску прямых финансовых потерь, чем вклады, подразумевающие и гораздо более высокую степень надежности, и действие государственных гарантий. Таким образом, инвестору нет никакого смысла держать капитал в акциях, когда он может получать такой же доход с гораздо меньшими рисками, просто разместив их на депозит.

• Риски упущенной выгоды.

Это наименее значимая группа рисков, поскольку она предполагает не потери вложений, а всего лишь упущенную выгоду, что не так страшно, но опытные инвесторы всегда придают ей особое внимание. Для них упущенная выгода равносильна финансовым потерям.

Как снизить риски инвестирования

Конечно же вопрос снижения инвестиционных рисков достоин отдельного детального рассмотрения в самых разных ракурсах. Поэтому сегодня, говоря о том, как снизить риски инвестирования, я лишь кратко остановлюсь на основных моментах:

1. Адекватная оценка уровня риска.
Прежде всего, инвестор должен уметь адекватно оценить, насколько рисковыми окажутся те или иные инвестиции. Ни в коем случае нельзя надеяться на чудо и вкладывать капитал по принципу “а вдруг пронесет”. Здесь даже лучше переоценить и переподстраховаться, чем недооценить.

2. Формирование портфеля инвестиций.

Если весь капитал частного инвестора вкладывается в один единственный актив – инвестиционные риски в этом случае будут чрезмерно высоки, каким бы высоконадежным этот актив не казался. Поэтому необходимо составлять инвестиционный портфель, распределяя средства в разные активы и разные источники пассивного дохода.

3. Диверсификация рисков.

Продолжая тему формирования инвестиционного портфеля, следует добавить, что чем глубже и шире диверсифицированы составляющие его финансовые инструменты, тем надежнее защищен капитал инвестора в целом.

Диверсификация рисков предполагает вложение капитала в разные активы, разные финансовые организации, в разной валюте, на разные сроки, с разными способами вывода средств и т.д.

4. Ребалансировка портфеля.

Один из действенных инструментов управления инвестиционными рисками – проведение так называемой ребалансировки портфеля инвестиций. То есть, инвестор должен постоянно отслеживать свой портфель и при необходимости переводить капитал внутри него из одного инструмента в другой с целью не только снизить риски инвестирования, но и максимизировать прибыль.

5. Своевременный вывод средств.

Как правило, каждое вложение капитала предполагает свой инвестиционный период, который рассчитывается на основании анализа конкретного финансового инструмента. По окончанию периода или даже раньше, если этому есть объективные причины, инвестор должен обязательно вывести свой капитал. Другими словами, нужно не жадничать, пытаясь “урвать” по-максимуму, а действовать согласно намеченному инвестиционному плану.

Источник: "fingeniy.com"

Виды инвестиционных рисков

Общие риски включают риски, одинаковые для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Они определяются факторами, на которые инвестор при выборе объектов инвестирования не может повлиять.

Риски подобного рода называют систематическими. Это:

• внешнеэкономические риски, возникающие с изменением ситуации во внешнеэкономической деятельности;
• внутриэкономические риски, связанные с изменением внутренней экономической среды.

В свою очередь, данные виды инвестиционных рисков выступают как синтез более частных разновидностей рисков:

1. социально-политический риск объединяет совокупность рисков, возникающих при изменении политической системы и расстановки политических сил в обществе, при политической нестабильности;
2. экологический риск выступает как возможность потерь вследствие природных катастроф, ухудшения экологической ситуации;
3. риски, связанные с мерами государственного регулирования, включают риски изменения:
   • административных ограничений инвестиционной деятельности,
   • экономических нормативов,
   • налогообложения,
   • валютного регулирования,
   • процентной политики,
   • регулирования рынка ценных бумаг,
   • законодательных изменений;
4. конъюнктурный риск - риск, связанный с неблагоприятными изменениями общей экономической ситуации или положением на отдельных рынках;
5. инфляционный риск возникает вследствие того, что при высокой инфляции денежные суммы, вложенные в объекты инвестирования, могут не покрываться доходами;
6. прочие риски, обусловленные экономическими преступлениями, недобросовестностью хозяйственных партнеров, возможностями неисполнения, неполного или некачественного исполнения партнерами взятых на себя обязательств и пр.

Специфические инвестиционные риски могут быть связаны с:

• непрофессиональной инвестиционной политикой,
• нерациональной структурой инвестируемых средств,
• другими аналогичными факторами, негативных последствий которых можно в существенной степени избежать при повышении эффективности управления инвестиционной деятельностью.

Эти риски являются диверсифицированными, понижаемыми и зависят от способности инвестора выбирать объекты инвестирования с приемлемым риском, а также реально учитывать и регулировать риски.

Специфические инвестиционные риски подразделяются на:

1. риски инвестиционного портфеля,
2. риски объектов инвестирования, которые следует учитывать как при оценке отдельных инвестиционных вложений, так и инвестиционного портфеля в целом.

Риски инвестиционного портфеля возникают из-за ухудшения качества инвестиционных объектов в его составе и нарушения принципов формирования инвестиционного портфеля.

Подразделяются на риски:

• капитальный - интегральный риск инвестиционного портфеля, связанный с общим ухудшением его качества, который показывает возможность потерь при вложении в инвестиции по сравнению с другими видами активов,
• селективный - связан с неверной оценкой инвестиционных качеств определенного объекта инвестирования при подборе инвестиционного портфеля,
• риск несбалансированности - возникает при нарушении соответствия между инвестиционными вложениями и источниками их финансирования по объему и структурным показателям доходности, риска и ликвидности,
• риск излишней концентрации (недостаточной диверсификации инвестиций) можно определить как опасность потерь, связанных с узким спектром инвестиционных объектов, низкой степенью диверсификации инвестиционных активов и источников их финансирования, что приводит к необоснованной зависимости инвестора от одной отрасли или сектора экономики, региона или страны, от одного направления инвестиционной деятельности.

Кроме того, есть следующие виды инвестиционных рисков:

1. страновой - возможность потерь, вызванных размещением средств и ведением инвестиционной деятельности в стране с неустойчивым социальным и экономическим положением;
2. отраслевой - риск, связанный с изменением ситуации в определенной отрасли;
3. региональный - риск потерь из-за неустойчивого состояния экономики региона, особенно присущ монопродуктовым регионам;
4. временной - возможность потерь вследствие неправильного определения времени осуществления вложений в инвестиционные объекты и времени их реализации, сезонных и циклических колебаний;
5. риск ликвидности - риск потерь при реализации инвестиционного объекта вследствие изменения оценки его инвестиционного качества;
6. кредитный - риск потери средств или потери инвестиционным объектом первоначального качества и стоимости из-за несоблюдения обязательств со стороны эмитента, заемщика или его поручителя;
7. операционный - риск потерь, возникающих в результате того, что в деятельности субъекта, осуществляющего инвестиции, имеются нарушения в технологии инвестиционных операций, неполадки в компьютерных системах обработки информации и др.

Операционные валютные

Наряду с перечисленными выше существуют операционные валютные риски. Этим рискам подвергаются предприятия и частные лица, когда будущие платежи или получение средств должны быть осуществлены в иностранной валюте, будущая стоимость которой неопределенна.

Операционный валютный риск возникает при валютных сделках с расчетами, происходящими не единовременно, а за некоторый промежуток времени. Имеется множество способов управления операционными рисками.

Среди них ведущее место занимают:

• форвардные операции,
• фьючерсы,
• опционы,
• свопы и другие, более сложные деривативные инструменты,
• валютные оговорки во внешнеторговых контрактах,
• страхование валютных рисков,
• формирование резервов для покрытия рисков.

Рассмотрим некоторые способы управления инвестиционными рисками:

1. Передача риска является простейшим способом избавиться от операционного валютного риска. Для этого риск, по возможности, перекладывается на партнера по сделке.
2. Сальдирование операционного риска - метод уменьшения рисков для крупных компаний.
Если компания ведет разнообразные операции в разных странах и валютах, то риски отдельных операций уменьшаются, поскольку разнонаправленные сделки в одной валюте сальдируются, а неблагоприятные изменения курса одних валют компенсируются благоприятными изменениями курса других.

3. Перекрестное хеджирование применяется в сделках с компаниями стран, валюта которых привязана или хорошо коррелирует с одной из ведущих валют.

Тогда, если стандартные методы хеджирования (через фьючерсы, опционы и т.п.) неприменимы из-за неразвитости валютных рынков данной страны, хеджируются изменения курса ведущей валюты, которая связана с валютой рассматриваемой страны.

4. Параллельные займы используются многонациональными компаниями в целях снижения долгосрочных операционных рисков.

Для проведения такой сделки необходимо, чтобы компания из страны А хотела инвестировать в страну Б, а компания из страны Б - в страну А. Тогда, чтобы избежать рисков изменения курсов валют, компания А берет заем у компании Б в валюте Б, а компания Б берет такой же заем у компании А в валюте А.

После завершения инвестиционных проектов компании рассчитываются из полученных в иностранных валютах прибылей, при этом необходимость в конвертации валют, а также связанные с этим риски исчезают.

5. Страхование операционных рисков через страховые компании или у других третьих лиц также представляет собой довольно распространенный способ уменьшения операционных рисков.

Страховым случаем определяется уменьшение или увеличение курса валюты ниже или выше определенного в договоре страхования уровня.

6. Валютные и мультивалютные оговорки широко используются во внешнеэкономической деятельности компаний.

Валютная оговорка представляет собой условие в международном торговом, кредитном и ином соглашении, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки с целью застраховать риски экспортеров и импортеров от изменений валютных курсов.

7. Формирование валютных резервов и поддержание открытых валютных позиций также могут использоваться компаниями и банками для уменьшения валютных рисков.
Валютная позиция - это соотношение требований и обязательств банка или компании в иностранной валюте.


Позиция называется открытой, если требования в валюте превышают обязательства (длинная позиция) или обязательства в валюте превышают требования (короткая позиция). Длинная позиция с точки зрения уменьшения операционных валютных рисков близка к валютному резерву.

Экономические валютные

Экономические валютные риски связаны с изменениями стоимости компании, зависящими от изменений обменных курсов.

Стоимость компании - это рыночная цена акций, умноженная на их количество. Цена акций тесно связана с получаемой компанией прибылью, которая зависит от поступления денежных средств из отдельных направлений бизнеса данной компании.

Эти поступления и прибыль подвержены экономическим валютным рискам по следующим трем причинам:

• филиал транснациональной корпорации (ТНК) работает за рубежом и получает прибыль в иностранной валюте. Тогда изменения валютного курса, связанные с экономическими условиями принимающей страны, могут отразиться на поступлениях от филиала, номинированных в валюте страны пребывания, в материнскую корпорацию;
• прибыль компании, экспортирующей или импортирующей товары, зависит от изменения курсов валют стран-контрагентов;
• небольшая компания, работающая только на национальном рынке, также имеет дело с экономическим валютным риском. Если курс валюты страны данной компании растет, то иностранные экспортеры получают больше возможностей для проникновения на рынок этой страны и прибыль национальной компании может резко уменьшиться.

Экономический валютный риск включает в себя пересчетные риски, вызванные изменениями стоимости компаний при пересчете данных бухгалтерского учета (балансов, отчетов о прибылях и убытках и т.п.) из одной валюты в другую.

Существует несколько стандартных методов снижения экономического валютного риска:

1. Выравнивание денежных потоков представляет собой стратегию ТНК, при которой экономические валютные риски снижаются за счет перевода зарубежных филиалов (дочерних компаний) на финансирование в стране пребывания. При этом максимизируется доля затрат филиала, производимых в валюте стране пребывания.
2. Глобальная диверсификация - это стратегия ТНК, заключающаяся в использовании колебаний курсов валют для максимизации прибыли.

Если реальный обменный курс в некоторой стране падает, то ТНК увеличивает там производство и экспорт в те страны, где обменные курсы растут или остаются прежними.

Например, при уменьшении реального (с учетом инфляции) курса евро относительно доллара ТНК может увеличить загрузку мощностей своих европейских филиалов и экспортировать их продукцию в США.

Стратегии финансирования заключаются в выравнивании активов и пассивов, номинированных в одной иностранной валюте, по рыночной стоимости и срокам действия.

Например, финансовые потребности английского филиала американской ТНК разумно покрыть за счет обязательств, номинированных в фунтах, с тем же сроком действия, что и активы.

Политические

Политические, или страновые риски - это неопределенность, возникающая от непредсказуемости будущих изменений политики страны, в которой ведет свой бизнес данная компания. Такие риски могут существенно повлиять на валютный курс и потому относятся к валютным.

Наибольшую опасность таят риски экспроприации и национализации имущества компании в некоторой стране. Национализация с некоторой компенсацией широко использовалась как в развитых, так и в развивающихся странах. В частности, несколько волн национализации и последующей приватизации прокатилось по Великобритании, Франции и другим развитым европейским странам.

При этом капитал начинает покидать страну. Компании, опасаясь национализации, стараются перевести активы в доллары или другие надежные валюты и вывезти их из страны. Это создает сильное давление на валютные рынки.

В большинстве развивающихся стран существуют риски вмешательства правительства в деятельность иностранных корпораций на подконтрольной ему территории. Часто это делается для того, чтобы предоставить конкурентные преимущества национальным компаниям. Иногда вмешательство направлено на получение определенных уступок от ТНК или взяток.

Вмешательство в иностранный бизнес может осуществлять не только правительство, но также профсоюзы и другие, например экологические, организации.

Существенную роль играют риски изменения налогообложения. Изменения в налоговом законодательстве могут отрицательно отразиться на иностранном бизнесе корпорации даже в большей мере, чем национализация.

Политические (страновые) риски определяют по регулярно публикуемым рядом организаций индексам. Среди них наибольшим доверием у инвесторов пользуются индекс «БЕРИ» одноименной немецкой фирмы, индекс Швейцарской банковской корпорации и индекс журнала Euromoney. Эти индексы вычисляются на основе экспертных оценок по 170 странам мира.

Инвестиционные и концессионные соглашения заключаются начинающей работу в стране компанией с властями с целью обезопасить себя от некоторых политических рисков. В соглашениях обычно регламентируются налоговые льготы для инвестирующей компании, права собственников на совершение переводов дивидендов за рубеж, возможность получения местных кредитов и т.п.

Правительство может пойти на разрыв соглашения, если оно не будет ему выгодно. Поэтому иностранная корпорация должна составить соглашение таким образом, чтобы принимающая страна в перспективе получала выгоду от его выполнения.

Например, в соглашении можно предусмотреть постепенный переход части собственности корпорации к местным инвесторам.

Страхование политических рисков часто берет на себя правительство страны пребывания. Например, в США для страхования политических рисков создана правительственная Корпорация зарубежных частных инвестиций, которая предлагает четыре вида страхования прямых американских инвестиций:

• страхование против введения ограничений на перевод денежных средств в долларах от прибылей иностранных филиалов;
• страхование от экспроприации и национализации;
• страхование от ущерба, понесенного в результате военных действий, восстаний и гражданских беспорядков;
• страхование убытков от политических конфликтов. Методы юридической защиты также широко используются корпорациями для нивелирования политических рисков.

Многие государства уже начинают рассматривать спорные моменты в Международном центре разрешения инвестиционных споров. Если страна, в которую предполагается направить инвестиции, признает решения Международного центра как обязательные для себя, то это само по себе смягчает политические риски в данной стране.

Источник: "psyera.ru"

Работа с инвестиционными рисками компании

Как и для любого другого типа, для инвестиционного риска свойственна тесная взаимосвязь потенциальных угроз, вероятности и неопределенности. Вложения в основной капитал и другие формы инвестиционной деятельности сопровождаются многочисленными рисками.

Следовательно, инвестиционный риск должен обладать набором специальных черт, наличие которых свидетельствует о присутствии его как объекта управления. Среди таких черт мы можем выделить следующие:

1. Вероятность или возможность наступления неблагоприятного события как результата инвестиционной деятельности.
2. Неопределенность возникновения события и его последствий.
3. Факт собственно инвестирования средств, являющийся причиной наступления или ненаступления рискового события.
4. Последствия рассматриваются в форме потери ожидаемой прибыли или других полезных эффектов от реализованных инвестиций.

Под инвестиционным риском в дальнейшем мы будем понимать возможность наступления неблагоприятного события в результате принятия руководством компании решения об инвестировании средств.

Оценка

Нежелательные последствия, возникающие в результате наступления рисковых событий в инвестиционной деятельности, могут заключаться:

• в потере или недостижении запланированной прибыли;
• в снижении эффективности бизнес-направления, в которое осуществлены вложения;
• в недостаточной капитализации продукта инвестиционного проекта;
• в несвоевременной сдаче объекта в эксплуатацию;
• в увеличении сроков вывода на полную мощность инвестиционного объекта;
• в падении рыночной стоимости и (или) ликвидности финансового инструмента и т.п.

Как известно, инвестиции делятся на две большие группы:

1. реальные (прямые) инвестиции, которые часто называют капитальными вложениями,
2. финансовые (портфельные) инвестиции.

Эти группы определяют инвестиционные риски, сущность и классификация которых выражаются через области динамических (спекулятивных) и статических (чистых) рисков:

• Первая группа вызвана принятием решений руководством компании и может привести к «перевороту» в шансы, т.е. нести не только потери, но и потенциал дополнительных выгод.
• Вторая группа провоцирует потери для бизнеса, персонала и общества, например, из-за технологических провалов, стихийных бедствий, экологических катастроф, ущерба здоровью сотрудников и т.п.

Разнообразие видов

Инвестиционная деятельность, в отличие от операционной, обладает значительным разнообразием рисков, поскольку уровень непредсказуемости выше, и достигнуть определенности будущих событий труднее.

Для лучшей идентификации возможных угроз, факторов риска, систематизации источников неблагоприятных событий важно на каждом предприятии проводить работу по собственной классификации рисков. Классифицированные виды инвестиционных рисков позволяют не только построить эффективную систему риск-менеджмента, но и ответить на ряд ключевых вопросов развития компании.

Владельцы бизнеса, генеральный директор в судьбоносные моменты задаются вопросами, связанными с выявленными, идентифицированными и оцененными рисками:

1. Не превысят ли риски потерь выгоды от открытия нового направления бизнеса?
2. Не следует ли распределить риск, привлекая новых партнеров в проект?
3. Стоит ли браться за инвестиции в условиях потенциальных угроз и опасностей?
4. Как мы субъективно воспринимаем риск потерь капитала в рассматриваемом деле?
5. Можем ли мы принять оцененный риск?
6. Устраивают ли нас меры по минимизации риска?

Все эти вопросы так или иначе связаны с классами риска. Причем, имеет значение, как выполнено отнесение риска к определенному виду с присущими ему признаками и качествами.

Если идентификация, оценка и подготовка решения происходят коллегиально, как правило, уровень риска допускается на более высоких значениях. Об этом свидетельствует статистика принимаемых решений. И данное обстоятельство, безусловно, очень полезно для инвестиций. Классификация инвестиционных рисков в табличной форме представлена вашему вниманию далее:

Классификационная таблица видов инвестиционных рисков

Различаются также виды инвестиционных рисков и по стадиям жизненного цикла инвестиционного проекта.

Наиболее распространена классификация для проекта капитального строительства, разделенного на этапы:

• подготовки,
• собственно строительства,
• функционирования сданного в эксплуатацию объекта.

Подобная структурированная классификация основных факторов риска вместе с причинами их возникновения размещена на схеме ниже:

Состав источников факторов инвестиционных рисков по стадиям проекта капитального строительства

Среди родственных классификаций инвестиционных рисков выделяется еще одно их деление на коммерческие и простые:

1. Коммерческие риски часто рассматриваются как тождественные спекулятивным или динамическим рискам.

Сюда относятся риски, напрямую связанные с инвестиционной и общей предпринимательской деятельностью. Основу коммерческих рисков составляют разнообразные угрозы, идентифицируемые в связи с вложениями в основной капитал и в финансовые инструменты.

2. Простые риски иногда сравнивают с чистыми, к ним относятся:
   • вероятность проявления стихийных сил природы;
   • угроза нанесения ущерба экологии из-за реализации инвестиционных действий;
   • риски, сопровождающие транспортировку грузов;
   • возможность нанесения ущерба имуществу действиями третьих лиц;
   • политические риски.

Методы оценки инвестиционных рисков, в первую очередь, делят данную аналитическую процедуру на:

1. качественную оценку,
2. количественную оценку.

Для каждого из названных подходов действуют свои принципы реализации, позволяющие в полной мере охарактеризовать анализируемый риск и подготовиться к принятию решения о мерах по реагированию на вероятные угрозы.

Качественная оценка руководствуется двумя правилами, учитывающими следующее:

• Для каждого участника инвестиционного проекта вероятный ущерб не может превысить его финансовых возможностей.
• Возможные рисковые потери по каждому случаю носят независимый характер.

Способы количественной оценки предполагают анализ инвестиционных рисков и сопутствующий поиск значений следующих параметров:

1. потерь (ущерба) или дополнительной прибыли (дохода) от инвестиционного процесса с учетом рискового события;
2. вероятности воздействия рискового события на результаты реализуемых инвестиций в определенных границах для каждой опасности или угрозы;
3. соотношения потенциальных потерь (ущерба) и расходов на выполнение мер для снижения уровня соответствующего риска;
4. качественной степени угроз: катастрофической, высокой, средней, низкой, нулевой;
5. уровня приемлемости в сравнении с заданным рубежом согласно политике в области рисков.

Количественная оценка инвестиционных рисков для нахождения указанных выше показателей реализуется с применением специальных методов, среди которых мы выделим пять основных групп:

• Аналитические (вероятностные) методы.
• Статистические способы оценки.
• Методы анализа целесообразности затрат.
• Методика экспертных оценок.
• Методы использования аналогов.

Анализ целесообразности затрат служит поиску факторов риска в зонах формирования инвестиционных расходов и оценки их влияния на финансовую устойчивость компании.

В методике выделяется четыре основных источника:

1. изначальная недооценка стоимости объектов капитальных вложений;
2. вынужденное изменение границ проектирования;
3. отличие фактической производительности объектов инвестирования в сравнении с плановой;
4. увеличение стоимости всего проекта в ходе работ.

На Западе широко распространены методы экспертных оценок. Они позволяют делать выводы в условиях отсутствия статистических данных, не требуют сложного и дорогостоящего инструментария, достаточно оперативны и просты в исполнении. Однако хороших независимых экспертов найти непросто, трудно избежать предвзятого подхода.

Если же в инвестиционной практике собрана информация о реализации аналогичных проектов, НИОКР для оценки рисков подойдут методы использования аналогов. В эту методику интегрируются классификационные схемы, позволяющие по аналогии быстро и качественно идентифицировать риски.

Основные методы регулирования

Как и в общей концепции риск-менеджмента, управление инвестиционными рисками строится на «трех китах» последовательных событий:

• выявить,
• оценить,
• уменьшить.

После этапа выявления и идентификации рисков следует оценочно-аналитическая стадия. Далее, параллельно с выбором стратегии и тактики управления угрозами, руководство компании подключает методы снижения рисков.

На их основе разрабатывается программа минимизации вероятных негативных последствий, используются регламенты: политики, процедуры и правила. На последних этапах управление инвестиционными рисками завершается выполнением принятой программы с сопутствующим контролем и анализом достигнутых результатов.

Инвестиционный раздел риск-менеджмента включает в себя, помимо традиционных компонентов, еще и специальные аспекты регулирования. Среди них особое место занимают правовое и страховое направление.

Методы снижения рисков состоят из пяти основных групп:

1. Избежание (уклонение, отказ).
2. Передача (включая страхование).
3. Локализация.
4. Распределение (включая диверсификацию в ее разнообразных формах).
5. Компенсация.

В литературе встречается несколько иная группировка методов, также имеющая собственную обоснованную логику консолидации. Выделяются три основных группы:

• отказ,
• передача,
• принятие.

Минимизация, компенсация и локализация рисков в этом случае входят в состав их принятия. Организационная модель группировки методов данным способом представлена далее:

Визуальная схема группировки методов минимизации инвестиционных рисков

Стоит заметить, что многие способы перекликаются друг с другом и имеют внутренние механизмы рационализации, которые важны в современных экономических условиях, заставляющих экономить буквально на всем. Взять хотя бы самострахование как способ компенсации рисков за счет формирования специальных фондов. Дело в том, что фондирование возможно только за счет чистой прибыли по действующему налоговому законодательству.

Проблема дополнительных налогов, которые нужно сначала заплатить, а потом сформировать фонд, решается многими компаниями обходным путем через внешнюю страховую компанию. И это уже другой метод, который отнести к чисто страховому способу достаточно непросто.

Наверняка вы уже не раз слышали поговорку «предупрежден, а значит, вооружен». И это высказывание как нельзя лучше подходит для выражения всей важности информации об инвестиционных рисках. Хотя в действительности многие люди чрезмерно драматизируют само понятие о каких-либо рисках. По сути, риск – это вероятность возникновения непредвиденной внештатной ситуации, но не более того. Другое дело, что последствия данной ситуации могут быть абсолютно различны.

Моменты риска

Так, в одном случае вы рискуете утратить все, в другом – лишь часть от ваших ценностей, а в ином и вовсе ничего в плане финансовых потерь, но весьма много в области ваших нервов, затраченных усилий и здоровья. Из всего этого можно извлечь одно важное правило – полностью и навсегда избавиться от малейших рисков в вашей жизни попросту невозможно. Рискованные моменты можно лишь принять и стараться свести к минимуму возможность несения вами какого-либо ущерба.

Естественно, все это как никогда актуально в сфере инвестиций. Так, как бы осторожны и внимательны вы ни были, как прилежно не соблюдали бы все важные правила инвестирования, все равно необходимо полностью осознавать все потенциальные риски инвестиций, научиться их принимать и грамотно действовать в сложных ситуациях.

Основные типы рисков при инвестировании

Всего можно выделить два основных и наиболее крупных типа риска – это систематические и, соответственно, несистематические . Когда вы поймете и усвоите суть этих двух терминов, то благодаря этому существенно упростится ваше отношение ко всем возможным рискам в целом.

• Риски систематического характера

К данной категории относятся те риски, которые нет возможности как-либо диверсифицировать. Иными словами, их крайне сложно, а порой и практически невозможно избежать. В качестве наглядного примера представьте, что вы приобрели несколько акций разных предприятий на фондовом рынке, а вскоре после этого экономическое положение в стране резко ухудшилось. Вполне логично представить, что вне зависимости от вида купленных вами акций, общее положение ваших финансовых вложений будет весьма плачевным. Вполне вероятно, что из-за такой ситуации вы потеряете немалую часть вашего инвестиционного портфеля.

Так, конкретно вы сами повлиять на экономику всей вашей страны не способны. Следовательно, полностью избежать этих рисков и как-либо от них защититься, увы, не получится. Такого вида риски лишь остается принять как должное и смириться с вероятностью их возникновения, ведь инвестирование, как и любой вид бизнеса, всегда связано с вероятностью провала ваших начинаний.

• Риски несистематического плана

Как вы, наверное, уже догадались, к этой категории относятся те риски, которые допускают возможность диверсификации. Другими словами, вы уже можете их как-либо предвидеть, избежать и просто свести к минимуму. Давайте снова разберем это на примере. Допустим, вы приобрели акции одной конкретной компании. Затем в определенный момент дела у данной организации пошли совсем неважно. Следовательно, цена всех приобретенных вами акций стремительно ушла вниз, и вы утеряли определенную часть от ваших капиталовложений.

Но теперь подумайте, что произойдет, если вы купите те же акции, но уже не одной, а сразу нескольких компаний? При подобной диверсификации, то есть распределении вашего инвестиционного капитала, наиболее вероятно, что если стоимость каких-либо акций начнет понижаться, то это удешевление без лишних хлопот компенсируется другой частью вашего портфеля, и вы даже сможете остаться в прибыли. Благодаря такой несложной операции вы существенно сократили потенциальные риски потери ваших инвестиций и повысили шансы на победу.

Заключение

Естественно, все это актуально не только для одного фондового рынка. Фактически любой ваш вклад в какой-либо актив подвержен как систематическим, так и несистематическим рискам . Именно по этой причине так важно придерживаться правила диверсификации, то есть

распределения вашего капитала на несколько инструментов инвестирования. А для того, чтобы уметь грамотно выбирать эти активы и не допускать досадных ошибок, необходимо постоянно и планомерно уделять внимание вашей финансовой грамотности и изучению мира инвестиций.

P.S. Это были риски инвестирования и способы ухода от них. Помните, чтобы максимально минимизировать риски, всегда разделяйте свой капитал между несколькими компаниями, следуйте правилу .

Подписывайтесь на обновления блога, пока.