Глава 1 Теоретические основы анализа и управления финансовыми рисками в деятельности коммерческих банков.

1.1 Сущность финансовых рисков и их значение в деятельности коммерческих банков.

1.2 Основные принципы классификации финансовых рисков в банковской сфере.

1.3 Характеристика общих принципов создания эффективной системы управления рисками в коммерческом банке.

Глава 2 Анализ системы управления финансовыми рисками коммерческих банков при осуществлении операций на межбанковском финансовом рынке.

2.1 Основы функционирования межбанковского финансового рынка.

2.2 Методологические подходы к комплексной оценке финансового состояния коммерческих банков.

2.3 Сравнительная характеристика основных методов оценки финансового состояния коммерческих банков, применяемых в российской практике

Глава 3 Совершенствование методических основ управления финансовыми рисками в коммерческих банках при осуществлении операций на межбанковском финансовом рынке.

3.1 Характеристика методики оценки межбанковских финансовых рисков.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление финансовыми рисками в деятельности коммерческих банков»

Актуальность темы. Развитие банковского бизнеса и предложение новых банковских продуктов проходит в условиях неопределенности формирования конечных результатов деятельности (т.е. получения прибыли или убытка), что, с одной стороны, повышает рискованность банковских операций, а с другой - сказывается на объемах кредитования экономики.

Являясь составной частью финансово-кредитной системы России, банковская система испытывает на себе влияние общих и специфических финансовых рисков. Эти риски обусловлены необходимостью управления привлеченными от клиентов средствами и присутствием на балансе наряду с высоколиквидными и быстрореализуемыми активами (ценные бумаги), таких активов, как кредиты и депозиты, которые не могут быть мгновенно реализованы.

Коммерческие банки России в современных условиях становятся полноправными членами международного бизнес - сообщества, для этого, начиная с 1 октября 2004 года, ЦБ РФ ввел обязательную отчетность по МСФО, а с 2006 года планирует полностью перейти на международные стандарты отчетности.

Таким образом, в настоящее время требуется эффективное управление финансовыми рисками в кредитных организациях, назрела необходимость формирования единой нормативно-методической базы по управлению рисками и комплексной оценке финансового состояния банков-партнеров. Функцию регулятора и главного риск-менеджера взял на себя Центральный Банк РФ, который организует управление банковской системой путем надзора, используя так называемый «рискоориентированный» подход. Основополагающим документом является Положение ЦБ РФ от 16.12.2003 г. № 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях», в соответствии с которым кредитным организациям вменено в обязанность контролировать процесс управления банковскими рисками на постоянной основе, используя методы финансового менеджмента. На практике функции контроля финансовых рисков в кредитных организациях делегированы специализированным банковским подразделениям, которые разрабатывают внутрибанковские нормативные положения и осуществляют постоянный мониторинг за принятыми рисками.

Вместе с тем, ориентиры, предложенные ЦБ РФ, явно недостаточны для создания эффективной системы управления финансовыми рисками. В этой связи банковские организации, опираясь на методическую базу ЦБ РФ, используя богатейший мировой опыт по управлению финансовыми рисками, разрабатывают собственные методические подходы к оценке и управлению риском с учетом национальных и отраслевых особенностей финансового менеджмента и рациональности применяемых методов управления. Таким образом, для успешного развития системы риск менеджмента в коммерческих банках и повышения их конкурентоспособности на финансовом рынке, на первый план выдвигаются вопросы создания единой нормативно-методической базы по управлению финансовыми рисками.

Недостаточное развитие теоретической и нормативной базы, незначительное количество научно обоснованных и практически апробированных методов управления финансовыми рисками в кредитных организациях применительно к современному этапу развития банковской системы и финансового менеджмента в России предопределили выбор темы, цели, задач и основных направлений исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования - совершенствование системы управления финансовыми рисками коммерческих банков с учетом специфики их операций путем использования современных методов финансового менеджмента и разработка практических рекомендаций для банков по выявлению, оценке, учету и мониторингу финансовых рисков по операциям на межбанковском финансовом рынке.

Реализация поставленной цели предопределила необходимость решения следующих задач:

Уточнить сущность финансовых рисков, определить их место в системе предпринимательских рисков;

Обобщить методы идентификации рисков и критерии классификации финансовых рисков в деятельности коммерческих банков;

Исследовать и оценить эффективность отдельных методов управления финансовыми рисками при осуществлении операций коммерческих банков;

Обосновать предложенную классификацию банковских лимитов, как одного из основных методов управления финансовыми рисками кредитных организаций;

Обосновать необходимость формирования и корректировки финансовых резервов банками с учетом диверсификации риска и качества банковского портфеля по операциям на межбанковском финансовом рынке, а также разработать практические рекомендации по управлению резервами с применением методов экономико-математического анализа, метода Монте-Карло и методологии УАЯ и ИЛЯОС.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования выступают методические основы управления финансовыми рисками коммерческих банков. Объектом исследования являются финансовые риски, возникающие при осуществлении банковской деятельности.

Теоретическая и методологическая основы исследования.

Теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по теории и практике управления рисками: Альгина

A.П., Балабанова И.Т., Белых Л.П., Бланка И. А., Бора М. 3., Воронина Д.

B., Ершова М. Б., Лукасевича И.Я., Маслаченкова Ю. С., Пановой Г. С., Поляка Г. Б., Севрук В. Т., Соколинской Н. Э., Ширинской Е. Б.

В качестве методологической основы исследования использованы системный подход, методы обобщения и сравнения, анализа и синтеза, метод группировок, математического моделирования, метод исторического и логического анализа, а также модели управления рисками, применяемые на практике современными зарубежными и российскими банками.

Методологические основы оценки финансовых рисков кредитных организаций достаточно хорошо разработаны в зарубежной экономической литературе, поэтому в диссертации широко использованы труды таких экономистов, как Altman E.I., Merton R.C., Joseph F., Sinkey Jr.

Информационной базой проведенного исследования послужили нормативно-правовые акты и рекомендации, материалы конференций, финансовая отчетность коммерческих банков России, официальные статистические данные. В процессе исследования автором были изучены инструктивно-методические и нормативные документы Банка России по вопросам контроля и регулирования деятельности коммерческих банков, а также материалы Базельского комитета по банковскому надзору и регулированию.

Особый интерес представляли практические разработки западных аналитических компаний и банков в области управления рисками "Bankers Trust", "Chase Manhattan" и "J.P.Morgan". Также были использованы материалы электронной информации.

Научная новизна. Научная новизна исследования состоит в разработке и апробировании методики управления финансовыми рисками и формирования резервов по операциям коммерческих банков на межбанковском финансовом рынке, уточнении определения финансовых рисков, обосновании предложенной классификации рисков и лимитов в банковской системе России. В работе получены следующие результаты, содержащие научную новизну:

Обобщены современные подходы к раскрытию сущности финансовых рисков, уточнено определение данной категории, выявлены элементы системы управления финансовыми рисками;

Выделены методы управления финансовыми рисками, определены критерии формирования лимитов в коммерческих банках;

Дана оценка эффективности использования отечественных и зарубежных методов управления финансовыми рисками в деятельности кредитных организаций;

Разработана и апробирована методика управления финансовыми рисками по операциям коммерческих банков на межбанковском финансовом рынке, содержащая новые подходы к определению объема принятия обязательств банков-контрагентов на базе анализа нетто-баланса и определения рыночной стоимости активов;

Предложены критерии оценки финансового состояния банков постсоветского пространства с учетом национальных особенностей, основанные на универсальной группировке балансовых счетов бухгалтерского учета, регламентированных международными стандартами финансовой отчетности;

Обоснованы размеры резервов под возможные потери по операциям на межбанковском финансовом рынке, используемые для эффективного управления финансовыми рисками путем применения метода Монте-Карло, методологии УАЯ и КАЯОС.

Практическая значимость. В диссертации охарактеризованы методики оценки финансовых рисков, используемые в кредитных организациях. Практическая значимость исследования заключается в разработке автором собственной методики оценки финансового состояния коммерческих банков для принятия рисков банков-контрагентов и формирования резервов. Методика может быть востребована банками в процессе лимитирования операций на внутреннем или внешнем межбанковском финансовом рынке, как в условиях национальных планов счетов, так и в условиях перевода российской отчетности на МСФО. В работе также сформулированы предложения по классификации рисков и лимитов кредитных организаций при совершении операций с банками-партнерами. Материалы диссертации могут быть использованы в учебном процессе при подготовке студентов по специальности «Финансы и кредит».

Апробация результатов исследования была проведена в КБ «Мединвестбанк» и АКБ «Интерпромбанк» при осуществлении финансового анализа и последующего мониторинга финансового состояния российских банков-контрагентов, работе по операциям на межбанковском финансовом рынке.

Основные положения диссертации изложены в 5 статьях общим объемом 2,8 п.л., в том числе авторский вклад 2 п.л.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Шумский, Андрей Александрович

IV. Выводы и предложения

После принятия решения об открытии лимитов структурные подразделения риск-менеджмента осуществляют ежемесячный мониторинг финансового положения банков.

По результатам мониторинга, который осуществляется по финансовой отчетности за каждый отчетный месяц, руководство банка информируется о следующих показателях: размер действующего лимита, объем лимита риска, синтетический коэффициент финансового положения, риск неплатежеспособности, динамика активных и пассивных операций, характеристика капитализации (достаточная, низкая, повышательная, невысокая, высокая), прогноз развития банка (позитивный, нейтральный, негативный). По результатам мониторинга также делаются выводы и предложения об изменении сумм и сроков лимитов, либо об их возможном открытии или закрытии.

Кроме того, в соответствии с положением ЦБ РФ от 26 марта 2004 года № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» банки производят расчет группы риска на возможные потери по ссудам и определяют размер резервов на основании мотивированного суждения аналитических подразделений. В основу мотивированного суждения как раз и заложены результаты ежемесячного мониторинга финансового состояния банков-контрагентов.

Предложенная методика позволяет составлять свой собственный внутрибанковский рейтинг банков-контрагентов, сравнивать его с имеющимися рейтингами и анализировать положение собственного банка в сравнении с аналогичными по размеру активов и капитала банками.

Хотелось бы обобщить основные моменты, которые принципиально отличают предложенную методику оценки финансового состояния коммерческого банка от других банковских методик. Сложность сравнения определяется тем, что банки предпочитают не раскрывать своих методических подходов, а, как правило, обнародуют только конечные результаты.

1. Разработанная методика приближена к международным стандартам отчетности, а, как известно ЦБ РФ, начиная с 2005 года, параллельно с российскими стандартами обязывает банки составлять отчетность в по МСФО в соответствии с письмом ЦБ РФ 181-Т О методических рекомендациях «О порядке составления и представления кредитными организациями финансовой отчетности». Таким образом, коммерческий банк, используя предлагаемую методику, может безболезненно начать анализировать финансовое положение банков-контрагентов, которые составляют отчетность по международным стандартам. Кроме того, практика сотрудничества с банками Казахстана, Белоруссии и Украины, позволила на основании изложенной методики доработать ее и применять к оценке финансового состояния и определения лимитов для банков указанных регионов. В Приложении 7 представлен анализ финансового состояния Казкоммерцбанка (Казазстан), выполненный на основе отчетности по национальному плану счетов.

2. В основе расчета чистых активов лежит метод неттингования остатков по некоторым счетам бухгалтерского учета. Взаимозачету подвергаются счета межфилиальных оборотов (ЗОЗА и ЗОЗП), счета бюджетных средств, счета требований банка по получению процентов (20319, 20320, 32501, 32502, 40311, 459, 47427) и доходов будущих периодов по кредитным операциям (32801, 47501, 61303), обязательства банка по уплате процентов (счета 31801-31804, 47411, 47426, 47606-47609) и расходов будущих периодов по кредитным операциям (счета 32802 и 47502).

3. Введенное понятие нетто-активов и нетто-пассивов, на основании которых выявляются банки нетто-кредиторы и нетто-заемщики, позволяют дифференцировать риск платежеспособности и размер принимаемого риска.

4. За основу расчета максимального и расчетного лимита принимается собственный оборотный капитал. Следует пояснить, что в основном все методики в других банках в качестве базы для расчета лимита используют размер собственного капитала, рассчитанного по инструкции ЦБ РФ, и корректируют его на состояние ликвидности. Показатель собственного оборотного капитала в отличие от требований ЦБ РФ учитывает не только размер полученных убытков и иммобилизованных активов в виде наличия на балансе основных средств, но и также и проблемную задолженность. В этой связи следует отметить, что в качестве проблемной классифицируется:

Просроченная задолженность (счета 20317, 20318; 32401, 32402 (за вычетом 32403), 40310, с 45801 по 45817 (за вычетом 45818), 50505 (за вычетом 50506, 50507);

Сомнительная задолженность (счета 47408; 51501, 51502, с 51506 по51509, 519, (за минусом счетов 51510 и 51910), с 512по514, с 51608 по 51609,51808,51809);

Невзысканная задолженность по факторинговым и гарантийным операциям (счета 47402 минус 47401 и 60315).

5. Кроме того, размер лимита зависит и от чистой величины капитала банка, а в случае превышения ее отрицательной величины над собственным оборотным капиталом, вступает в действие стоп показатель и лимит не устанавливается.

6. Расчет коэффициентов, группы риска и квалификация риска на основании разработанного коэффициентного анализа. Введена такая классификация риска неплатежеспособности, как минимальный, низкий, умеренный, повышенный, высокий и дана классификация межбанковского обязательства, как стандартное, нестандартное, сомнительное, опасное и безнадежное. Эти категории классификации используется аналитиками других подразделений при определении размера создаваемых резервов по ссудной задолженности, что отражается, в конечном счете, на доходности банка. Кроме того, коэффициентный анализ позволяет не только взвесить и оценить отдельные активные и пассивные операции, но и показать источники фондирования активных операций, их срочность, указать источники погашения возможных убытков, степень отвлечения собственных средств во внеоборотные активы, раскрыть способность банка при помощи ликвидных активов удовлетворить требования кредиторов в разумные сроки, а также определить какая часть активов представлена нерисковыми, выявить соотношение риска проводимых операций и их доходности.

7. Оригинальность методики состоит в распределении активов по степени убывания ликвидности и определения размера дисконтов также в этом же порядке, что приводит к формированию показателя чистый капитал банка или рыночная стоимость активов, которые применяются при оценке региональных банков в случае их покупки или присоединения.

8. На основании методики определяется прогноз развития банка, который доводится до других подразделений, которые предоставляют банкам партнерам не казначейские продукты (например, при эмиссии пластиковых карт или открытии Ностро счетов).

9. Обобщенные данные анализа на основании методики позволили оценить два основных показателя - риск и доходность операций, и доказать, что не всегда риск является оправданным, а его увеличение не всегда адекватно отражается на доходности.

10. Введены стоп показатели, при наличии которых банк в качестве претендента не рассматривается, что значительно облегчает работу аналитиков, особенно в филиалах. Стоп показатель применяется при значении синтетического коэффициента от 0 до 40, при классификации риска неплатежеспособности как высокого.

И. За основу риска неплатежеспособности берется собственный капитал, поскольку именно он, выполняя защитную функцию, позволяет банку противостоять в случае кризисных ситуаций. Недостаточность капитала влечет за собой не только финансовые риски, но и репутационные риски, поскольку показывает, что владельцы банка не заинтересованы в увеличении капитала, проводят рисковые операции и имеют намерения в ограниченном сроке жизни банка. 12. Методика неоднократно апробирована на практике, что особенно показательно тем, что банк, ее использующий, смог избежать потерь во время так называемого «банковского кризиса доверия» лета 2004 года, вовремя приостановив операции с такими банками, как АКБ «Кредиттраст», АКБ «Диалог-оптим», АКБ «Мерит банк», АКБ «Стайл банк». Например выполненный анализ финансовых данных и расчет коэффициентов риска по КБ «Диалог-Оптим» показали большую зависимость банка от межбанковских требований, поддержание ликвидности за счет взаимного кредитования на межбанковском рынке, низкие показатели ликвидности, значительный пакет неликвидных ценных бумаг, против зависимости от ресурсов в виде вкладов физических лиц, низкий платежный коэффициент и нарастающую отрицательную стоимость чистого капитала. Тем самым, банку был присвоен прогноз развития «негативный».

3.2 Создание экономически обоснованных резервов по операциям на межбанковском финансовом рынке.

Результатом применения разработанной методики является формирование лимита на межбанковские операции, а также количественная оценка риска обязательства банка-контрагента, выраженная коэффициентом риска.

Однако наряду с лимитированием коммерческими банками применяются и другие методы управления рисками по операциям на межбанковских финансовых рынках. В данной работе приводится разработанная автором методика расчета необходимого экономического капитала для покрытия финансовых рисков банка при работе на межбанковском финансовом рынке.

Риск портфеля активов, размещенных на межбанковском рынке, заключается в вероятности возникновения потерь, связанных с возможным дефолтом заемщика. Для оценки данных потерь мы применяем два показателя: ожидаемые (средние) потери по портфелю и неожидаемые (максимальные) потери.

Ожидаемые потери являются функцией вероятности дефолта банков контрагентов и стоимости активов, подверженных риску, которые будут безвозвратно потеряны в результате дефолта конкретного банка. Такие потери являются прогнозируемыми, относятся к издержкам данного вида деятельности и возмещаются через механизм ценообразования оказываемых услуг. Для оценки величины ожидаемых потерь используется показатель средней вероятности дефолта банков контрагентов и средняя доля возврата средств.

Неожидаемые потери отражают разброс потерь вокруг их ожидаемого значения (волатильность), а размер этих потерь определяется совместным распределением вероятностей дефолтов банков контрагентов с учетом стоимости активов, подверженных риску. Эти потери уже не могут быть включены в стоимость инструментов и компенсируются за счет резерва собственно капитала, стоимость формирования и обслуживания которого в свою очередь компенсируется за счет доходности оказываемых услуг, скорректированной на риск. Для оценки неожидаемых потерь используется показатель корреляции между разбросом потерь по различным контрагентам вокруг их средних значений.

Таким образом, вероятность дефолта банка-контрагента определена его рейтингом, то есть коэффициентом риска (вероятностью потерь), рассчитанным при качественном анализе банка и может принимать значения от 1 до 100 %. Тогда ожидаемые потери по отдельному активу определяются как произведение вероятности потерь на стоимость актива подверженную риску:

ЕЫ = Аг * Рг (6) где ЕЫ - ожидаемые потери,

А1 - стоимость актива подверженная риску, определяемая корректировкой стоимости актива на величину частичного восстановления стоимости в случае дефолта, например, путем реализации залога, исполнения гарантий и т.д.

М - вероятность потерь.

Тогда ожидаемые потери по портфелю активов равны сумме ожидаемых потерь по отдельному активу: N YAi*Pi

7) j=i где ELp - ожидаемые потери по портфелю.

Далее необходимо отметить, что в рамках данной методики непредвидимые потери по портфелю активов определяются как превышение максимально возможных потерь по портфелю активов, при уровне надежности 99%, над ожидаемыми потерями портфеля. При этом максимальные потери по портфелю определяются с учетом корреляции активов входящих в портфель.

Это следует из следующих моментов:

1. Максимальную вероятность потерь по отдельному активу, входящему в портфель можно определить путем оценки эмпирической функции плотности распределения вероятностей убытка данного актива, методом Value at Risk, то есть нахождение максимальной вероятности убытка (VAR) с заданной вероятность (доверительный уровень): где Р - максимальное значение функции плотности распределения вероятности убытка,

1 - СС - доверительный уровень.

Доверительный уровень устанавливается - 99%, согласно рекомендация Базельского комитета по банковскому надзору.

2. Для моделирования эмпирической функции плотности распределения вероятности убытка по отдельному активу предлагается использовать Метод Монте-Карло, то есть производится моделирование случайных процессов псевдослучайным методом с заданными

Vxob(VAR>P) = \-a (8) параметрами: математическим ожиданием вероятности убытка и стандартным отклонением вероятности. При этом данные показатели рассчитываются на основании динамики изменения рейтинга банка контрагента (вероятности убытка) по ретроспективным данным.

3. Тогда максимальный уровень потерь по отдельному активу находится умножением соответствующей величины УАЯ на стоимость актива подверженную риску:

МахЫ = Л* УАШ

9) где МаХЫ - максимальный уровень потерь / актива с заданным доверительным уровнем,

УАШ - максимальная вероятность потерь / актива, А1 - стоимость I актива подверженная риску.

3. Величина максимальных потерь для портфеля активов МахЬр с учетом корреляционных связей изменения рейтингов банков контрагентов находится как квадратный корень из произведения вектора-столбца (т.е. транспонированного вектора-строки) максимальных индивидуальных потерь, корреляционной матрицы и вектора-строки максимальных индивидуальных потерь:

Мах Мах1\ Мах4 1

К\,п-\ Кг,п-\

Л-1.Л п-\,п 1 у.\МахЦ. МахЦ. МахЦ (10) где МахЫ - максимальный уровень потерь I актива с заданным доверительным уровнем,

К - коэффициент корреляции между соответствующими активами.

Величина MaxLp является максимальной величиной потерь по заданному портфелю межбанковских финансовых активов с заданным уровнем доверия. Таким образом, размер требуемых средств необходимых для покрытия непредвиденных потерь (Credit VaR) можно определить:

CreditVaR - MaxLp - ELp (11)

Credit VaR отражает требуемый размер резерва собственных средств под покрытие непредвиденных потерь с заданным уровнем доверия.

Реализация данной методики осуществляется следующим образом:

1. На первом этапе определяются значения рейтингов банков-контрагентов и коэффициенты риска, по обязательства которых включены в портфель. Значения определяются за последний год, то есть на 12 последних отчетных дат. Выбор данного периода ретроспективного диапазона обусловлен особенностью банковской деятельности и структурой межбанковского финансового рынка. По нашему мнению, именно при данном диапазоне с достаточной достоверностью можно определить основные тенденции развития банка и выявить его проблемный зоны. Выбор большего периода анализа неоптимален в силу влияния на итоговый показатель исторически отдаленных данных.

Проанализируем портфель активов коммерческого банка, подверженных риску, стоимостью 5 870 ООО USD, следующей структуры:

Заключение

Риск, являясь исторической и экономической категорией, первоначально имел математическое выражение, а затем уже был перенесен в качестве выбора оптимального варианта решения на отдельные стороны общественной и экономической жизни.

Финансовые риски возникли вместе с появлением денежного обращения и отношений «заемщик - кредитор». Адам Смит впервые выделил в структуре предпринимательского дохода "плату за риск" в виде возмещения возможного риска, связанного с предпринимательской деятельностью. Другие ученые, в том числе и российские, развили дальше теоретические основы риска.

Изучив различные подходы к определению финансовых рисков, мы выяснили, что риск связан с действием, с выбором и есть отклонение от поставленной цели. Таким образом, характерными чертами риска выступает неопределенность, вероятность и действие.

Изучив и подытожив мнения западных и российских ученых, мы уточнили определение финансовых рисков в деятельности кредитных организаций следующим образом: Финансовый риск - вероятностная характеристика события, которое может привести к возникновению потерь, неполучению доходов или получению дополнительных доходов, в результате осознанных действий кредитной организации под влиянием внешних и внутренних факторов развития в условиях неопределенности экономической среды.

Данное определение отражает основные понятия, характеризующие категорию риск (неопределенность принятия решения, вероятность наступления негативной или позитивной ситуации и связывает риск с деятельностью кредитной организации и влиянием на нее независящим факторов). Новым моментом в приведенном определении является вероятность получения дохода.

Для учета и управления банковскими рисками необходимо их классифицировать. Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-либо признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в общие понятия. Для уточнения классификации рисков мы выработали ряд собственных критериев, которым должна удовлетворять система рисков: соответствие цели конкретной организации, отношение к регулированию, условия сделки, удобство системы рисков, принадлежность к активным или пассивным операциям.

Все ученые, занимающиеся проблемами управления рисков, предлагают свои собственные классификации, вместе с тем, они исходят из характеристики банковских рисков, предложенных Питером С. Роузом, который выделяет шесть основных видов риска (кредитный, риск несбалансированной ликвидности, рыночный, процентный, риск недополучения прибыли, риск неплатежеспособности) и четыре дополнительных риска (инфляционный, валютный, политический, риск злоупотреблений).

Проанализировав различные формы и виды классификации рисков, мы выявили, что для каждого банка характерны основные виды рисков, поименованные выше, но вместе с тем, каждая кредитная организация имеет свойственный ей набор рисков, зависящий от специфики деятельности (например, банки, специализирующие на рознице, инновациях, межбанковских операциях, обслуживании внешнеторговых операций).

Мы считаем, что классификация банковских рисков должна строиться на общей карте рисков, а каждая кредитная организация уточняет и дополняет ее в зависимости от профиля своей деятельности.

После определения классификации рисков, можно начать ими управлять. Система управления рисками - это научно-методический комплекс мер по управлению кредитной организацией, направленный на выявление и оценку риска, использующий специфические приемы и методы с целью создания условий для устойчивого функционирования банка, максимизации собственного капитала, выполнения требований клиентов и партнеров банка и обеспечения прибыльности его деятельности.

Система управления рисками нацелена на обеспечение оптимального соотношения между доходностью банковских операций и их рискованности, поддержание ликвидности на достаточном уровне при оптимизации объема прибыли, удовлетворение нормам достаточности собственного капитала.

Система риск-менеджмента в отношении банковских рисков выполняет методологическую, аналитическую, регулирующую, контрольную функции. Выполнение функций реализуется через этапы управления финансовыми рисками: выявление риска и причин его возникновения, оценка риска и возможных потерь, принятие решения о принятии или отказе от риска, осуществление регулирующих воздействий на риск путем использования методов управления (мониторинг, установление нормативов и лимитов, диверсификация операций, формирование достаточного уровня резервов на покрытие потерь, хеджирование), организация процесса контроля и мониторинга.

Одной из основных доходных операций банков являются операции на межбанковских финансовых рынках. Проводимые банками операции на межбанковских финансовых рынках делятся в зависимости от субъекта, с которым осуществляется операции, и по типу операции. Участники межбанковского финансового рынка предоставляют друг другу межбанковские кредиты или депозиты, проводят конверсионные операции и банкнотные сделки, срочные операции (Forex, Spot), операции с ценными бумагами, занимаются учетом и авалированием векселей банков-контрагентов, осуществляют документарные операции (выдача и принятие банковских гарантий (поручительств) подтверждение непокрытых аккредитивов) и операции РЕПО.

На межбанковском финансовом рынке банки управляют платежным риском и риском ликвидности для чего разрабатывают специальные методики оценки финансового состояния банков-контрагентов с целью снижения риска невыполнения банком- контрагентом своих обязательств в срок и в полном объеме, повышения оборотов на межбанковском финансовом рынке за счет увеличения объема операций и расширения надежного круга банков, а, следовательно повышение прибыльности.

В мировой практике применяются различные методики оценки финансового состояния контрагентов, наиболее известной из которых является американская система CAMELS. В основе этих методик лежит оценка финансового состояния банка по выбранным критериям, которые в конечном итоге сводятся к анализу достаточности капитала, ликвидности, качества активов, оценке риска и качества управления. Однако применимость западных методик в российской практике не всегда возможна и оправдана, что связано с особенностями развития банковского сектора России и спецификой функционирования финансовых рынков России и западных стран.

В работе исследованы российские методики анализа финансового состояния банков, выявлены их достоинства и недостатки. Поскольку они не оценивают риск принятия межбанковского обязательства и не приемлемы для мониторинга финансового положения банка-контрагента, в работе предложена разработанная и апробированная на практике методику расчета лимита на межбанковские операции. Задачей методики является количественная и качественная оценка кредитного риска банка, возникающего при совершении операций на межбанковском финансовом рынке и рынке ценных бумаг. Количественная оценка риска предполагает расчет общего (совокупного) лимита принятия денежных обязательств банка-контрагента по кредитным операциям и по операциям некредитного характера - валютные, операционные, рыночные и т.п. Качественная оценка предполагает определение группы риска.

В методике процесс анализа финансового состояния банка подразделяется на несколько этапов: формирование укрупненного баланса банка, чистой структуры активов и пассивов, определение величины чистого капитала банка, определение размера лимита принятия денежных обязательств банка-контрагента и составление аналитического отчета о финансовом состоянии контрагента.

Методика приближена к международным стандартам отчетности, что подтверждено практикой сотрудничества с банками Казахстана, Белоруссии и Украины.

В качестве одного из методов расчета показателей предложен метод неттингования счетов отдельных счетов бухгалтерского учета. Введенное в практику анализа понятие нетто-баланса позволяет выявить банки нетто-кредиторы и нетто-заемщики, риск платежеспособности по которым разный. Размер лимита рассчитывается от собственного оборотного капитала и размера чисто капитала банка.

На основании коэффициентного анализа определяется группа риска, выводится квалификация риска неплатежеспособности и дается классификация межбанковского обязательства. В дальнейшем эти данные используется аналитиками других подразделений банка при определении размера резервов по ссудной задолженности. Коэффициентный анализ также показывает источники фондирования активных операций, их срочность, определяет источники погашения возможных убытков, степень отвлечения собственных средств во внеоборотные активы, раскрывает способность банка при помощи ликвидных активов удовлетворить требования кредиторов в разумные сроки, а также определяется какая часть активов представлена нерисковыми, определяет соотношение риска проводимых операций их доходности.

На основании методики определяется прогноз развития банка, который доводится до других подразделений, которые предоставляют банкам партнерам не казначейские продукты (например, при эмиссии пластиковых карт или открытии Ностро счетов).

Введенный стоп показатель фильтрует банки претенденты до проведения анализа, что значительно облегчает работу аналитиков, особенно в филиалах. За основу риска неплатежеспособности берется собственный капитал, так как он, выполняя защитную функцию, позволяет банку противостоять в случае кризисных ситуаций. Недостаточность капитала влечет за собой финансовые и репутационные риски, поскольку показывает, что владельцы банка не заинтересованы в увеличении капитала, проводят рисковые операции и имеют намерения в ограниченном сроке жизни банка.

Для оценки возможных потерь коммерческого банка при работе на межбанковском финансовом рынке используется два показателя потерь: ожидаемые и неожидаемые. Такое разделение связано с различным экономическим значением данных показателей:

Ожидаемые потери являются прогнозной величиной и относятся на расходы данного вида банковской деятельности, для их оценки используется значение коэффициента риска для конкретного банка, рассчитанное по его последнему рейтингу.

Неожидаемые потери характеризуются максимально возможным убытком по каждому активу, а для определения таких потерь по портфелю учитываются корреляционные связи между рейтингами банков-контрагентов. Эти потери компенсируются за счет собственного капитала, который формируется за счет доходности банковской деятельности.

Для определения величины максимального убытка по отдельному активу используется метод моделирования случайных процессов Монте-Карло.

Анализ максимальных потерь по соответствующему активу позволяет выявить наиболее рискованных заемщиков и сформировать дополнительные требования к лимитам на конкретного банка-контрагента.

В разработанной методике непредвидимые потери по портфелю активов определяются как превышение максимально возможных потерь по портфелю активов, при уровне надежности 99%, над ожидаемыми потерями портфеля. При этом для учета корреляционных связей между изменениями рейтингов банков строится корреляционная матрица учитывающая связь между изменениями соответствующих рейтингов банков.

Для характеристики величины собственных средств необходимых для покрытия непредвиденных потерь по портфелю используется показатель Credit VaR, который отражает совокупный риск по портфелю. Для оценки риска портфеля и индивидуальных значений для каждого финансового актива, с учетом их доходности мы предлагаем использовать показатель RAROC (Risk Adjusted Return on Capital), определяющий доходность капитала с учетом риска. Сравнивая значение данного показателя для каждого актива со значением по портфелю делается вывод о рентабельности того или иного актива относительно среднего значения.

Показатель RAROC используется при сравнении доходности и рискованности различных видов деятельности банка, для определения приоритетных направлений развития и выявления наиболее проблемных зон в текущей деятельности кредитной организации.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шумский, Андрей Александрович, 2005 год

1. Официальные материалы.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая.

4. Федеральный закон от 02.12.90 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности».

5. Федеральный закон от 22.04.96 г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг».

6. Федеральный закон от 10.07.02 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

7. Федеральный закон от 26.10.02 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (бан кротстве)».

8. Международная конвергенция оценки капитала и стандарты капитала. Июль 1988. В сб. «Базельский комитет по банковскому надзору». - М.: ЦПП ЦБ РФ, 1997.

9. Методология Основных принципов эффективного банковского надзора. Октябрь 1999. Вестник Банка России, 2002, № 23.

10. Моделирование кредитного риска: методы и практическое применение. Апрель 1999. - В сб. «Вопросы банковского надзора в документах Базельского комитета. Выпуск 2». - М.: ЦПП ЦБ РФ, 2002.

11. Нормативы по оценке ликвидности и управлению ею. Август 1992. -В сб. «Базельский комитет по банковскому надзору». М.: ЦПП ЦБ РФ, 1997.

12. И. Обзор нового Базельского соглашения о капитале. Январь 2001. В сб. «Вопросы банковского надзора в документах Базельского комитета. Выпуск 2». - М.: ЦПП ЦБ РФ, 2002.

13. Основополагающие принципы эффективного банковского надзора. Сентябрь 1997. В сб. «Основополагающие принципы эффективного банковского надзора (Core Principles for Effective Banking Supervision)». -M.: ЦПП ЦБ РФ, 1998.

14. Оценка и контроль крупных кредитных рисков. Январь 1991. - В сб. «Базельский комитет по банковскому надзору». М.: ЦПП ЦБ РФ, 1997.

15. Инструкция ЦБ РФ от 16.01.04 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков»

16. Указание ЦБ РФ от 14.03.03 № 1270-У «О публикуемой отчетности кредитных организаций и банковских / консолидированных групп».

17. Инструкция ЦБ РФ от 31.03.97 г. № 59 «О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушение пруденциальных норм деятельности».

18. Положение ЦБ РФ от 26.03.04 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными, организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»

19. Положение ЦБ РФ от 16.12.03 г. № 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах».

20. Положение ЦБ РФ от 31.08.98 г. № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)».

21. Положение ЦБ РФ от 10.02.03 г. № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций».

22. Положение ЦБ РФ от 09.07.03 г. № 232-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери».

23. Положение ФКЦБ РФ от 21.04.01 г. «О требованиях к операциям, связанным с совершением срочных сделок на рынке ценных бумаг».

24. Указание ЦБ РФ от 07.08.03 г. № 1318-У «О формировании и размере резерва под операции кредитных организаций с резидентами офшорных зон».

25. Монографии, публикации в прессе.

26. Абалкин Л.И. и др. Банковская система России: настольная книга банкира. Том 2 М: ДеКА, 1995.

27. Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов. М.: Ист-Сервис,1994.

28. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989.

29. Амелин И.Э., Царьков В.А. Новый подход к планированию развития банка. // Аналитический банковский журнал. 2002. №5

30. Баканов М.И., Кашаев А.Н., Шеремет А.Д. Экономический анализ. -М., Финансы, 1976.

31. Бакстер Н. и др. Под ред. В. Платонова, М. Хиггинса. Банковское дело: стратегическое руководство. - М.: Консалтбанкир, 1998.

32. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

33. Балашова Н.Е. Построение системы риск-менеджмента в финансовой компании // менеджмент в России и зарубежом, 2002, №4.

34. Банковское дело. / Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.

35. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. - М.: ЮНИТИ, 1996.

36. Беляков A.B. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. М: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2003.

37. Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000.

38. Битков В.П., Насибян С.С. Формы проявления кредитного риска. -Банковский менеджмент, 2001, № 2.

39. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента.-Киев: Эльга Ника-Центр, 2003.

40. Бухтин М. Практические вопросы построения системы управления рисками в коммерческом банке. Банки и технологии, 2002, № 1.

41. Буянов В.П. Управление рисками (рискология). - М.: Экзамен, 2002.

42. Вальравен К.Д. Управление рисками в коммерческом банке. М.: Ин-т экономического развития Мирового банка, 1997.

43. Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы. -М.: Финансы и статистика, 2002.

44. Грачева М.В. Анализ проектных рисков. - М.: Финстатинформ, 1999.

45. Грюнинг X. Ван, Брайович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / пер. с англ. - М.: Издательство «Весь Мир», 2004.

46. Дёриг Ханс-Ульрих. Универсальный банк - банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже века. - М.: Международные отношения, 2001.

47. Егорова Е.Е. Еще раз о сущности риска и системном подходе. -Управление риском, 2002, № 2.

48. Жоваников В.Н. Риск-менеджмент в коммерческом банке в условиях переходной экономики. Деньги и кредит, 2002, № 5.

49. Жуков Е.Ф. Менеджмент и маркетинг в банках. М.: ЮНИТИ, 1997.

50. Зражевский В.В. Основные направления совершенствования системы управления рисками. Банковское дело, 2002, № 2.

51. Иванов В.В. Особенности применения САМЕЬ-методов для оценки финансового состояния российский банков // Банк, 1998, № 15.

52. Иванов B.B. Риски ликвидности и основные методы защиты от них // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 2000, № 2.

53. Кавкин A.B. Страхование кредитного риска. Бизнес и банки, 2001, № 18-19.

54. Кидуэлл Д.С., Петерсон P.J1. и др. Финансовые институты, рынки и деньги. СПб.: ПИТЕР, 2000.

55. Киселев В.В. Кредитная система России: проблемы и пути их решения. М.: Финстатинформ, 1999.

56. Ковзанадзе И.К. Вопросы создания эффективной системы управления банковскими рисками. Деньги и кредит, 2001, № 3.

57. Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности. СПб.: Питер, 2001.

58. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. М.: Финансы и статистика, 1998.

59. Лаврушин О.И. Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент). -М.: Юристъ, 2002.

60. Ларионова И.В. Методы управления рисками кредитной организации и способы их ограничения. Бизнес и банки, 2000, № 40.

61. Лисиненко И. Снижение рисков при кредитовании. Финансовый бизнес, 2001, № 1.

62. Лобанов А. Тенденции развития риск-менеджмента: мировой опыт. -Рынок ценных бумаг, 1999, № 18.

63. Лобанов А. Анализ применения различных моделей расчета VAR на российском рынке акций // Рынок ценных бумаг, 2001, № 2.

64. Лобанов А. Проблема метода при расчете VAR // Рынок ценных бумаг, 2000, №21.

65. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. - М:. ЮНИТИ, 1998.

66. Лукасевич И.Я., Баранников P.E. Совершенствование методов оценки надежности банков // Бухгалтерия и банки, 2002, № 9.

67. Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям. М.: Инфра-М: НФПК, 1998.

68. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: фундаментальный анализ. М.: Перспектива, 1996.

69. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка: теория и практика. М.: ИКК «ДеКА», 1998.

70. Микерин Г.И., Недужий М.И. и др. Международные стандарты оценки. -М.: ОАО «Типография «Новости», 2000.

71. Миллер Роджер Л., Ван-Хуз Дэвид Д. Современные деньги и банковское дело. М.: ИНФРА-М, 2000.

72. Михайлов ДМ. Мировой финансовый рынок: тенденции развития и инструменты. -М.: Экзамен, 2000.

73. Морсман Эдгар М. Кредитный департамент банка: организация эффективной работы. - М.: Альпина Паблишер, 2003.

74. Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. - СПб.: Питер, 2002.

75. Ожегов И., Шведова Н.Ю. Толковый словарь русского языка / РАН. Ин-т рус. яз. им. В.В.Виноградова: 4-е изд., доп. М.: Азбуковик, 1999

76. Операции, учитываемые коммерческими банками на внебалансовых счетах, роль забалансовых счетов в процессе регулирования (на примере европейских стран и США) (аналитическая записка). М.: НИИ ЦБ РФ, 1996.

77. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка М.\ Финансы и статистика, 1996.

78. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ «ДИС», 1997.

79. Печалова М.Ю. организация риск-менеджмента в коммерческом банке // Менеджмент в России и зарубежом, 2001, № 1.

80. Помазанов М.В. Количественный анализ кредитного риска // банковские технологии, 2004 №2.

81. Помазанов М.В. Моделирование нового продукта в кредитном портфеле //Финансы и кредит, 2004, № 6.

82. Поморина М.А. Планирование как основа управления деятельностью банка М: Финансы и статистика, 2002.

83. Потоцкая Е.Г. Организация системы управления рисками в банке. -Бухгалтерия и банки, 2001, № 3.

84. Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях (на основе обзора международной финансовой практики) // Документы Банка России, http://www.cbr.ru/analytics/stress.htm

85. Райе Т., Койли Б. Финансовые инвестиции и риск. Киев: Торгово-издательское бюроВНУ, 1995.

86. Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.

87. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. М.: Дело, 1995.

88. Рудашевский В.Д. Риск, конфликт и неопределенность в процессе принятия решений и их моделирование. М.: Менатеп - информ, 1996.

89. Руководство по кредитному менеджменту. Под ред. Эдвардса Б. М.: ИНФРА-М, 1996.

90. Рыночные риски кредитных организаций (Обзор семинара, проведенного в ЦПП ЦБ РФ 19-21 февраля 2001 г.). М.: ЦПП ЦБ РФ, 2002.

91. Савинская H.A. Основы системной организации банковской деятельности. Риски. Надзор. Координация / под. ред. Л.С.тарасевича. СПб.: СПбГУЭФ, 2000.

92. Савостьянов В. А. Управление ликвидностью коммерческих банков. // Аудит и финансовый анализ 2001, №2.

93. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело-ЛТД, 1994.

94. Синкин Д.Ф. Управление финансами в коммерческих банках: Перевод с английского / Под ред. Р.Я.Левиты, М.: 1994.

95. Смирнов A.B. Управление ресурсами и финансово-аналитическая работа в коммерческом банке, М.\ Издательская группа «БДЦ-пресс», 2002.

96. Смирнов А.Л., Красавина Л.Н. Международный кредит: формы и условия.-М.: Консалтбанкир, 1995.

97. Смирнов С., Скворцов А., Дзигоева Е. Достаточность банковского капитала в отношении рыночных рисков: как улучшить регулирование в России // Аналитический банковский журнал, 2003, № 7.

98. Соколинская Н.Э. Учет и анализ краткосрочных и долгосрочных кредитов. -М.: Консалтбанкир, 1997.

99. Соколов Ю.А., Амосова H.A. Система страхования банковских рисков. М.: ООО «Издательство Элит», 2003.

100. Супрунович Е.Б. Основы управления рисками. - Банковское дело, 2001, № 12.

101. Управление затратами в коммерческом банке (на примере КБ "Русский Стандарт")// Финансовый менеджмент в банке: Бюджетирование, бизнес-планирование, управление рисками. Материалы семинара.-Европейский трастовый банк. 2003.

102. Федоров Б.Г. Современные валютно-кредитные рынки. - М.: Финансы и статистика, 1989.

103. Финансово-экономический словарь. Под общ. ред. Грязновой А.Г. - М.: Финансы и статистика, 2002.

104. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ, 1999.

105. Чекулев М.В. Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности М:. Альпина Паблишер, 2002.

106. Чернова Г.В., Кудрявцев A.A., Управление рисками. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.

107. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. -М.: ИТК «Дашков и К°», 2003.

108. Шаповалов В. Как управлять рисками // Финансовый директор, 2003, №9.

109. Шарп Уильям Ф., Александер Гордон Дж., Бэйли Джеффри В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2001.

110. Шеер А.-В. Моделирование бизнес-процессов. Монография, (пер с англ) // Изд-во "Весть-МетаТехнология." Москва. 2000.

111. Шенаев В.Н., Ирниязов B.C. Проектное кредитование: зарубежный опыт и возможности его использования в России. - М.: Консалтбанкир, 1996.

112. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. «Финансовый анализ в коммерческом банке», М.:Финансы и статистика, 2000.

113. ИЗ. Ширинская Е.Б., Пономарева H.A., Купчинский В.А. Финансово-аналитическая служба в банке: Практическое пособие. М.: ФБК-ПРЕСС, 1998.

114. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под ред. Лобанова A.A., Чугунова A.B. М.: Альпина-Паблишер, 2003.

115. Generally Accepted Risk Principles, developed by Coopers&Lybrand. 1996.

116. Iacono F. Derivatives Handbook: Risk Management and Control. -Capital Markets Risk Advisors, 1997.

117. Fischer, Stanley and Robert C. Merton. "Macroeconomics and Finance: The Role of the Stock Market." Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, Vol.21, 1984.

118. Jorion P. Financial Risk Manager Handbook 2001-2002, New York, 2001.

119. Merton Robert C. «Capital market theory and the pricing of financial securities». Massachusetts Institute of Technology, Sloan School of Management, Working paper, 1987.

120. John B. Caouette, Edward I. Altman, Paul Narayanan. «Managing Credit Risk». John Wiley & Sons Ltd., 1998.

121. Sahajwala R., van den Bergh P. Supervisory «Risk Assessment and Early Warning Systems» Basel Committee on Banking Supervision Working Papers, 2000, № 4.

122. Sinkey J.F «Commercial Bank Financial Management» Upper Saddler River, NJ: Prentice-Hall, 2002.

123. Van Greuning H. Analizing and Managing Banking Risk // The International Bank for Reconstruction and Development. 2003.

124. Доля МБК в активах (млн. руб.)

125. Наименование банка 01.01.2001 01.01.2002 Изменение с предыдущем годом 01.01.2003 Изменение с предыдущем годом 01.01.2004 Изменение по сравнению предыдущем годом Изменение по сравнению с 01.01.01

126. МБК Доля в Активах в % МБК Доля в Активах в % МБК Доля в Актива хв% МБК Доля в Активах в %

127. Альфабанк 19 305,40 17,80 18 299,40 18,60 -5,21% 38 919,90 27,00 112,68% 8 229,70 4,60 -78,85% -57,37%

128. Банк Москвы 3 044,00 7,10 3 453,90 5,50 13,47% 10 599,00 11,10 206,87% 1 392,20 1,00 -86,86% -54,26%

129. Росбанк 1 818,00 4,00 5 213,50 7,80 186,77% 5 101,30 7,70 -2,15% 5 088,30 4,50 -0,25% 179,88%

130. ПСБ 2 101,00 9,40 4 954,10 15,20 135,80% 6 981,00 14,80 40,91% 735,80 1,10 -89,46% -64,98%

131. Уралсиб 1 887,50 19,00 2 426,30 10,10 28,55% 6 923,10 15,80 185,34% 3 177,00 4,90 -54,11% 68,32%

132. Сити 17 378,00 55,70 19 646,50 50,00 13,05% 28 999,80 49,60 47,61% 3 844,80 6,30 -86,74% -77,88%

133. Никойл 1 136,90 21,70 1 777,00 16,20 56,30% 3 914,10 17,40 120,26% 1 357,40 4,10 -65,32% 19,39%

134. Транскредит 581,90 8,50 386,30 4,10 -33,61% 625,80 4,00 62,00% 1 615,00 5,60 158,07% 177,54%

135. Руск. Стандарт 284,80 23,10 313,00 9,30 9,90% 1 393,70 24,80 345,27% 25,20 0,20 -98,19% -91,15%

136. Авангард 1 187,80 24,10 1 325,60 20,80 11,60% 1 387,90 15,40 4,70% 793,30 5,40 -42,84% -33,21%

137. КМБ 1 307,50 76,20 3 016,80 80,90 130,73% 3 178,90 59,20 5,37% 742,20 9,50 -76,65% -43,24%

138. МБРР Н.Д. Н.Д. 574,50 5,60 Н.Д. 1 497,60 14,20 160,68% 1 038,60 5,00 -30,65% Н.Д.

139. Нижегоро ПСБ 20,60 0,70 87,50 2,50 324,76% 558,30 11,10 538,06% 119,20 1,90 -78,65% 478,64%

140. ВТБ 17 185,20 15,50 45 488,20 30,40 164,69% 43 148,30 24,50 -5,14% 29 088,00 11,30 -32,59% 69,26%

141. МДМ 10 294,10 40,80 14 644,10 44,50 42,26% 28 696,20 35,20 95,96% 6 012,70 5,70 -79,05% -41,59%

142. Менатеп 2 179,30 9,70 2 643,70 9,80 21,31% 4 479,70 12,30 69,45% 556,40 1,50 -87,58% -74,47%

143. Петрокоммерц 951,60 8,50 2 217,90 9,70 133,07% 4 044,50 12,60 82,36% 680,50 1,50 -83,17% -28,49%

144. Зенит 649,00 7,20 1 763,80 10,50 171,77% 2 515,70 11,30 42,63% 1 558,90 5,20 -38,03% 140,20%

145. Номос 1 699,00 23,60 3 193,40 22,60 87,96% 3 685,70 19,20 15,42% 2 313,10 7,50 -37,24% 36,14%

146. Промсвязьбанк 316,20 5,50 962,80 8,20 204,49% 1 733,50 7,50 80,05% 3 286,20 8,80 89,57% 939,28%

147. Коммерцбанк 1 187,20 43,80 5 262,00 78,00 343,23% 12 318,10 81,80 134,10% 2 854,40 10,80 -76,83% 140,43%

148. Абсолют 663,60 30,10 862,00 25,60 29,90% 1 103,40 26,50 28,00% 797,10 9,30 -27,76% 20,12%

149. Омск ПСБ 6,70 0,30 21,60 0,80 222,39% 132,30 3,50 512,50% 30,10 28,80 -77,25% 349,25%

150. Кедр н.д. н.д. 25,00 1,20 Н.Д. 72,10 2,70 188,40% 10,60 0,20 -85,30% Н.Д.

151. Енисейск. Объед.Банк Н.Д. н.д. 53,50 6,90 Н.Д. 45,90 3,20 -14,21% 340,80 22,00 642,48% н.д.

152. Южный торговый н.д. н.д. н.д. И.Д. Н.Д. 118,40 13,70 нд. н.д.| Н.Д. Н.Д. н.д.

153. Доля привлеченного МБК в пасивах (млн. руб.)м 91.91.ZWS 1.91.2004 1.99.2 004 91.97.2004

154. МБК Дм** п-М МБК 1! и- Дм*» Шсави Лмаш Пу Ш"п- т МБК Дм«»1. МБК тыс.»т<. %% щиН. %% тые.»т«. шитС. %%

155. ВТБ 175 917446.00 431 483.00 0,25% 256 938 146,00 52 284 783.00 20,35% 286 599 909.00 61 080594,00 21,31% 299 632 771.00 68 141 791,00 21,70%

156. Р»<«ы« (б 049 501,00 5 101 345.00 7.72% 113 025 322,00 7 348 338.00 6,50% 111 765 021.00 8 857 019,00 7,92% 116 760 862,00 5 893 622,00 5,05%

157. МДМ 81 579480.00 28 696 150.00 35.18% 105 564 798.00 41 388 045,00 39,21% 116 448 561,00 50321287,00 43 Л % 106 783 503,00 40 717 577,00 38,13%

158. ММБ 79 343 036.00 6 505 902,00 8.20% 83 774 375.00 9 293 067.00 11.09% 94 001 775,00 9 647 271,00 10.26% 90 853 654,00 13 407 430,00 14,76%

159. СИТИ 58 507 923.00 28 999 797 00 49,57% 61 осе 9бб,оо 23 751 545,00 38,94% 59 447 2 52,00 18 248 704.00 30.70% 65 566 485.00 19 538 985,00 29,В0%

160. Ппрвтм. 32 155 277,00 4 044 499,00 12,58% 44 320135.00 1 074 843.00 2.43% 46 656990,00 7 939 652,00 17.02% 4 3 657 605,00 5 638 569,00 12.«%

161. ДНБ 31 519432.00 2 084 091.00 6.61% 25 010341,00 12 639734.00 50.54% 29 592 619.00 13 006174.00 43.95% 28 649 690,00 12 803 177,00 44.69%

162. Триккуедагт 15 581 201,00 625 751,00 4,СЕ% 28 949978,00 751 613.00 2,60% 5 284 669.00 2 499 236,00 47.29% 26 930 707.00 1 441 854,00 5,35%

163. К«»м«ркбаж 15 067 036.00 12 318 145 00 81,76% 26482448,00 22 968 666.00 86,73% 25 135 665,00 18 445 885.00 73.39% 23 827 444.00 20 269 085.00 85,07%

164. АжБа*« 14 957 52\,00 V 209066,03 8,08% 22.012621,00 1 854 159.00 8.42% 30 588 215.00 1 405 093,00 4.59% 32 782 600.00 1 096 700.00 3.35%

165. МБРР 10 542 230,00 1497 558,00 14.21% 20 838 454,00 1 825 949,00 8,76% 17 196 732,00 2 859802.00 16.63% 18 923 907.00 2 593 395.00 13 70%

166. РБР 6443 381.00 635 780.00 9,87% 7 994 726,00 1 919482.00 24,01% 6 730017.00 794 280.00 11.80% 1 236 061 00 816 236.00 66,04%

167. М*<ж^феа.бамг 6121 401.00 384 272.00 6.28% 10 312 066.00 1 775 230,00 17^2% 9221 311.00 143 626,00 1.56% 9 238 218.00 1 277 246.00 13.83%

168. М Руеск. Спп. 5 612 638.00 1 393 748.00 24.83% 15 404 308.00 5 175 951,00 33.60% 21 744 137,00 8 914 687.00 41.00% 22 486 393,00 9 375 937,00 41,70%

169. А(яжт 5 182 552,00 1 103 378.00 21.29% 8 530 242,00 2 480112,00 29,07% 10 036117,00 2 714 341.00 27.05% 9 768 009,00 2 423 601.00 24.81%

170. Няхпгм ЛСБ 5 032 782.00 558 346.00 11,09% 6 147 379,00 900 467,00 14,65% 6 880256.00 882 894.00 12.83% « 129 371.00 440 417,00 7,19%

171. УБРР 4 739 376.00 26« 578.00 5,58% 7 782 346,00 386 376,00 4.96% 9 СЕ6 221,00 1 341 572,00 14,86% 140469.00 465 855,00 5,72%

172. УВТБ 4 552 616,00 1 256 419.00 27,60% 6 287 8 97.00 917 885,00 14.60% 6350835.00 807 416,00 12.71% « 156 735.00 682 089,00 11,08%

173. Ч«-я 4 288 528,00 38 822.00 0,91% 6 262 523.00 160 904.00 2.57% 7 334 512,00 246 605,00 3,36% 7 318 071.00 173 829,00 2,38%

174. Тшрпшм Э 481 508.00 206 621.00 5,93% 5 065 311.00 129 399,00 2.55% 7 268 222.00 87 113,00 1.20% 7 296462.00 87 244,00 1.20%

175. Рипвж 3 377 820,00 2 312 353.00 68.46% 4 508 710,00 Э 129551,00 69.41% > 959612,00 3 583 031,00 60.12% 5 462 633,00 4 034 826.00 73 86%

176. Э 247 886.00 508 427.00 15,65% 3 556438.00 237 117.00 6,67% 4 136722,00 512 095,00 12.38% 4 277 962,00 515 727.00 12,06%31 3 022 788,00 506 804.00 16,77% 5 103 606,00 1 338 416,00 26.22% 5 924 409.00 1 099780.00 18.56% 6 262 289,00 1 210 388,00 19,33%

177. С К«» 2 661 199,00 72 14000 2.71% 4 251 182,00 4 687,00 0,11% 5 503 В 64,00 9 562,00 0.17% 5 613 717.00 3 084,00 0,05%

178. За»««< 2 345 970,00 6.00 0.00% 1 194 208.00 0,00 0,00% 1 951240,00 0,00 0,00% 1 735 353.00 0,00 0,00%

179. РспмСам 1 85« 529,00 88 165.00 4.65% 2 666214,00 153 046.00 5.74% 2 931 162,00 6 902,00 0,24% Э 038 481,00 5 787,00 0,19%а Яров« ног 1 615 578.00 0.00 0,00% 2 525 140,00 18 500,00 0,73% 2 437 695.00 25 200.00 1.03% 2 470914.00 5 190,00 0,21%

180. Ем. йга <ж 1 429002,00 45 902,00 3.21% 1 545 861,00 102 431.00 6.63% 2 166 932,00 82 607.00 3,81% 2 518 141,00 77 549.00 3.08%

181. Ммп*пим 1 032 401,00 15 106.00 1.46% 1 227 331,00 11 48 9.00 0.94% 1 562 755,00 95 033,00 6,08% 1 452 148.00 99 152.00 6.83%

182. РНКБ 987 787.00 ЯП 9^2.00 9.92% 145! 171,00 375 651.00 25,8-9% 144 140,00 20Л 401,00 »7.87% 1 09* 293,00 150 600.00 17.42%

183. М Мо. Баяк Аэ«р. 48 9 787,00 166 103.00 33.91% 678 891,00 299 607,00 44.13% 806 705,00 366 906.00 45.48% 802 695.00 434 570,00 54,14%

184. Хшмом 347 781,00 0,00 0.00% 518 422.00 0,00 0,00% 619 050,00 7 006,00 1.13% 606 737.00 18.00 0.00%

185. См* К.Д К.Д. 23 952 106.00 4 375 413.00 18.27% 26 132 061,00 6 28 9 081.00 24,07%

186. Цаиум^дат те.*. И. А 16 586273,00 г 336 787.00 14.09% 12 356 910,00 1 309 775,00 10.60%и 11ЧРБ 12 748 852,00 67 172,00 0,53% 14 545 997,00 1У7 812,00 1.36% 17 141 303.00 30 141.00 0.18%

187. Смипмг К. Я. 5 026887,00 759 843,00 15,12% 6 592 587,00 583 1 65,00 8.85% 7 192 800,00 545 978.00 7,59%

188. Гч>«гт, Я.Я- к. я. 4 355 518.00 1 801 242,00 41.36% 4 326 320,00 1 755 320,00 40,57%

189. Талеттеом. М.Я. Н-Я- к. л. Э 286593,00 2 091.00 0.06% 3 836 042,00 71 329,00 1.86%

190. Ои«-ПСБ *-Я 5 238 108,00 94 119,00 1,80% Я-Я. И1 м. д. И-я И Я- ЯП99 3 079916.00 260 568.00 8.46% Э 284 149 00 88 044.00 2.68% И.Я. М-Я ЯП

191. Баск С-П 12 556221.00 1 751 731.00 13.95% 13 135 628.00 59*5 00! .00 4.54% 13 311 974,00 540 137.00 4,06%

192. А»«щ-»рд н-а. 14 561 385.00 2 137 203.00 14,68% 15 917 722,00 2 487 696,00 15,63% 14 799 139,00 I 438 286.00 9,72%

193. Сводный расчет стоимости банков на 01,01.2003г. (тыс. руб.) Отрицательная стоимость

194. Каик; активы чистая стоимость капитал ст-ть/Каоятал рейтиш

195. Имнэксбанк 14 214 604,00 948 207,00 2 632 010.00 36.03% 80.44

196. Петрокоммерц 32 155 277,00 ¡35 993,00 6 658 609,00 2,04% 80,00

197. Ак Барс 14957 521,00 561 617,00 3 110 049,00 18,06% 77,63

198. Челинд 4 288 528,00 138 911.00 710 314.00 19,56% 76,00

199. Северная Ка ша 5 111 614,00 484 138,00 556 392,00 87,01% 74.25б Моск. кредит. банк 6 121 401,00 1 475 259,00 1 530 229,00 96,41% 73,50

200. АБН Амро 14 353 383,00 248 492,00 1 722 176,00 14,43% 72,81

201. Диалог-оптнм 6 807 965,00 267 413,00 1 311 192,00 20,39% 72,69

202. Номос 19 246 695,00 436 983,00 4 407 281,00 9,92% 72.56

203. СИТИ 58 507 923,00 4 161 046,00 6 481 931,00 64,19% 72,13

204. Цснгр-Иниест 3 022 788.00 105 299,00 623 922,00 16,88% 71,56

205. Кедр 2 661 199,00 232 882,00 340 602,00 68,37% 71,31

206. Омск-ПСБ 3 821 251,00 458 509,00 506 288,00 90,56% 70,81

207. Уралсиб 43 706 733,00 3 191 944,00 8 630 698,00 36,98% 70.50

208. Мне л о дока па л 1 032 401,00 132 365,00 135 932,00 97,38% 70,06

209. Сбербанк 1 081 784 306,00 105 958 449,00 126 820 307,00 83,55% 70,00

210. Райффайзен 42 477 183,00 4 710 646,00 2 882 405,00 163,43% 69,63

211. Газпромбанк 153 554 763,00 21 498 911,00 20 288 783,00 105,96% 69.13

212. Регнобанк! 896 529,00 164 402,00 174 890,00 94,00% 68,75

213. Русск. генерал, бал к 7 448 238.00 557 617,00 914 023,00 61,01% 67,81

214. Никой л 22 478 516,00 477 322,00 6 458 471,00 7,39% 67,56

215. УВТБ 4 552 616,00 588 132,00 403 863,00 145,63% 66,13

216. Ярсоцбанк 1 615 578,00 98 120,00 263 412,00 37,25% 65,81

217. Еврофинанс 23 429 610,00 857 818,00 3 264 591,00 26,28% 65,75

218. Промсвмзь 23 223 869,00 3 653 534,00 2 772 942,00 131,76% 64,63

219. Таврический 3 481 508,00 160 439,00 720 994,00 22,25% 64.25

220. Металлинвест 4 892 235,00 245 284,00 1 324 290,00 18,52% 64,19

221. Южный торговый 863 160,00 65 347,00 168 092,00 38,88% 63,44

222. Газ банк 3 770 267,00 605 478,00 374 621,00 161,62% 61,88

223. Заречье 2 345 970,00 37 539,00 382 189,00 9,82% 61,44

224. Менатеп 36 287 136,00 6721 055,00 2 763 731,00 243,19% 60,50

225. Интерн ром 5 389 078,00 668 410,00 460 045.00 145,29% 60,44

226. УБРР 4 739 376,00 504 954,00 757 759,00 66,64% 60,13

227. Пробизнесбанк 7 478 249,00 675 798,00 1 089 693,00 62,02% 59,56

228. МДМ 81 579 480,00 12 553 155.00 8 434 980,00 148,82% 59.50

229. Дальневосточный 2 340 647,00 216 252,00 28 6 363,00 75,52% 59,25

230. Веет ЛБ 8 720 242,00 552 294,00 770 702,00 71,66% 59,19

231. Зенит 22 358 135,00 4 024 305,00 2 689 527,00 149,63% 58,50

232. Альфа 143 992 371,00 15 489 475.00 24 629 827,00 62,89% 57.88

233. ПСБ 47 057 414,00 7 072 911,00 4 114 093,00 171,92% 57,69

234. Банк Москвы 95 425 ¡63,00 17 806 676,00 9 845 763,00 180,86% 57,19

235. КМЕ 5 370 317,00 989 637,00 403 570,00 245,22% 57,00

236. Русский стандарт 5 612 638,00 387 447,00 1 255 385,00 30,86% 56,75

237. Кр.Лионз 7 267 571,00 539 341,00 1 359 633,00 39,67% 53,69

238. ММБ 79 343 036,00 8 891 200,00 4 758 857,00 186,83% 51,19

239. Трацскредит 15 581 201,00 1 087 709,00 2 504 439,00 43,43% 50,8848 див 31 519432,00 6 936 832,00 5 174 138,00 134,07% 50,00

240. Росбанк 66 049 501,00 12 012 962,00 10 292 005,00 116,72% 48,061. Положительная стоимость

241. Баи* актины СТОИМОСТЬ капитал ст-ть/квпитал рей 1 мш

242. РНКБ 987 787,00 206 272,00 406 173,00 50,78% 83,13

243. ВТБ 175 917 446,00 ¡2 966413,00 57 095 912,00 22,71% 82,06

244. Россслъхоз 9 015 884,00 2 055 471,00 3 799 000,00 54,11% 81,63

245. Крас баи к 3 247 886,00 381 874,00 1 030 728,00 37,05% 79,50

246. Кр. Свисс 9 765 813,00 2 160 074,00 2 192 849,00 98,51% 76,63

247. Оргрэс 5 037 038,00 979 836,00 1 880 929,00 52,09% 76,44

248. МБРР 10 542 230,00 616 475,00 2 856 420,00 21,58% 76,38

249. РБР 6 443 381,00 3 984 620,00 5 356 279,00 74.39% 76,31

250. Межд. Банк Азербай 48У 787,00 230 522,00 315 797,00 73,00% 75,75

251. П Абсолют 5 182 552,00 348 133,00 1 304 814.00 26,68% 75,63

252. Нижегород ПСЕ 5 032 782,00 133 446.00) 372 991.00 9,72% 73.06

253. Ен не. объединен I 429 002,00 42 139,00 286 979,00 14,68% 71,81

254. Дойче 12 279 807,00 846 478.00 2 717 684,00 31,15% 69,13

255. Рипаблнк 3 377 820,00 192 498,00 820 062,00 23,47% 68,63

256. Хакассия 347 781,00 13 625,00 99 313,00 13,72% 66,81

257. Сводный расчет стоимости банков нл 01.01.2004г. (тыс. руб.)1. Отрииатс.:п.ипя стоимость

258. Банк активы чнетая сюпмош. капитал ст-ть/капшад ■ рейтинг

259. Евро фи наш; 20 256 318 134 259 3 388 683 3,96% 79.69

260. Ими икебан к 15 989 714 889 206 3 032 982 29,32% 79,31

261. Северная Казна 5 498479 390 191 670 627 58,18% 75,88

262. Петрокоммерц 33 140 830 450 019 6 920 662 6,50% 75,25

263. Ак Барс 17 882 857 1 319 873 3 069 898 42,99% 75,06

264. Южный торговый 919 435 80 718 158 713 50,86% 74,63

265. Чел ИНД 4 673 695 256 168 752 678 34,03% 74,00

266. Кслр 3 098 018 230 290 374 828 61,44% 73,75

267. Райффвйзеа 50 453 171 5 944 477 3163 157 187,93% 72,38

268. СИТИ 51 597 856 2 872 916 7 459 951 38.51% 71.75

269. Региобанк 1 884 004 216 334 185 811 116,43% 69,25

270. Газпромбанк 189 943 120 27 100 675 21 204 441 127,81% 68.94

271. Газбанк 4 630 884 567 257 428 2X0 132.45% 68,56

272. Менатеп 41 614 352 6 605 050 3 453 093 191,28% 68,06

273. Диалог-оптим 7 315 077 758 266 1 323 191 57,31% 67.13

274. АЕН Амро 14 427 919 835 023 12 053 120 6,93% 66,88

275. Вем ЛБ 8 989 872 428 695 902 892 47,48% 66,69

276. Уралсиб 49 203 226 4 375 856 9 692 062 45,15% 66,56

277. Моск. кредит, банк 6 827 362 1 041 686 1 537 045 67.77% 66,56

278. Коммсрцбанк 18 151 205 2 862 497 726 361 394,09% 66,56

279. УВТБ 4 912 563 735 673 424 156 173,44% 66,25

280. Номос 22 771 043 1 522 423 4 329 430 35,16% 65,88

281. Центр-Инвест 2 624 840 325 475 637 963 51.02% 65,56

282. Омск-ПС Б 4 247 435 536 718 566 889 94,68% 64,56

283. Таврический 4 374 629 326 473 735 720 44,37% 64,062(5 Пробизнссйанк 8 775 701 1 023 656 1 120 447 91,36% 63,50

284. ПС Б 54 021 030 7 047 444 4 566 808 154,32% 62,25

285. Гранскредит 18 866 984 1 470 137 2 688 172 54,69% 61,56

286. Альфа 156399740 17 980 934 24 352 572 73,84% 61,503« Ярсоцбанк 1 574 780 100 412 278 920 36,00% 60,25

287. Промсвязь 22 734 589 3 738 299 2 893 110 129.21% 59,94з: Интерн ром 5 775 811 943 100 473 337 199.24% 58,31

288. НикоЙл 23 932 849 463 845 6 236 692 7,44% 57,06

289. МБРР 20 672 592 2 272 622 2 996 253 75,85% 56.94

290. Зенит 24 349 036 4 202 709 3 067 571 137,00% 56,56

291. Банк Москвы 109 772 211 19 564 759 10 854 449 180,25% 56,06

292. УБРР 5 541 361 724 262 750 397 96,52% 55,88

293. Дальневосточный 2 277 212 236 992 303 447 78,10% 55,06

294. ММБ 79 987 432 8 667 995 4 842 397 179,00% 53,56

295. Росбанк 743 057 774 13 654 167 10 396 290 131,34% 53,25

296. КМЕ 5 228 573 952 001 422 579 225,28% 53,00

297. МДМ 86 017 884 17 023 631 8 418 642 202.21% 50,56

298. КрЛионэ 8 751 688 882 994 1 380 027 63,98% 49,81

299. Авангард 9 592 209 589 990 2 022 852 29,17% 48,75

300. ДИБ 40 869 440 11 631 691 6 088 619 191,04% 47,061. Положительная стоимость

301. Бапк!| ИК1 |«НМ стонмисга: кишггал ет-тъ/кяшпал решши

302. ВТБ 204 793 35! 16 974 512 60 894 729 27,88% 91,63

303. Абсолют 5 882 637 269 949 1 309 173 20,62% 83.38

304. Хакассия 318 779 30 116 101 300 29,73% 80,50

305. РНКБ 1 352 464 203 111 503 491 40,34% 80,00

306. Русский Стандарт 5 987 606 207 596 1 800 542 11,53% 79,13

307. Крас банк 2 982 457 201 245 1 049 851 19.17% 76,94

308. Кр. Свисс У 708 481 2 366 400 2 399 165 98.63% 76,63

309. Оргрэс 5 002 567 805 140 1 880 856 42.81% 76,00

310. Росселькоз 9 940 940 1 527 011 3 972 082 38,44% 75,81

311. Ни же город ПСБ 5 099 946 236 715 1 522 753 15,55% 74,81

312. Мсжд, Банк А 1србай 612 17! 251 372 318 033 79,04% 71,50

313. Металл инвест 5 153 161 76 966 1 326 831 5,80% 70,31

314. Дойчс 13 427 537 391 241 2 887 127 13,55% 69,69

315. Рипаблик 3 501 415 74 092 811 202 9,13% 68,44

316. РБР 6 478 937 4 058 583 5 526 127 73.44% 64,00полный расчет стоимости (¡анкон ни 01.09.2004г. (тыс. pvfi.) Отрицательная стоимостьаик актипм частаи стоимость капитал ст-ть/капитал рейтинг

317. PvccK-генерал.банк 45 501.00 8 980 396,00 1 733 686,00 2.62% 77,08г ВТБ 77 509 552,00 344 930 292,00 65 479 209,00 118,37% 77,50э Славинвест 671 547,00 8 084 840,00 1 379 296.00 48.69% 75,56

318. M еталл инвест 234 430,00 7 147 683,00 1 643 868,00 14,26% 75,50

319. Лнкши 1 б78 550,00 40 909 723,00 9 395 102,00 17,87% 74,57

320. Пробнзнесбашс 1 599 937,00 12 272 186,00 1 771 135,00 90,33% 74,25

321. Петриком мери 4 629 218.00 45 379 130,00 7 710 771.00 60,04% 74,00

322. Я ПЧРК S0 191,00 20 790 631,00 3 812 574,00 2,10% 73,44

323. Еврофшанс 2 458 482,00 33 408 372,00 5 468 305,00 44,96% 73,13

324. Русский стандарт 916 763,00 26 085 369,00 5 918 774,00 15,49% 70,38

325. И МДМ 10509 221,00 113 133 806,00 10 834 859,00 96,99% 70,13

326. СИТИ 5 753 368.00 67 856 790,00 11 215 015.00 5 1.30% 69,38

327. Мое волока нал 182 109,00 1 035 561,00 129 973,00 140,11% 68,75

328. Номос 3 555 990,00 3 469 283,00 б 376 230.00 55,77% 68,25

329. Енис объед б»нк 90 544,00 1 941 023,00 306 541,00 29,54% 67,31

330. Рннаблнк 118 664,00 5 738 192,00 83S 307,00 14,21% 67,19

331. АШ 535 304,00 21 591 477,00 2 337 880,00 22,90% 66,56

332. Абсолют 754 622,00 9 051 480,00 1 475 671,00 51,14% 66,56

333. ВгетЛБ 158 087,00 И 471 314,00 I 053 378,00 15,01 % 66,44

334. Променять 6 804 229,00 40 955 467,00 4 732 613,00 143,77% 66,38

335. У ВТБ 1 167 361,00 6 443 260,00 485 010,00 240,69% 66,25

336. То л ь яттихи мСап к 229 476,00 3 775 173,00 707 256,00 32,45% 65,7523 "Гранскрелнг 3552 951,00 29 592 022,00 3 325 206,00 106,85% 64,81

337. Росбанк 1Я 510 700,00 118 029 052,00 1 2 394 486,00 14935% 63,69

338. Газпромбанк 32 047 876,00 242 820 144,00 29 656 816.00 108,06% 63.31

339. Зенит 6 267 449,00 41 857 200,00 4 292 974,00 145,99% 62,44

340. Моек к редит. ба нк 1 974 300,00 9 265 673,00 2 022 255,00 97,63% 62,31

341. Чепимл 943 702.00 7 732 875.00 924 438,00 102,08% 62,0629 лиг> 2 939 710,00 27 441 721,00 5 280 456,00 55,67% 62,00

342. Ярсоцбаик 296 661,00 2 390511,00 263 770,00 112,47% 61,56

343. Альфа 15 757 394,00 162 571 040,00 31 451 640,00 50,10% 60,63

344. Таврический 747 754,00 6 951 162,00 1 169 135,00 63,96% 60,50

345. Менатеп 2 052 578.00 23 324 673,00 3 303 1 51.00 62,14% 60,50

346. Имтксбаик 4 329 078,00 28 746 186,00 3 291 090,00 ¡3154% 60,19

347. БанкС-П 1 977 622,00 14 151 477.00 ! 304 495,00 151,60% 60,0636 1"егиобиик 396 347,00 2 981 982,00 318 016,00 124,63% 59,81

348. Уралснб 7 586 136,00 75 128 150.00 12 481 616,00 60,78% 59,69

349. Ак Барс 5 131 252,00 32 141 559,00 3 780 322,00 135,74% 59,36

350. MME 16 407 587,00 103 425 215,00 7381 851,00 222,27% 59,13

351. Авангард 1 152 890,00 ¡4 602 636,00 2 987 455,00 38,59% 58,63

352. Интерн ром 1 216 636,00 8 509 545,00 729 616,00 166,75% 58,31

353. Газбанк 1 045 792,00 6 309 834,00 566 727,00 184,53% 57,25

354. Це) прок редит 1 257 165,00 11 850 211,00 3 025 358,00 41,55% 57,19

355. МБРР 2 036 350,00 19 567 643,00 3 102 771,00 65,63% 55,75

356. Северная Кажи 1 470 074,00 8 897 317,00 985 639,00 149,15% 54,56

357. Союз 5 619 423,00 29 972 698,00 4 240 667,00 132,51% 54,00

358. Райффайчем 11 773 479,00 72 179 227,00 5 592 680,00 210,52% 53,94

359. Банк Москвы 23 773 261,00 134 822 790,00 13 504 731,00 176,04% 52,69

360. Коммсрнбанк 5 172 000,00 27 307 781,00 1 394 725,00 370,83% 52,06

361. ПСБ 12 505 839.00 74 883 401,00 7 597 587,00 164,60% 51,56

362. УБРР 1 253 130,00 7 590 593,00 862 598,00 145,27% 51,13

363. КМ Б 1 657 630.00 8 880 165.00 677 318,00 244,73% 47,63

364. Кр.Лнонп 999 S65,00 8 300 827,00 1 352 207,00 73,94% 41,501. Положительная стоимость

365. S цр шиш Б««* активы стоимость сГ-ть/каиитал рейтинг

366. РНКБ 332 168,00 995 629,00 549 125.00 60.49% 78.19

367. Оргрзс 454 743,00 7 833 779,00 2 072 347,00 21.94% 77,25

368. Гарант» 127 053,00 3 838 157,00 957 383,00 13,27% 77,13

369. За рсчьс 175 850,00 1 456 742,00 552 284,00 31,84% 76.56

370. Красбапк 326 458,00 4 054 688,00 1 262 985.00 25,85% 76,25

371. Россельхоа 544 553,00 16 976 250,00 4 923 232.00 11,06% 74,19

372. Морган 1 008 882,00 5 552 232,00 1 301 063,00 77,54% 73,13

373. Дойче 1 223 822,00 15 603 405,00 2 904 510,00 42,14% 72,88

374. Хаквссия 67 913,00 563 725,00 211 264.00 32.15% 68,81

375. К р. С висе 2 419 492,00 17019761,00 2912049,00 83,09% 68,13

376. РПР 4 046 598,00 6 775 840,00 5 912 534.00 68,44% 66,13

377. Межд. Банк Дзербай 85 281,00 1 053 378,00 325 961,00 26,16% 65,56

378. Ннжегород ПСБ 97 077,00 5 686 385,00 1 531 294.00 6,34% 60.06

379. Характеристика синтетических коэффициентов

380. Коэффнци еит Наименование коэффициента Назначение коэффициента Интервал Присванвае мое Вес в итоговом коэффицигнте

381. КоэДДшгиеитм зависимости от межбанковского т.щк-л: Кмб

382. Км« Соотношение привлеченных МБС и клиентских источников Соотнесение двух основных привлеченных источников ресурсов позволяет оценить сбалансированность ресурсной базы банка <10% 10-25% 25-40% 40-50% >50% 50 75 100 25 0 03

383. Км б 0,ЗЧКмб1 + Кмб2) + 0,2*ГКмбЗ + Кмб4> 0.15

384. КоэААи ■ иенты ссулиой задолженности: Км

385. КсзЗ Доля проблемных ссуд в общей ссудной задолженности Характергоует качество ссудной задолженности банка <5% 5-10% 10-15% 15-20% >20% 100 75 50 25 0 0,25

386. Ксз 0,4*Кп1 + ПЛ5*К(п2 + 0,25*КсзЗ 0.15

387. КпэААипнеитм независимости: К из

388. Кнз 0,4*(Кнз1 + Кш2) + 0,2 *КнзЗ 0.2

389. Коэффициенты ликвидности: Юис

390. КлкЗ Доля высоколиквидных вложений в активах Выявляет, какая часть совокупных активов находится в безрисковых инструментах и инструментах с минимальным уровнем риска <3% 3-5% 5-10% 10-15% >15% 0 25 50 75 100 0,2

391. Клк = 0,4*(Клк1 + Клк2) + 0,2*КлкЗ 0.2

392. Коэффициенты балансовой устойчивости: Кбу

393. Кбу2 Отношение разности срочных вложений и срочных источников к пассивам до востребования Оценивает стелень зависимости срочных вложений банка от наиболее неустойчивых обязательств <0% 0-15% 15-30% 30-45% >45% 75 100 50 25 0 0,4

394. Кбу = 0,4"(Кбу1 + Кбу2) + 0,2"КбуЗ 0.2

395. Коэффициенты рентабельности: Крн

396. Крн1 Прибыльность собственного оборотного капитала Показывает эффективность вложения собственных оборотных средств в отчетном периоде, причем допускается, что их величина в целом носит инерционный характер <0% 0-5% 5-10% 10-15% >15% 0 25 50 75 100 0,4

397. Крн = 0,4*Крн1 + 04*Крн2 + П.З"Крн.1 0.1

398. Синтетический коэффициент К = 0,15*(Кмб + Ко) + 0,2*(К1п + Клк + Кфу) + 0,1*Крн

Обратите внимание, представленные выше научные тексты размещены для ознакомления и получены посредством распознавания оригинальных текстов диссертаций (OCR). В связи с чем, в них могут содержаться ошибки, связанные с несовершенством алгоритмов распознавания. В PDF файлах диссертаций и авторефератов, которые мы доставляем, подобных ошибок нет.

Галия Шарифуллина (Салават, Россия)

Риск присущ любой форме человеческой деятельности, что связано со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в хозяйственной деятельности.

В процессе своей деятельности коммерческие банки подвергаются множеству рисков . В общем виде банковские риски разделяются на 4 категории: финансовые, операционные, деловые и чрезвычайные. Финансовые риски в свою очередь включают 2 типа рисков: чистые и спекулятивные. Чистые риски - в т.ч. кредитный риск, риски ликвидности и платежеспособности - могут при ненадлежащем управлении привести к убытку для банка. Спекулятивные риски, основанные на финансовом арбитраже, могут иметь своим результатом прибыль, если арбитраж осуществляется правильно, или убыток - в противном случае. Основные виды спекулятивного риска - это процентный, валютный и рыночный (или позиционный) риски.

Необходимо отметить, что коммерческие банки имеют дело с финансовыми активами и пассивами (кредитами и депозитами), которые не могут быть также легко реализованы на рынке, как акции, облигации и другие ценные бумаги. В результате кредитные организации сталкиваются с повышенным риском по сравнению с небанковскими институтами. Это проявляется в том, что наряду со средствами своих акционеров, банк несет и повышенные риски по привлеченным средствам, но которым в случае наступления рискового события будет отвечать собственными средствами, что является объективным фактором, требующим учета. С другой стороны, банки в своей деятельности учитывают и субъективные факторы, среди которых решающее значение уделяется экспертному мнению аналитиков, целью которых является использование доступной информации, учитывая факторы риска, определить экономический эффект от той или иной банковской операции.

Основой функционирования эффективной системы управления финансовыми рисками становится их классификация .

· Кредитный риск

· Риск несбалансированности ликвидности

· Рыночный риск

· Процентный риск

· Риск недополучения прибыли

· Риск неплатежеспособности

К другим важным видам риска Роуз П. относит еще четыре вида, которые он определяет следующим образом:

· Инфляционный риск

· Валютный риск

· Политический риск

· Риск злоупотреблений

Преимуществом данной классификации является то, что в эту систему включены как риски, возникающие внутри банка, так и риски, зарождающиеся вне банка и оказывающие влияние на его деятельность. Вместе с тем, в настоящее время такая классификация не может быть использована коммерческими банками для практического применения в виду своей укрупненности, а значит, необходима более подробная классификация с выделением групп и подгрупп риска, в зависимости от специфики проводимых банком операций

Основные документы, которыми руководствуются риск-менеджеры западных компаний в практической деятельности, разработаны Базельским комитетом по банковскому надзору и называются Принципы банковского надзора. Данный документ содержит 25 принципов, реализация которых призвана минимально необходимым условием обеспечения эффективного банковского надзора. Комментарии к этим принципам базируются на рекомендациях Базельского комитета и лучшей международной практике в сфере банковского дела и банковского надзора. Интеграция российской банковской финансовой отчетности с Международными Стандартами Финансовой Отчетности (МСФО) несомненно получит свое развитие в применении данных принципов в российской практике.

Международные аудиторские компании, работающие в России, на основании рекомендаций Базельского комитета разрабатывают собственные классификации рисков, примером может служить карта рисков (подробная структура финансовых рисков коммерческого банка), созданная компанией "PricewaterhouseCoopers", получившая название GARP:

1. Кредитный риск - это риск возможных потерь, связанных с ухудшением кредитоспособности, вызванных невозможностью или нежеланием исполнять свои обязательства в соответствии с условиями соглашения. Для банка кредитная деятельность является основной в структуре активных операций, поэтому невыполнение кредитором своих обязательств ведет к финансовым потерям и, в конечном счете, приводит к снижению достаточности капитала и ликвидности.

2. Рыночный риск – возможное неблагоприятное отклонение финансовых результатов банка от запланированных, вызванное изменениями рыночных котировок (рыночных цен).

3. Риск концентрации портфеля - класс рисков, связанных с повышенной зависимостью банка от отдельных контрагентов или групп связанных контрагентов, отдельных отраслей, регионов, продуктов или провайдеров услуг.

4. Риск ликвидности - риск, связанный со снижением способности финансировать принятые позиции по сделкам, когда наступают сроки их ликвидации, невозможность покрывать денежными ресурсами требования контрагентов, а также требования обеспечения, и, наконец, риск, связанный с невозможностью ликвидировать активы на различных сегментах финансового рынка. Поддержание определенного уровня ликвидности осуществляется путем управления активами и пассивами. Главная задача - поддержание оптимального соотношения между ликвидностью и прибыльностью, а также сбалансированности между сроками вложений по активам и пассивам. Для обеспечения текущей ликвидности банк должен иметь достаточный запас ликвидных активов, что накладывает ограничения на вложении в низколиквидные активы (кредиты).

5. Операционный риск - это риск убытков, связанных с действиями человека (как преднамеренными, так и непреднамеренными), сбоями техники или внешними воздействиями.

6. Риск бизнес-события - класс рисков, с которыми сталкивается банк как экономический субъект. Эти риски не являются специфичными для банков, с ними сталкивается любой другой хозяйствующий субъект.

Основная задача, стоящая перед банковскими структурами, - минимизация кредитных рисков . Для достижения данной цели используется большой арсенал методов, включающий формальные, полуформальные и неформальные процедуры оценки кредитных рисков. Минимизировать кредитные риски банков позволяет диверсификация ссудного портфеля, качество которого можно определить на основе оценки степени риска каждой отдельной ссуды и риска всего портфеля в целом. Одним из критериев, определяющих качество кредитного портфеля в целом, является степень диверсифицированности портфеля, под которой понимают наличие отрицательных корреляций между ссудами, или по крайней мере их независимость друг от друга. Степень диверсификации трудно выразить количественно, поэтому под диверсификацией, скорее, подразумевается свод правил, которых должен придерживаться кредитор. Наиболее известные из них следующие: не предоставлять кредита нескольким предприятиям одной отрасли; не предоставлять кредита предприятиям разных отраслей, но взаимосвязанных друг с другом технологическим процессом, и т.д. По сути дела, стремление к максимальной диверсификации, представляющей процесс набора самых, разнообразных ссуд, есть не что иное, как попытка сформировать портфель кредитов с максимально разнообразными видами рисков, для того чтобы изменения во внешней экономической среде, где функционируют предприятия-заемщики, не оказали отрицательного влияния на все кредиты.

Банк по своему назначению должен являться одним из наиболее надежных институтов общества, представлять основу стабильности экономической системы. В современных условиях неустойчивой правовой и экономической среды банки должны не только сохранять, но и приумножать средства своих клиентов практически самостоятельно. В этих условиях профессиональное управление банковскими рисками, оперативная идентификация и учет факторов риска в повседневной деятельности приобретают первостепенное значение.

Литература:

1. Арсеньев Ю. Н., Давыдова Т. Ю., Давыдов И. Н., Шлапаков И М. Основы теории безопасности и рискологии. - М.: Высшая школа, 2009. – 350 с.

2. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2008. – 200 с.

3. Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. - М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2009. - 256с.

4. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: учеб. пособие/С.Н. Кабушкин. - 3-е изд., стер. - М.: Новое знание, 2010. - 336с.

Научный руководитель:

к.э.н., доц. Алексеева Н.Г.

В процессе ϲʙᴏей деятельности коммерческие банки подвергаются множеству рисков. В общем виде банковские риски разделяются на четыре категории: финансовые, операционные, деловые и чрезвычайные.

Финансовые риски, в ϲʙᴏю очередь, включают два типа рисков: чистые и спекулятивные. Чистые риски, в т.ч. кредитный риск, риски ликвидности и платежеспособности, могут при ненадлежащем управлении привести к убытку для банка. Спекулятивные риски , основанные на финансовом арбитраже, могут иметь ϲʙᴏим результатом прибыль, если арбитраж осуществляется правильно, или убыток – в противном случае. Стоит отметить, что основные виды спекулятивного риска: процентный, валютный и рыночный (или позиционный).

Разные виды финансовых рисков, кроме того, тесно связаны друг с другом, что может существенно повысить общий банковский профиль риска. К примеру, банк, осуществляющий валютные операциитрадиционно подвержен валютному риску, но он окажется также под дополнительным риском ликвидности и процентным риском в том случае, если в нетто-позиции по срочным операциям будет иметь открытые позиции или расхождения в сроках требований и обязательств.

Операционные риски зависят от: общей деловой стратегии банка; его организации; функционирования внутренних систем, включая компьютерные и прочие технологии; согласованности политики банка и его процедур; мер, направленных на предотвращение ошибок в управлении и против мошенничества. Деловые риски связаны с внешней средой банковского бизнеса, в т.ч. с макроэкономическими и политическими факторами, правовыми условиями и условиями регулирования, а также с общей инфраструктурой финансового сектора и системой платежей. Чрезвычайные риски включают все типы экзогенных рисков, кᴏᴛᴏᴩые в случае реализации события способны подвергнуть опасности деятельность банка или подорвать его финансовое состояние и достаточность капитала.

Охарактеризуем финансовые риски, ᴏᴛʜᴏϲᴙщиеся к чистым рискам, т. е. приводящие в случае рискового случая только к отрицательным последствиям.

Депозитный риск – риск, связанный с возможностью невозврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов). Данный риск встречается достаточно редко и связан с неудачным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций предприятия. Важно заметить, что однако, при всем этом случаи реализации депозитного риска встречаются не только в нашей стране, но и в странах с развитой рыночной экономикой. За рубежом страхователем данного вида риска выступает банк, а страхование проводится в обязательной форме.

Кредитный риск – риск, связанный с опасностью неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Причинами возникновения кредитного риска могут быть недобросовестность заемщика, ухудшение конкурентного положения конкретной фирмы, неблагоприятная экономическая конъюнктура.

57. Инвестиционные банки, их функции и операции

Инвестиционные банки - специальные кредитные институты, осуществляющие финансирование и кредитование инвестиций. Эти банки яшшются неидентичными банковскими учреждениями, что связано с особенностями рынка ссудных капиталов и различиями банковского законодательства отдельных промышленно развитых страну Так, классический тип инвестиционного банка США утвержден Банковским актом 1935 г. (акт Глосса-Стиголла). В соответствии с указанным актом коммерческим банкам запрещено заниматься инвестиционной деятельностью, за исключением операций с государственными и муниципальными облигациями. Такие операции состоят в приобретении части государственных и муниципальных облигаций, организации размещения некоторой их доли среди населения, проведении операций по подписке на облигации и оплате купонов (отрезных талонов к облигации, дающих право на получение определенной суммы процентов по прошествии какого-то срока).

Основной функцией инвестиционного банка в США является эмиссионная функция - ведение переговоров с торгово-промышленными компаниями о выпуске новых акций и облигаций и техническая подготовка таких выпусков с принятием на себя обязательств по размещению ценных бумаг на рынке и приобретению той их части, которая не будет размещена по подписке.

Характерной особенностью накопления денежного капитала инвестиционными банками США является привлечение сбережений не только наиболее богатых слоев населения, но и мелких инвесторов с невысокими доходами - мелкой буржуазии, фермеров и сравнительно хорошо оплачиваемых рабочих и служащих.

В европейских промышленноразвитых странах такого четкого разграничения между коммерческими и инвестиционными банками не существует. Так, в Великобритании инвестиционными операциями традиционно занимаются торговые банки. Наиболее влиятельные из них (около 60) входят в ассоциацию инвестиционных банков. С 1970 г. в эту область активно вторгаются коммерческие банки.

Во Франции финансирование и кредитование капитальных вложений осуществляют специальные кредитные институты, среди которых ведущее место принадлежит Национальному кредиту (Крединациональ). Этот банк распределяет государственные субсидии, предоставляет кредиты сроком на 7-15 лет и дает гарантии по ссудам.

В ФРГ инвестиционные банки как самостоятельные институты не получили распространения. Здесь банки сочетают как краткосрочные, так и долгосрочные инвестиционные операции. При этом ведущее место на рынке ссудных капиталов страны занимают гроссбанки (Немецкий, Дрезденский и Коммерческий).

Функции инвестиционных банков и банков долгосрочных вложений в странах Восточной Европы выполняют народные, национальные, а также государственные банки (Болгария, Венгрия) или специализированные банки (Румыния). Структура и функции этих банков систематически претерпевают изменения. Так, инвестиционный банк «Прага» был утвержден в 1948 г. До 1950 г. он осуществлял финансирование и долгосрочное кредитование капитального строительства, включенного в государственный план. В 1959 г. его функции были переданы Государственному банку.

Инвестиционный банк Румынии - специализированный банк по финансированию и долгосрочному кредитованию промышленности, строительства, связи, торговли, за исключением сельского хозяйства, пищевой промышленности и водного хозяйства.

В Японии выдачу долгосрочных ссуд осуществляют как государственные, так и частные банки. Например, кредитованием промышленности, строительства, энергетики, транспорта занимается Японский банк развития, который по объему предоставляемых ссуд занимает второе место среди государственных кредитных институтов страны. На этот банк возложено льготное кредитование (под низкие проценты и на срок не менее года) отраслей экономики, в кредитовании которых частные банки мало заинтересованы (риск освоения, большая капиталоемкость, длительность оборота капитала, убыточность производства и т.д.). Значительная разница между процентными ставками по кредитам банка и более выгодными ставками на рынке ссудных капиталов покрывается из государственного бюджета.

Лишь в немногих развивающнхея странах с относительно развитым капиталистическим сектором хозяйства имеются инвестиционные банки: в Латинской Америке - Аргентина, Боливия, Бразилия, Мексика; в Юго-Восточной Азии - Малайзия, Сингапур, Сянган (Гонконг - сейчас в составе Китая), Южная Корея; в Африке - Гана, Нигерия, а также в некоторых странах французского франка. Инвестиционные банки существуют наряду с региональными банками развития развивающихся стран: Азиатским банком развития, занимающимся долгосрочным кредитованием проектов развития стран Азии и Тихого океана; Межамериканским банком развития, осуществляющим содействие развитию экономики стран Латинской Америки; Африканским банком развития, содействующим экономическому развитию африканских и ряда неафриканских государств. В осуществлении инвестиций развивающихся стран значительную роль играют и международные кредитные институты: Международный банк реконструкции и развития, Арабские инвестиционные компании и другие международные организации.

Поскольку основной задачей инвестиционных банков является финансирование и кредитование инвестиций, рассмотрим понятие и виды инвестиций.

[Инвестиции - долгосрочные вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт, строительство и другие отрасли. Целью инвестиционной деятельности является получение предпринимательского дохода или процента.

Инвестиции делятся на финансовые и реальные.

Финансовые инвестиции - вложения в ценные бумаги (акции, облигации и др.), выпускаемые частными компаниями и государством, а также банковские депозиты и объекты тезаврации (сокровища, т.е. хранение денег на дому).

Реальные инвестиции - вложения в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов. В условиях современной научно-технической революции наряду с увеличением вещественных элементов основного капитала растут вло-

жения в развитие духовных производительных сил, интеллектуальный потенциал становится наиболее активным элементом производства, повышая роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников. Накопление приобретает комплексный характер, а расходы на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и т.п. становятся производительными инвестициями.

Различают также инвестиции расширения и инвестиции обновления потребленного основного капитала.

Источником инвестиций расширения является часть вновь созданной стоимости, направляемой на накопление. Предприниматели мобилизуют ее за счет собственной прибыли (самофинансирование) и на рынке ссудных капиталов (привлеченные средства). Источником инвестиций обновления основного капитала являются амортизационные отчисления.

Реальные инвестиции в основной капитал характеризуются отраслевой и технологической структурами, пропорции которых во многом определяют эффективность накоплений.

Сдвиги в отраслевой структуре инвестиций во всех развитых капиталистических странах в 50-70 гг. выразились в опережающем росте доли их в обрабатывающие отрасли, прежде всего в машиностроение, строительство, транспорт, связь. Отставание в это время инвестиций в добывающую промышленность и топливно-энергетический комплекс явилось одной из причин энерго-сырьевого кризиса 70-х гг.

Технологическая структура инвестиций определяется соотношением затрат на активные элементы основного капитала (машины, оборудование) и на пассивные его элементы (здания, сооружения). Эффективность инвестиций обычно повышается при росте доли активной части.

Инвестиции в воспроизводство основных фондов, наряду с отраслевой и технологической структурами капитальных вложений, характеризуются также территориальной и воспроизводственной структурами.

Территориальная структура капитальных вложений означает их распределение по отдельным регионам страны с повышением доли вложений в районы, дающие наибольшую отдачу, располагающие достаточными сырьевыми и энергетическими ресурсами и необходимой рабочей силой.

Воспроизводственная структура капитальных вложений предполагает направление их на новое строительство, на тех-

ническое перевооружение и реконструкцию действующих производств, поскольку такие затраты обеспечивают ускорение обновления действующих основных фондов.

Реконструкция и техническое перевооружение предприятий позволяют увеличить объемы производства, улучшить качество продукции и другие технико-экономические показатели с меньшими затратами, чем при строительстве новых предприятий. При этом сроки ввода новых мощностей сокращаются в полтора - два раза. Учитывая это, масштабы технического перевооружения и реконструкции действующего производственного аппарата за последние годы систематически возрастают. Так, если в 1985 г. доля капитальных вложений на эти цели в производственном строительстве составляла 36%, то в 1993 г. - 51%.

Основную долю реальных инвестиций в развитых капиталистических странах составляют частные инвестиции. Однако государство также принимает участие в инвестиционном процессе путем вложения капитала в государственный сектор как непосредственно, так и косвенно с помощью предоставления кредитов, субсидий, осуществляя политику экономического регулирования. Основная часть государственных инвестиций направляется в отрасли инфраструктуры, развитие которых необходимо для обеспечения нормального хода общественного воспроизводства (наука, образование, здравоохранение, охрана окружающей среды, транспорт и связь).

В развивающихся странах рост инвестиций является непременным условием преодоления экономической отсталости. В расширении производственного потенциала этих стран важную роль играет государство, что подтверждается значительным ростом государственных инвестиций, основными сферами вложения которых являются производственная и социальная инфраструктура и обрабатывающая промышленность.

Для осуществления операций по финансированию инвестиции инвестиционные банки мобилизуют долгосрочный ссудный капитал и предоставляют его заемщикам (предпринимателям и государству) посредством выпуска и размещения облигаций или других видов заемных обязательств. Кроме того, инвестиционные банки покупают и продают пакеты акций и облигаций за свой счет, а также предоставляют кредиты покупателям ценных бумаг.

Введение..………………………………………………………………….....…3

Глава I. Теоретические основы финансовых рисков банка…….………….…5

1.1. Понятие и сущность банковских финансовых рисков………....……...…5

1.2. Виды банковских финансовых рисков……………………………..….….8

Глава II. Анализ и оценка финансовых рисков банка……………….………12

2.1. Виды анализа финансовых рисков……………………………………….12

2.2.Базель II – свод стандартов оценки финансовых рисков банков……….13

Глава III. Управление финансовыми рисками банка на примере

ЗАО «Транскапиталбанк»….……………………………………....…….……19

3.1. Политика управления банковскими рисками в ЗАО «ТКБ»…….....…..19

3.2. Управление кредитным риском в банке «Транскапиталбанк»…..…… 22

3.3. Анализ активов и пассивов ЗАО «Транскапиталбанк»………….……..24

Заключение…………………………………………………………….…....…29

Список литературы……………………………………………………....……30

Введение

Коммерческие банки являются неотъемлемой частью финансовой системы, одной из важнейших функций которых является обеспечение финансовыми ресурсами воспроизводственного процесса. Банковская система является своеобразным посредником между собственниками временно свободных финансовых ресурсов и экономическими субъектами, испытывающими нехватку в них, а значит, особенностью банковской деятельности является работа в основном с привлеченными средствами клиентов, которые включают в себя средства юридических и физических лиц, а также заимствования на межбанковских финансовых рынках. Данная деятельность сопряжена как с возможностью их потери, так и приумножением, в конечном счете, с рисками. Риски, со-путствующие финансовой деятельности организации, выделяются в особую группу рисков, которые носят название финансовых рис-ков. Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков любой коммерческой организации и финансово-кредитных институтов, в частности. Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности кредитной организации связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнк-туры финансового рынка, расширением сферы финансовых отно-шений организаций, появлением новых для российских компаний финансо-вых технологий и инструментов и другими факторами.

Практика и методология контроля и управления банковскими рисками является наиболее критичной для банковской деятельности. Успешный риск-менеджмент является важнейшим условием конкурентоспособности и надежности любой финансовой организации. Как показывают многочисленные примеры, наиболее значимые виды риска (кредитный, инвестиционный, валютный) могут привести не только к серьезному ухудшению финансового состояния кредитной организации, но и в предельном случае – к потере капитала и банкротству. Правильная оценка и управление позволяют значительно минимизировать потери. Главная задача риск-менеджмента банка состоит в выявлении и предотвращении возможных неблагоприятных событий, нахождении путей минимизации их последствий, создании методологий управления.

Данная тема работы была выбрана мною ввиду большой актуальности вопроса оценки, выявления и управления финансовыми рисками для коммерческих банков в настоящий момент времени, поскольку для успешного преодоления мирового финансового кризиса большинству банков России необходимо в первую очередь пересмотреть, ужесточить и внести значительные изменения в существующую у них систему риск-менеджмента.

Целью данной работы является рассмотрение сущности, основных видов банковских финансовых рисков и принципов их классификации как основы для возможностей и путей сведения их к минимуму.

Вопросы же стратегии управления банковскими рисками выходят за рамки данной работы.

Глава I . Теоретические основы финансовых рисков банка

1.1. Понятие и сущность банковских финансовых рисков

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Для выяснения сущности финансовых рисков в коммерческом банке следует дать определения таким понятиям, как «финансовые риски» и «банковские риски».

В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски. Финансовые риски - это коммерческие риски. Все риски подразделяются на чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Поэтому финансовые риски относятся к спекулятивным рискам.

В различных источниках приводятся следующие определения, близкие по своей сути: «финансовый риск – риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства» .

Балабанов И.Т. дает следующую трактовку данному понятию: «Финансовый риск - это спекулятивный риск в финансово-кредитной и биржевой сферах. К финансовым рискам относят кредитный риск, процентный, валютный риски, риск упущенной финансовой выгоды» .

В других источниках можно встретить следующее определение: «Финансовый риск – риск того, что потоки наличности эмитента окажутся не достаточными для выполнения его финансовых обязательств. Также называется дополнительным риском (additional risk), которому подвергаются акционеры компании, использующей заемные средства и собственный капитал» .

В общем же виде под финансовыми рисками следует понимать с одной стороны, опасность потен-циально возможной, вероятной потери ресурсов, снижения доходов, уменьшения прибыли вследствие любых факторов внутреннего и внешнего характера (включая неверные действия или отсутствие действий), влияющих на условия и результаты деятельности экономического субъекта, с другой стороны – это вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском.

Финансовые риски имеют объективную основу из-за неопреде-ленности внешней среды по отношению к кредитной организации. Внешняя среда включает в себя объективные экономичес-кие, социальные и политические условия, в рамках которых фир-ма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды предопределяется тем, что она зависит от множества перемен-ных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Таким образом, объективность финансовых рисков связана с наличием факторов, существование которых в конеч-ном счете не зависит от деятельности коммерческого банка. С другой стороны, финансовые риски имеют и субъективную основу, поскольку всегда реализуются через человека и определяются в полной мере управленческим решением.

В процессе своей деятельности коммерческие банки подвергаются множеству рисков. Центральное место в организации внутреннего контроля в коммерческом банке занимает контроль за банковскими рисками.

Лаврушин О.И. приводит следующее толкование рисков в деятельности кредитных организаций: «Под рисками в банковской деятельности понимаются возможность утраты ликвидности, а также финансовые потери (убытки). Основная цель внутреннего контроля за рисками состоит в ограничении рисков, принимаемых кредитными организациями, путем выполнения конкретных процедур контроля за соблюдением требований законодательства, нормативных актов Банка России, стандартов профессиональной деятельности и правил деловых обычаев» .

В соответствии с вышеизложенным применительно к деятельности коммерческих банков финансовый риск – это вероятностная характеристика события, которое в отдаленной перспективе может привести к возникновению потерь, неполучению доходов, недополучению или получению дополнительных доходов, в результате осознанных действий кредитной организации под влиянием внешних и внутренних факторов развития в условиях неопределенности экономической среды. Основным в риск-менеджменте банков является не вопрос о допущении риска в его негативном виде, а разработка и применение таких методов управления финансовыми рисками, которые приведут к дополнительным доходам. Риск-менеджмент использует при этом новейшие разработки других наук, ускоряя тем самым общественный прогресс и оказывая влияние на все аспекты социально-экономической жизни.

1.2. Виды банковских финансовых рисков

Финансовые риски возникают в связи с движением финансо-вых потоков и характеризуются большим многообразием. Классификация рисков носит достаточно широкий характер. Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Все финансовые риски коммерческого банка подразделяются на два вида:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, от-носятся следующие разновидности рисков: инфляционные и де-фляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения ре-альной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях коммерческий банк несет реальные потери.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических усло-вий предпринимательства в целом, и кредитных организаций в частности, и снижение .

Валютные риски представляют собой опасность валютных по-терь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью по-терь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за из-менения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

1) риск упущенной выгоды;

2) риск снижения доходности;

3) риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (по-бочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в резуль-тате неосуществления какого-либо мероприятия (например, стра-хование, хеджирование, т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвести-ционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин “портфельный” происходит от итальянского “Porte foglio” в значении совокупности ценных бу-маг, которые имеются у .

Риск снижения доходности включает в себя следующие разно-видности:

· процентные риски;

· кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерчес-кими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным сред-ствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также мас-совый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и, по условиям выпуска, досрочно при-нимаемых обратно . Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бу-маги с фиксированным процентом при текущем повышении сред-нерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средст-ва, вложенные на указанных выше условиях.

Процентный риск несет также эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан сделанным им выпуском ценных бумаг.

Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в усло-виях инфляции имеет значение и для краткосрочных бумаг.

Наибольший вес в совокупных рисках банка занимает кредитный риск (Рис.1), под которым понимается опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К. кредитному рис-ку относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Рис.1. Удельный вес кредитного риска в общем объеме рисков банка.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности:

· биржевой риск;

· селективный риск;

· риск банкрот-ства;

· кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от бир-жевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по ком-мерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознагражде-ния фирмы и т.п.

Селективные риски (от лат. selectio - выбор, отбор) - это риски неправильного выбора способа капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной поте-ри кредитной организацией собственного капитала и неспособности её рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В резуль-тате этого коммерческий банк становится банкротом.

Глава II . Анализ и оценка финансовых рисков банка

2.1. Виды анализа финансовых рисков

Процесс управления рисками начинается с анализа, цель которого состоит в получении необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках. Анализ финансовых рисков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида:

1)Качественный анализ – определение факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуациям.

Качественный анализ предполагает:

· идентификацию (установление) всех возможных рисков;

· выявление источников и причин риска;

· выявление практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск решения.

В процессе качественного анализа важное значение имеет как полное выявление и идентификация всех возможных рисков, так и выявление возможных потерь ресурсов, которые сопровождают наступление рисковых событий.

2) Количественный анализ предполагает численную оценку рисков, которая проводится с использованием методов линейного программирования, математической статистики и теории вероятностей, что позволяет предвидеть возникновение неблагоприятной ситуации и по возможности снизить ее негативное влияние. Количественная оценка вероятности наступления отдельных рисков и то, во что они могут обойтись, позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине потерь риски.

2.2. Базель II - свод стандартов оценки финансовых рисков банков

Идея изменения принципов банковского регулирования и надзора возникла еще в 70-х годах XX в., когда стало ясно, что действующие на тот момент инструменты банковского надзора - система страхования депозитов и прямое вмешательство надзорных органов в процентную и кредитную политику банков - не в состоянии сдерживать угрозы финансовой стабильности в условиях изменившихся правил игры на финансовых рынках. Рост финансовых нововведений, стремительное развитие новейших технологий, компьютеризация банковского бизнеса, форсированная либерализация движения капиталов привели к возрастанию зависимости банковских систем от "внешних шоков". Банковский сектор стал принимать на себя дополнительные риски. При этом надзорные органы попросту не успевали за их идентификацией и соответственно не могли адекватно оценить и принять необходимые нейтрализующие меры. К тому же в условиях глобализации финансовые потрясения в одной стране неизбежно оказывают свое негативное воздействие на другие страны. В связи с этим возникла идея создания глобальной системы безопасности, т.е. единых принципов в организации банковского регулирования и надзора. С этой целью Базельский комитет по банковскому надзору в 2004 г. принял свод стандартов оценки рисков финансовых институтов и организации банковского надзора, широко известный как Новое Базельское Соглашение по капиталу, или Базель II.

Базель II представляет собой детализированный документ, формализующий требования по трем основным "столпам" регулирования: минимальному размеру банковского капитала, организации банковского надзора и рыночной дисциплине. При этом рассматриваются три вида риска, под которые осуществляется резервирование капитала: рыночный, кредитный и операционный, для оценки каждого из которых предлагается "меню" альтернативных подходов. Национальные надзорные органы не ограничиваются в выборе и комбинации подходов, а также установлении сроков, которые в большинстве случаев предопределяются степенью от готовности национальной банковской системы к применению положений Базеля II.

По признанию самого Базельского комитета Соглашение не является панацеей от локальных и системных банковских кризисов, а его подлинное значение будет осознано лишь после начала широкого и единообразного применения. В то же время документ меняет саму роль надзора и его философию, смещает акценты его деятельности: от формального выполнения количественных нормативов к пониманию сути рисков, знанию методик оценки и управлению ими.

Контроль за рисками коммерческих банков в соответствии с Базелем II должен проводиться надзорным органом на основе индивидуальной оценки достаточности капитала с учетом специфического характера рисков каждого банка, надежности и адекватности построения и функционирования внутрибанковских систем оценки, мониторинга, управления рисками, характеру и объемам принимаемых банком рисков, а также качества управления. На основании перечисленных факторов для каждого банка выносится содержательное (профессиональное) суждение о требуемом минимальном уровне достаточности капитала с учетом всех существенных рисков, принимаемых этим банком, а не только кредитного и рыночного, как это было принято в предыдущей концепции банковского надзора, отраженной в Базеле I.

Основные цели Базеля II:

· усиление ориентирования банков при резервировании собственного капитала на фактические риски;

· улучшение внутреннего риск-менеджмента банков, в особенности через создание стимулов к переходу на дальнейшие методы измерения рисков для контрольных целей;

· улучшение условий международной конкуренции посредством введения единых мировых правил банковского контроля;

· создание правил, которые могут применяться банками различного уровня сложности и размеров.

Структурно Базель II разделен на три части - три компонента.

Первый компонент - самая значительная часть документа - посвящен непосредственно методам расчета кредитного риска и предлагает два подхода к расчету кредитного риска.

Стандартизированный подход основан на взвешивании величины кредитных требований на коэффициент, присваиваемый тому или иному заемщику в зависимости от внешнего кредитного рейтинга, то есть рейтинга, определенного тем или иным международным рейтинговым агентством (Standard & Poor’s и т.п.). По сравнению с Базелем I нововедением является ориентация при оценке риска на внешние рейтинги, как один из наиболее объективных показателей деятельности того или иного банка (предприятия). Также новой является более гибкая система учета обеспечения при расчете кредитного риска.

В рамках стандартизированного подхода Базель II предполагает также более гибкую систему учета обеспечения при расчете кредитного риска. Так называемая «техника смягчения» кредитного риска предполагает не только оценку качества обеспечения, что предусмотрено и требованиями Базеля I, но и возможность корректировки кредитных требований в зависимости от финансового состояния лица, предоставившего соответствующее обеспечение.

Второй подход, являющийся наиболее значимым изменением по сравнению с Базелем I, состоит в принципиальном допуске внутренних рейтингов к определению кредитоспособности заемщиков (подход Internal Rated Based Approach - IRB Approach). С точки зрения измерения кредитного риска подход IRB представляет собой математическую модель, учитывающую четыре фактора: вероятность дефолта контрагента (PD); удельный вес потерь при дефолте контрагента (LGD); абсолютную величину потерь при дефолте (EAD) и остаточный срок кредита или обращения долговой ценной бумаги (M). С применением этих показателей определяются так называемые ожидаемые (EL) и неожидаемые (UL) потери, величина которых включается в расчет достаточности капитала.

Второй компонент Базеля II определяет основные принципы и рекомендации по организации системы управления рисками в кредитных организациях и требования к надзорному процессу. В нем рассмотрены вопросы прозрачности и отчетности перед надзором банков, включая предложения, касающиеся трактовки процентного риска в банковском портфеле, кредитного риска (стресс-тестирование, определение дефолта, остаточный риск и риск концентрации кредитов), операционного риска, а также секьюритизации.

Третий компонент Базеля II - так называемая рыночная дисциплина. Данный компонент дополняет предыдущие два, формулируя комплекс требований к раскрытию информации, которые позволят участникам рынка оценить данные об основных сферах деятельности, величине капитала, подверженности риску, процессах оценки риска и, следовательно, о достаточности капитала организации-заемщика.

Базельский комитет выступает за активное внедрение метода оценки рисков на основе внутренних рейтингов (моделей), являющегося более сложным, но и более чувствительным к рискам методом. В то же время он признает, что многие банки не смогут применять его ко всем направлениям своей деятельности, поэтому предоставляет право банкам совмещать подходы, т.е. предусматривает некий переходный период. Например, кредитные учреждения могут применять усовершенствованный подход (IRB) к определенному классу активов, а по остальным классам - стандартизированный подход. Однако постепенно подход IRB должен быть распространен на все классы активов в соответствии с планом перехода, предоставляемым банками надзорному органу в обязательном порядке.

Большинство российских экспертов сходятся во мнении, что последствием внедрения Basel II в российских организациях приведет к повышению их конкурентоспособности. Банки смогут эффективнее управлять своими рисками, получат более полную информацию, своевременность и качественную информацию о рисках и смогут точнее оценивать соотношения риска и доходности. Повышение эффективности управления рисками приведет к повышению эффективности системы информационной безопасности. Кроме того, внедрение требований Basel II приведет к повышению привлекательности компании для инвесторов и партнеров, а также к повышению рыночной цены компании.

Одной из нерешенных пока проблем является процикличность Базеля II. Так, в периоды экономического подъема, очевидно, будет происходить уменьшение капитала, поскольку снижается предполагаемый кредитный риск и возрастает качество провайдера защиты и/или обеспечения. В этом случае уменьшение регулятивного капитала влечет за собой увеличение объемов предлагаемого кредитования, что и дает процикличный импульс. При экономическом спаде кредитный риск возрастает, качество защиты снижается, регулятивный капитал увеличивается, вследствие чего кредитная недостаточность может наступить именно тогда, когда производительная деятельность уже замедляется и необходимо вливание в нее финансовых ресурсов.

Однако, несмотря на то, что Новое Базельское Соглашение не является в полной мере законченным документом и работа над совершенствованием и внесением ясности в некоторые его аспекты продолжается, введение Базеля II идет полным ходом и уже сейчас очевидно его позитивное влияние на качество банковского надзора. Как показал мировой опыт, повышение эффективности надзорной деятельности может существенно смягчить последствия глобального финансового кризиса на экономику страны.

Как известно, Банк России также поддержал Базельские принципы организации банковского регулирования и надзора и современные международные подходы к оценке рисков, продекларировав свои намерения по их введению как только они были приняты - в июне 2004 г. Тогда же был избран вариант и установлены сроки введения стандартов - 2008- 2009 гг. Однако, несмотря на то что срок введения фактически наступил, проблемы готовности надзора и банковской системы России к практическому применению современных международных стандартов оценки рисков до сих пор не решены. Среди них особую значимость приобретают вопросы организации использования стандартов в российской банковской практике.

Глава III . Управление финансовыми рисками банка на примере

ЗАО «Транскапиталбанк»

3.1. Политика управления банковскими рисками в ЗАО «ТКБ»

Наличие в банке политики в отношении рисков, регламентов и процедур управления рисками является необходимым условием его финансовой устойчивости. Формирование оптимальной структуры активов, качества капитала банка и обеспечение максимальной сохранности капитала, от которых зависит финансовая устойчивость банка, возможно лишь на основе минимизации тех рисков, которые играют значимую роль в бизнесе банка.

Мною была рассмотрена и проанализирована политика управления рисками, принятая в коммерческом банке «Транскапиталбанк» (ЗАО «ТКБ»).

В ходе исследования было выявлено, что в ЗАО «ТКБ» разработана специальная «Декларация по управлению рисками в «ТКБ» (ЗАО)», содержащая основные положения, касающиеся проводимой банком политики в отношении рисков. В данной декларации отмечено, что управление рисками и их минимизация (риск-менеджмент) традиционно являются приоритетными в деятельности ЗАО «ТКБ». Основным подходом к минимизации банковских рисков является определение их количественных параметров и выработка методов управления рисками. Советом директоров банка принята «Стратегия управления рисками» и утверждена «Политика управления банковскими рисками».

«Стратегия управления рисками» базируется на соблюдении принципа безубыточности деятельности и направлена на обеспечение оптимального соотношения между прибыльностью и уровнем принимаемых на себя банком «ТКБ» рисков. В осуществлении «Стратегии управления рисками» используются следующие основные принципы:

· Банк не рискует, если есть такая возможность;

· Банк не рискует больше, чем это может позволить собственный капитал;

· Руководство банка думает о последствиях риска и не рискует многим ради малого;

· Банк не создает рисковых ситуаций ради получения сверхприбыли;

· Банк держит риски под контролем;

· Банк распределяет риски среди клиентов и участников и по видам деятельности (диверсифицирует риски);

· Банк создает необходимые резервы для покрытия рисков;

· Банк устанавливает постоянное наблюдение за изменением рисков.

· Банк в своей деятельности выбирает из возможных вариантов рискового вложения капитала тот вариант, при котором:

1) получит наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом уровне риска (правило максимума выигрыша);

2) вероятность результата является приемлемой для инвестора (правило оптимальной вероятности результата).

Стратегической целью банка «ТКБ» является управление соотношением доходность/риск. Традиционный подход к управлению рисками основан на выполнении регулятивных требований Банка России. Для обеспечения высоких темпов роста развития банка требуется рассмотрение рисков в связке с доходностью в соответствии с поставленными акционерами задачами.

Управление рисками в Банке является одним из направлений финансового менеджмента.

Целью политики банка по управлению рисками является организация четкого процесса по эффективному управлению рисками посредством установления границ, лимитных параметров для каждого типа рисков. В условиях тенденции снижения доходности большинства финансовых инструментов и, как следствие, снижения рентабельности, контроль за рисками является одним из основных источников поддержания рентабельности Банка на должном уровне. Эффективным способом минимизации рисков является их регулирование путем установления лимитов. В соответствии с «аппетитом на риск» (risk-appetite) Транскапиталбанком устанавливаются основные лимиты риска, а все основные решения по управлению активами и пассивами анализируются на предмет возможного нарушения установленных лимитов. Основной задачей системы установления лимитов является обеспечение формирования структуры активов и пассивов банка, адекватной характеру и масштабам его бизнеса.

Идентификацию, анализ, оценку и выработку методов управления банковскими рисками осуществляет независимое структурное подразделение банка «ТКБ» - риск-подразделение. Управление рисками является не только функцией риск-менеджеров, оно также интегрируется во все бизнес-процессы банка. Ответственность за реализацию конкретного рискового события несет подразделение, инициирующее и реализующее сделки по приобретению активов. Задачей риск - подразделения является ограничение суммарных возможных убытков банка и реализация процедур снижения возникающих рисков.

При управлении банковскими рисками банком учитываются рекомендации Банка России, Базельского комитета по банковскому надзору и регулированию (Basel II), а также требования Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР).

ЗАО «Транскапиталбанк» определяет следующие подходы, применяемые к оценке различных видов рисков, при расчете достаточности капитала в соответствии рекомендациями Базельского комитета (Базель-2) (Рис.2):

Вид риска	Метод расчета
Кредитный риск	Стандартизированный подход
Рыночный риск	Стандартизированный подход
Операционный риск	Базовый индикативный подход

Рис.2. Подходы, применяемые ЗАО «ТКБ» к оценке различных видов рисков.

3.2. Управление кредитным риском в банке «Транскапиталбанк»

В «Декларации по управлению рисками в «ТКБ» зафиксировано, что банк стремится к минимизации кредитного риска в своей деятельности, что предполагает принятие мер по поддержанию риска на уровне, не угрожающем интересам кредиторов и вкладчиков, устойчивости банка. Важнейшим вопросом для банка является оценка и регулирование рискованности кредитного портфеля, как одного из основных направлений эффективного управления кредитной деятельностью Транскапиталбанка, а главная цель процесса управления кредитным портфелем - обеспечение максимальной доходности при определенном уровне риска.

Кредитные операции, становясь приоритетным направлением деятельности банка, являются и одними из самых рисковых, поэтому оценка рисков по кредитным операциям - важнейшая часть анализа финансовой устойчивости банка. ЗАО «ТКБ» придерживается консервативной кредитной политики, стараясь полностью покрывать свои риски. Банк предоставляет заемщикам кредитные продукты только после детальной оценки всех возможных рисков, связанных с деятельностью этих заемщиков. Банк производит диверсификацию кредитного портфеля по группам риска. Структура кредитного портфеля банка по срокам размещения средств сбалансирована со сроками привлечения средств по пассивным операциям.

Банк избегает осуществлять кредитование заемщиков в случае:

· высокого уровня рисков кредитных операций;

· плохое финансовое положение заемщика;

· неблагонадежности заемщика;

· отсутствия источников возврата кредитных средств;

Исключение может быть допущено для высокодоходных операций, риск по которым минимизирован ликвидным обеспечением или наличием у заемщика стабильной кредитной истории. Решение по таким кредитам принимает Кредитный комитет в каждом отдельном случае.

Практика показывает, что создание системы оценки финансового состояния заемщиков (контрагентов) и установления лимитов на различные банковские операции является важнейшим условием конкурентоспособности Транскапиталбанка на рынке. Наличие такой системы не только позволяет защитить ЗАО «ТКБ» от потерь, но также служит базой для нормального проведения всех активных операций, способствует росту доходов банка и расширению числа надежных контрагентов.

Основные принципы, по которым формируется кредитный портфель банка – принцип диверсификации кредитного портфеля по видам хозяйственной деятельности (сегментам экономики) и региональная диверсификация.

Основными методами управления кредитным риском в Транскапиталбанке являются:

· оценка финансового состояния заемщиков, эмитентов ценных бумаг и банков-контрагентов, дальнейший мониторинг их финансового состояния;

· резервирование;

· лимитирование;

· диверсификация портфеля ссуд и инвестиций банка;

· контроль за кредитами, выданными ранее;

· мониторинг состояния залогов;

· разграничение полномочий сотрудников;

· установление предельных значений обязательных нормативов в соответствии с действующим законодательством и внутренними положениями Банка.

Для минимизации кредитного риска на рынке межбанковского кредитования (МБК) – риска контрагента (counterparty risk) и рынке ценных бумаг (РЦБ) риск-подразделением проводится анализ банков-контрагентов и эмитентов ценных бумаг с целью установления соответствующих лимитов. Данные лимиты утверждаются Лимитным комитетом.

3.3. Анализ активов и пассивов ЗАО «Транскапиталбанк»

Для того чтобы убедиться в эффективности проводимой ЗАО «ТКБ» политики по управлению рисками, мною была проанализирована структура и динамика активов и пассивов банка за период с 2009 по 2010 годы.

В результате изучения динамики активов Транскапиталбанка было установлено, что за 2009г. произошло наращивание банком как совокупного объема активных операций на 5,68 %, так и увеличение практически каждой статьи активов «ТКБ» (Табл.1). Данная динамика является положительной и свидетельствует о расширении банком своей деятельности. Отдельно стоит отметить рост денежных средств на 32,85 % за 2009 год и на 0,5% их доли в совокупных активах, поскольку именно данная категория активов является важнейшей частью ликвидных активов банка, и увеличение данной статьи говорит об улучшении текущей ликвидности банка.

Активы ЗАО "Транскапиталбанк"
	01.01.2009	01.01.2010	Удельный вес в совокупных активах, %
Денежные средства
В ЦБ РФ
Обязательные резервы
Чистая ссудная задолженность
Прочие активы

Для более наглядного представления роста активов «ТКБ» было рассчитано их абсолютное изменение за 2009г. и темп прироста активов банка за период с 01.01.2009г. по 01.01.2010г., что подтверждает эффективное функционирование Транскапиталбанка и действенность проводимой им политики по управлению финансовыми рисками (Табл.2).

Динамика активов "Транскапиталбанк" за 2009г.
	Абсолютное изменение, тыс.руб.	Темп прироста,
Денежные средства
Обязательные резервы
Средства в кредитных организациях
Чистые вложения в ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток
Чистая ссудная задолженность
Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи
Инвестиции в дочерние и зависимые организации
Основные средства, НМА и материальные запасы
Прочие активы

Поскольку наибольший удельный вес в активах Транскапиталбанка занимает чистая ссудная задолженность (около 70%), то качество активов банка вполне можно оценить на основании качества кредитного портфеля ЗАО «ТКБ».

Определение уровня риска кредитного портфеля банка, а также качества кредитного портфеля с позиции риска производится при помощи определенных коэффициентов. Наиболее четко определить качество кредитного портфеля с позиции кредитного риска позволяет коэффициент риска кредитного портфеля. Он определяется следующим образом:

где, КВ – совокупность кредитных вложений банка (вся ссудная и приравненная к ней );

ПрП – прогнозируемые потери банка (прогнозируемые потери банка на отчетную дату определяются как совокупная величина резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности.

Чем ближе значение коэффициента риска кредитного портфеля к 1, тем лучше качество кредитного портфеля с точки зрения возвратности (восстановления) выданных ссуд. На практике приемлемое значение коэффициента риска кредитного портфеля для банка – не менее 0,6-0,7 (60-70%).

В нашем случае коэффициент риска кредитного портфеля Транскапиталбанка составляет:

На 01.01.2009г.: = 0,979

На 01.01.2010г.: = 0,934

Это позволяет говорить о том, что кредитный портфель банка «ТКБ» сформирован за счет кредитов «повышенного качества» (стандартных и нестандартных ссуд). Однако за период с 2009г. по 2010г. наблюдается снижение Кр, что свидетельствует о незначительном ухудшении качества кредитного портфеля банка и об увеличении риска невозврата выданных ссуд, что является следствием мирового финансового кризиса.

Следует отметить, что положительная динамика активов Транскапиталбанка способствовала повышению позиции банка в рэнкинге «Банки России. Основные показатели деятельности», публикуемом агентством «Интерфакс-100». Так, в первом квартале 2009г. банк занимал 62-ое место по объемам активов среди российских банков, а на аналогичную дату 2010г. Транскапиталбанку присвоено уже 54-ое место, что подтверждает эффективную работу банка в области управления финансовыми рисками .

Для определения эффективности управления финансовыми рисками «ТКБ» мною была проанализирована динамика пассивов за 2009-2010 годы (Табл.3), рассчитан темп их прироста. В результате чего было установлено, что за 2009г. совокупные пассивы «ТКБ» были увеличены на 3 663 328 тыс.руб. (5,53 %). Было отмечено уменьшение средств кредитных организаций, а также кредитов, депозитов и прочих средств ЦБ РФ. По остальным статьям пассивов наблюдается стабильный рост, что является положительной динамикой в деятельности Транскапиталбанка.

Пассивы ЗАО "Транскапиталбанк"
	01.01.2009	01.01.2010	Удельный вес в совокупных пассивах, %
Кредиты, депозиты и прочие средства ЦБ РФ
Средства кредитных организаций
Вклады физ.лиц
Прочие обязательства
Собственный капитал

Необходимо отметить, что за исследуемый период произошло уменьшение резервов на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера на 14,88 %, что свидетельствует об уменьшении риска в деятельности банка (Табл.4).

Динамика пассивов "Транскапиталбанк" за 2009г.
	Абсолютное изменение, тыс.руб.	Темп прироста, %
Кредиты, депозиты и пр.средства ЦБ РФ
Средства кредитных организаций
Средства клиентов (некредитных организаций)
Вклады физ.лиц
Выпущенные долговые обязательства
Прочие обязательства
Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, прочим возможным потерям и операциям с резидентами офшорных зон
Собственный капитал

В нашем случае рост собственных средств банка обусловлен увеличением объема собственного капитала более высокими темпами, чем валюты баланса. Данное обстоятельство свидетельствует о повышении финансовой устойчивости Транскапиталбанка, т.к. банк увеличивает объемы привлеченного капитала, но на базе заблаговременного увеличения собственного капитала.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АКБ «Транскапиталбанк» на уровне А+ «Очень высокий уровень кредитоспособности». Положительно на рейтинговой оценке отразились увеличение уставного капитала Транскапиталбанка в конце 2009 года более чем на 20% и высокие показатели обеспеченности ссуд (отношение обеспечения с учетом поручительств к выданным ссудам составило 395% на 01.10.2009г.). Грамотная политика «ТКБ» по управлению рисками подтверждается полученной банком в 2009 году чистой прибыли в размере 203 484 тыс.руб. даже в условиях мирового финансового кризиса.

Заключение

В данной работе были приведены и сопоставлены основные трактовки понятия «финансовые риски банка», рассмотрены особенности и формы проявления этой категории рисков.

При написании данной работы было выявлено, что банки в своей деятельности сталкиваются не с одним определенным риском, а со всей совокупностью различных видов риска, отличающихся между собой по месту и времени возникновения, своему влиянию на деятельность банка, и рассматривать их (риски) необходимо в совокупности. Изменение одного вида риска вызывают изменения почти всех остальных видов. Все это, естественно, затрудняет выбор метода анализа уровня конкретного риска и принятие решения по его оптимизации ведет к углубленному анализу множества других рисковых факторов.

В практической части работы была проанализирована система управления финансовыми рисками, существующая в ЗАО «Транскапитал-банк», и подтверждена её эффективность на основании оценки текущего положения банка на рынке, а также анализа структуры и динамики его активов и пассивов.

На основе вышеизложенного можно сделать вывод, что залогом успеха устойчивого развития банка является четко продуманная система управления рисками, которая включает политику, соответствующую ей организационную структуру, информационное обеспечение, систему мер ограничения, страхования и контроля за рисками, присущими банковской деятельности.

Серьезный подход к проблеме банковских рисков и экономический анализ определенных видов риска позволят снижать потери банка и постоянно расширять сферу предоставляемых услуг.

Список литературы

1) Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента» - М.: Финансы и статистика, 2002г., стр.202

2) Лаврушин О.И. «Банковский менеджмент», 3-е изд., - М.: Кнорус, 2010г. с.148

Использованные Интернет – сайты:

Уважаемый Председатель и члены государственной аттестационной комиссии, вашему вниманию предлагается дипломная работа на тему – денежно-кредитная политика Центрального Банка РФ. Данная тема актуальна в настоящее время, поскольку сегодня в России рациональная денежно-кредитная политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, существенно пополнить валютные резервы страны .
Проанализировать, как Центральный Банк справлялся с задачами стоящими перед ним на каждом этапе экономических реформ, какие шаги необходимо предпринять и какие инструменты денежно-кредитной политики задействовать в дальнейшем - являться главной целью исследования данной работы.
В качестве методов исследования использовались преимущественно статистические модели и методы, такие как метод группировки, сравнительного анализа, методы классификаций и графических изображений.
Теоретической и методологической основой исследования послужили как общие систематизированные курсы по денежно-кредитному обращению, так и специальные издания и экономическая периодика.
Информационной базой исследования и практическим материалом для анализа, обобщений и выводов, сформулированных в данной работе, послужили отчётные и прогнозные данные Центрального Банка РФ.

Исследуя тему дипломной работы, я пришел к следующим выводам:
Как всем нам известно, со времен появления первых банков кредитно-денежное и финансовое хозяйство многих стран находится в постоянном процессе структурных изменений. Перестраивается кредитная система, возникают новые виды кредитно-финансовых институтов и операций, модифицируется система взаимоотношений банков и финансово-кредитных институтов.
Существенные изменения происходят и в функционировании банков: повышаются самостоятельность и роль банков в народном хозяйстве; расширяются функции действующих и создаются новые финансово-кредитные институты; изыскиваются пути роста эффективности банковского обслуживания внутрихозяйственных и внешнеэкономических связей; идет поиск оптимального разграничения сфер деятельности и функций, специализированных финансово-кредитных и банковских учреждений; разрабатывается новое банковское законодательство в соответствии с задачами современного этапа хозяйственного развития.
И для того, что бы справиться с данными задачами необходимо формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.
Исторически обоснованно, что денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.
В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.
Главной целью денежно-кредитной политики в настоящее время является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции и ростом. В нашей стране на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы. Механизм регулирования включает методы, инструменты регулирования наличных и безналичных банковских операций и конкретные формы контроля за динамикой денежной массы, банковских процентных ставок, банковской ликвидностью на макро и микро уровне.
В связи с этим мне представляется правильным рассмотреть сначала такие инструменты денежно-кредитной политики, как операции центрального банка на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов и учетной ставки, их роль и применение в российской экономике, а затем иные денеж-но-кредитные инструменты, используемые Банком России на современном этапе, а также предлагаемые к использованию учеными-экономистами.
Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать. Роль Центрального банка в нынешних условиях развития и стабилизации экономики возрастает день ото дня. Центральный банк сегодня является ключевым элементом финансово-кредитной системы любого развитого государства. Он выступает проводником официальной денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики. Следует и дальше продолжать осуществление мероприятий, направленных на повышение устойчивости и конкурентоспособности банковского сектора Российской Федерации. Кроме того, необходимо совершенствование системы банковского надзора.
Думается, что постепенное сокращение участия Банка России на внутреннем валютном рынке будет способствовать переходу к режиму свободно плавающего валютного курса, тем самым ЦБ сможет сосредоточить свои усилия на максимально точном достижении целей по уровню инфляции. При этом следует не забывать, что поддержка денежно-кредитной политики Банка России действиями Правительства Российской Федерации в области бюджетной, налоговой, тарифной, структурной и социальной политики, является важной частью антиинфляционной политики в России.
Центральный банк России в первую очередь заботит состояние и устойчивость банковской системы страны. Он анализирует степень соблюдения банками экономических нормативов, периодичность отчислений в централизованные фонды и определяет эффективность государственного регулирования банковской деятельности.
Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Центрального банка РФ, структура банковской системы России и ее функции, а также виды деятельности коммерческих банков и методы регулирования и контроля их работы, позволяющие обеспечить сбалансированность совокупного спроса и предложения, определены законами «О центральном банке России» и «О банках и банковской деятельности». В этих документах прямой целостный и непрерывный контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков России является прерогативой ЦБ РФ. Данная аксиома необходима для того, чтобы обеспечить устойчивость отдельных банков и всей системы в целом. Таким образом, Центральный банк России является тем «флюгером» государства, который указывает направление денежно-финансовой политики России, а значит и уровня благосостояния россиян.
Итак, денежно-кредитная политика – это деятельность органов государственной власти и управления, направленная на регулирование отношений, связанных с кредитованием и денежным обращением, целью которой является экономический рост государства, полная занятость ресурсов в экономике страны, стабильность цен, устойчивость национальной валюты.
Для достижения этих целей центральные банки государств используют различные инструменты. Наиболее известными из них являются операции на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов и ставки рефинансирования. В российском законодательстве также предусмотрено их применение, однако должного воздействия на экономику страны эти инструменты не оказывают. В первую очередь это объясняется неразвитостью инвестиционного и фондового рынка в России. Даже при том, что в последние годы кредитные вложения российских банков в нефинансовый сектор возрастали, их уровень остается еще очень незначительным: 13-15 % от величины ВВП, что почти в четыре раза меньше общемировой нормы. Столь же незначительным остается влияние и фондового рынка, ибо суммарная рыночная стоимость обращающихся на рынке акций предприятий не превышает 20 % от ВВП, а это в 3-5 раз меньше, чем в странах Западной Европы.
Таким образом, главной целью денежно-кредитной политики в России на современном этапе должно быть создание благоприятных условий для инвестирования, прежде всего, в реальный сектор экономики.
25 ноября 2005 года в Вестнике банка России были опубликованы Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год. В качестве основной цели государственного денежно-кредитного регулирования, как и прежде, называется ограничение прироста потребительских цен (в пределах 7 - 8,5%), для достижения чего Банк России будет использовать уже известные инструменты: депозитные аукционы по привлечению средств кредитных организаций (на срок от двух недель до трех месяцев), аукционы биржевого модифицированного РЕПО по продаже ОФЗ с обязательством обратного выкупа (на срок от 28 дней до шести месяцев), прямые продажи Банком России государственных облигаций из своего портфеля без обязательства обратного выкупа, проведение ломбардных кредитных аукционов, кредиты «овернайт» и внутридневные. В 2006 году Банк России предусмотрел выпуск собственных облигаций на срок до одного года. Такая политика, по мнению Банка России, будет способствовать в конечном итоге стимулированию инвестиций и увеличению темпов экономического роста в перерабатывающих отраслях промышленности.
Как показали исследования в данной работе, посредством проведения денежно-кредитной политики за последние несколько лет были созданы условия для устойчивого развития экономики и поддержания финансовой стабильности (в этих целях Банк России основной акцент делал (и продолжает делать) на устойчивое снижение инфляции, кроме того, ЦБ РФ осуществлял контроль за формированием денежного предложения и регулировал ликвидность банковской системы с учётом тенденций в развитии спроса на деньги). Сформировались определенные тенденции регулирования: повышение привлекательности национальной валюты как средства сбережения и платежа, формирование денежной массы в необходимых объёмах, либерализация валютного регулирования и укрепление доверия к банковской системе страны. Реализации намеченных тенденций, а также дальнейшему экономическому росту будет способствовать максимально эффективное использование инструментов денежно-кредитной политики.
Как было выявлено в ходе исследования, главными проблемами денежно-кредитной политики являются недолгосрочный эффект осуществляемых мероприятий, а также недостаточная эффективность инструментов изучаемого механизма, главным образом, системы рефинансирования, депозитного инструментария, процентной политики. В частности, процентная политика, когда ставка рефинансирования превышает рыночные ставки, а ставки межбанковского рынка формируются независимо от существующей ставки рефинансирования, приводит к тому, что многие кредитные организации оказываются в ситуации практической невозможности получения средств ни с рынка, ни у Центрального банка. Депозитные операции непривлекательны даже в условиях переизбытка ликвидности из-за очень низких ставок, а в силу плохо отлаженной системы рефинансирования искажается механизм денежно-кредитного регулирования даже при условии эффективности всех других инструментов.
Всё выше сказанное свидетельствует о том, что необходимо изыскивать новые пути развития и совершенствования системы денежно-кредитного регулирования. Прежде всего, для достижения целей в долгосрочной перспективе необходимо поддерживать денежно-кредитную политику Банка России действиями Правительства Российской Федерации в области бюджетной, налоговой, тарифной, структурной и социальной политики,
В-вторых, следует уделить особое внимание устранению недостатков используемых инструментов денежно-кредитного регулирования. В частности, изменить подход к установлению ставки рефинансирования и рыночных ставок (установив их на одном уровне), что будет способствовать более эффективному поддержанию ликвидности банковского сектора. В целях повышения эффективности стерилизации средств необходимо пересмотреть ставки по депозитным операциям. Помимо этого, нужно перестроить действующую систему рефинансирования путём внесения изменений с учётом национальной специфики, в частности, изменить существующий ломбардный список, расширить практику применения такого важного инструмента рефинансирования как предоставление среднесрочных ссуд под залог кредитных требований банков к клиентуре и т.д.
В сущности, решение ряда проблем позволит создать современную систему денежно-кредитного регулирования, что будет способствовать стабильности в банковском секторе и даст мощный импульс к дальнейшему экономическому росту.

Благодарю за внимание!